⊙記者 祁豆豆

“嚴(yán)格執(zhí)行退市制度有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰,，從而提高上市公司的整體質(zhì)量，從源頭上保護(hù)中小投資者權(quán)益”,。近日,，監(jiān)管部門(mén)人士在接受上證報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)作出上述表態(tài)。

從2016年滬市的博元投資,，到2017年深市的新都酒店,、欣泰電氣，自退市制度改革以來(lái),，滬深兩市已有三家公司被強(qiáng)制退市,。對(duì)重大信息披露違法，監(jiān)管部門(mén)從嚴(yán)執(zhí)行退市制度,，發(fā)現(xiàn)一家退市一家,。其間，退市工作的復(fù)雜性也不斷向監(jiān)管部門(mén)提出新的挑戰(zhàn),，退市監(jiān)管還需要市場(chǎng)各方協(xié)力配合,、共同發(fā)力，才能促使退市制度體系進(jìn)一步完善,，保障整個(gè)資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境健康有序發(fā)展,。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),，作為兩市首個(gè)因重大信息披露違法被退市的案例，博元投資的退市實(shí)踐,，是依法監(jiān)管,、全面監(jiān)管、嚴(yán)格監(jiān)管的具體落實(shí)和體現(xiàn),，對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境,，具有標(biāo)志性意義,。

一查到底 退市有據(jù)

回溯博元投資退市過(guò)程，自違法線(xiàn)索被發(fā)現(xiàn)到股票終止上市,，前后歷時(shí)26個(gè)月,，大致可分為五個(gè)階段：一是重大違法線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)及調(diào)查階段。2014年3月,，上交所在年報(bào)事后審核中發(fā)現(xiàn),，博元投資在應(yīng)收票據(jù)、票據(jù)貼現(xiàn),、預(yù)付賬款及其他資金往來(lái)方面存在明顯異常,，兩次向公司發(fā)出年報(bào)審核意見(jiàn)函，并通報(bào)廣東證監(jiān)局,。此后,，廣東證監(jiān)局迅速啟動(dòng)了對(duì)博元投資的現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)了公司可能存在的違規(guī)情形,。當(dāng)年6月17日,，公司被立案調(diào)查。

二是行政調(diào)查及移送公安機(jī)關(guān)階段,。在行政調(diào)查中,，廣東證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，博元投資控股股東對(duì)3.8億元公司股改業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償資金未真實(shí)履行到位,，違法情況嚴(yán)重,，可能觸及重大信息披露違法的退市標(biāo)準(zhǔn)。按證監(jiān)會(huì)部署,，2014年12月8日,，廣東證監(jiān)局和上交所密切配合，要求公司公告被查明的違法事實(shí),，并提示退市風(fēng)險(xiǎn),。2015年3月26日，證監(jiān)會(huì)將公司依法移送公安機(jī)關(guān),。次日,，證監(jiān)會(huì)和上交所分別召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì),，向市場(chǎng)通報(bào)情況，并就重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)和程序作了政策解讀,。

三是風(fēng)險(xiǎn)警示及暫停上市階段,。博元投資被移送公安機(jī)關(guān)后，上交所依法依規(guī)啟動(dòng)公司退市程序,。2015年3月31日,，公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；當(dāng)年5月25日,，公司股票暫停上市,。暫停上市期間，公司曾向法院申請(qǐng)重整,，并擬受贈(zèng)股東資產(chǎn),，投資者和輿論將此與公司是否終止上市聯(lián)系起來(lái)。對(duì)此,，上交所及時(shí)與證監(jiān)會(huì)上市部及廣東證監(jiān)局會(huì)商,，作出監(jiān)管判斷并予以監(jiān)管公開(kāi)，要求公司明確披露相關(guān)事項(xiàng)不會(huì)影響公司退市進(jìn)程,，明晰了市場(chǎng)預(yù)期,，消除了對(duì)退市工作可能造成的干擾。