另一方面,，申銀萬國證券股份有限公司(2015年1月與宏源證券合并成立申萬宏源,，下稱“申萬宏源”)承銷中恒通債券過程中，也有違法違規(guī)行為,。申萬宏源就上述債券制作的《盡職調(diào)查報告》,、核查的《募集說明書》，與中恒通公司在稅務(wù)部門備案的報稅材料及財務(wù)報表載明的財務(wù)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重差異,。

　　對于券商與審計機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為,，注冊會計師、資深董秘俞銳接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時建議,，從保護(hù)投資人利益的角度考慮,，證監(jiān)會應(yīng)設(shè)中立的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和評判，并對發(fā)行人按比例收取風(fēng)險準(zhǔn)備金,?！爸薪闄C(jī)構(gòu)的費(fèi)用不應(yīng)從產(chǎn)品發(fā)行費(fèi)中支付，而是由證監(jiān)會負(fù)責(zé),，費(fèi)用支付方利益不同,，造成的判斷結(jié)果就會有偏差,。”

　　券商“轉(zhuǎn)手”,，投資人維權(quán)艱難

　　雖然券商及審計機(jī)構(gòu)均存在違規(guī)行為,，但投資人在維權(quán)時卻遇到重重困難。

　　在該事件中,，申萬宏源負(fù)責(zé)承銷中恒通債券,，不過并未與投資人直接簽署資產(chǎn)管理計劃，而是通過“通道公司”中?；鹋c投資人方先生簽署合同,。

　　投資人方先生表示，申萬宏源承銷該債券的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人邊某當(dāng)時承諾稱,，這家企業(yè)非常優(yōu)質(zhì),，由申萬負(fù)責(zé)，沒有風(fēng)險,。之后,，方先生召集親朋好友籌措3000萬元，并與中?；鸷炇稹吨泻,；鹌职l(fā)銀行晨星1號特定客戶資產(chǎn)管理計劃》，資產(chǎn)管理人為中?；?，資產(chǎn)托管人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。

　　在申萬宏源承銷該債券業(yè)務(wù)的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人邊某被法院判決非國家工作人員受賄罪的情況下,，方先生等投資人與申萬宏源溝通，要求其就承銷該債券過程中涉嫌的違法違規(guī)行為承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,，不過申萬宏源以該債券認(rèn)購人為中?；馂橛桑芙^與方先生等投資人協(xié)商,。

　　《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解到,，因最終由中海基金認(rèn)購中恒通債券,，再由中?；鹋c方先生等投資人簽訂資產(chǎn)管理合同，因此,，雖然中?；馂樯耆f宏源安排的“通道公司”，方先生等投資人也很難通過民事訴訟向其他涉案方追回?fù)p失,。該債券的各責(zé)任方僅認(rèn)可中?；馂樵搨耐顿Y方,，并不認(rèn)可方先生等投資人為該債券的實(shí)際投資人。