東北證券分析師張經緯指出,，整體來看,，134號文新規(guī)實施,，中小險企受到的沖擊更為明顯,，上市險企則依托自身在品牌,、渠道,、技術和產品等方面的優(yōu)勢,，影響可控。

“壽險市場格局預計將進一步向大險企聚攏,。在行業(yè)全面轉型趨勢下,，中小險企的轉型也迫在眉睫，需要在渠道考核,、銷售培訓,、產品升級等方面全面發(fā)力?！狈治鋈耸恐赋?。

人身險產品必須姓“保”

未來,，什么樣的人身險產品將成為主流,？按照134號文的總體要求，保險公司開發(fā)設計保險產品時應當遵循并堅持以下原則： 以消費者的需求為中心,，發(fā)展有利于保障和改進民生的人身保險產品,；以我國國情和行業(yè)發(fā)展為實際考量，發(fā)展符合自身規(guī)律,，符合國家發(fā)展戰(zhàn)略導向的人身保險產品,；以保險基本原理為根本，借鑒國際經驗,，發(fā)展保障功能突出,，符合損失分擔、風險同質和大數(shù)法則的人身保險產品,。

多位業(yè)內人士表示,，從產品形式上看，長期年金產品,、定期壽險,、終身壽險等產品的熱度或大幅提升。未來的人身險產品將著重突出其保障功能,，而提升保障型產品吸引力的辦法則是各家爭奪市場的關鍵,。

至于應該開發(fā)什么樣的產品,，在10月11日舉行的“2017年中國壽險十月前海峰會”上，保監(jiān)會副主席黃洪表示,，衡量人身保險的唯一標準,，就是受到群眾的歡迎，“愿意購買的產品就是好產品”,。另外,，人身保險業(yè)要圍繞增加人民的財產性收入方面，研究提供風格多樣的人身保險產品,。

對于人身險業(yè)務的發(fā)展,，黃洪指出，既要尊重保險經營的特殊規(guī)律,，也要遵循企業(yè)管理的一般規(guī)律，來提升內含價值,。其中,，精細化發(fā)展是提升內含價值的必要方式。

目前,，人身保險業(yè)正由粗放經營向精細管理轉變,，“實現(xiàn)精細管理，保險公司必須加強資產負債匹配管理,，平衡好保險負債與保險投資的關系,，有主有從，切實讓投資服務和服從于保險負債,?！?/p>

黃洪還指出：“別人跑冒滴漏，成本高企,，你能精細管理,，嚴控成本，內含價值自然大不一樣,。拉人頭,、拼價格等外延式粗放式的擴張老路必然走向沒落，只有通過精細管理實現(xiàn)內涵式集約式發(fā)展,，才能在未來的競爭中贏得一席之地,。”

實際上,，134號文的另一個作用就是遏制低質量的規(guī)模擴張,，引導行業(yè)專注于高價值業(yè)務。中金公司研報指出,，明年“開門紅”保費承壓,，但是新業(yè)務價值保持高增長,。以太保壽險為例，五六年前就實施了“聚焦個險,、聚焦期交”的轉型,，今年上半年個險新保增速43%，新業(yè)務價值增速高達59%,，其主要的原因就是長期保障型產品快速增長了73.8%,。