2017年前三季度,，券商投行業(yè)務(wù)與政策緊密相關(guān)，債券發(fā)行家數(shù)和規(guī)模依然占據(jù)絕大多數(shù),，IPO項(xiàng)目季度環(huán)比逐步下降,，二、三季度增發(fā)規(guī)模減少明顯,；前三季度百大券商合計(jì)承銷發(fā)行4580家,，總體規(guī)模約38681億元。

債券發(fā)行穩(wěn)增長(zhǎng) 再融資規(guī)模銳減

Choice數(shù)據(jù)顯示,，今年前三季度證券公司投行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)規(guī)模攀升之勢(shì),，其中第三季度承銷家數(shù)（2018家）和承銷金額合計(jì)（15877億元）都達(dá)到年內(nèi)最大值，環(huán)比較第一,、第二季度有明顯增長(zhǎng),。主要得益于債券發(fā)行家數(shù)和規(guī)模的提升，前三季度債券發(fā)行規(guī)模分別為6787,、9392和13557億元,，合計(jì)占比達(dá)到總體規(guī)模的76.88%。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)

總的來(lái)看,，債券發(fā)行家數(shù)和規(guī)模依然占據(jù)絕大多數(shù),。相對(duì)的，增發(fā),、首發(fā)IPO的規(guī)模占比略低,，2017年前三季度券商增發(fā)項(xiàng)目規(guī)模合計(jì)6767.88億元，占比約17.50%,；首發(fā)IPO金額1633.15億元,，占比4.22%。另外,，可轉(zhuǎn)債和配股的規(guī)模比例僅達(dá)到1.07%和0.33%,。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源： Choice數(shù)據(jù)

自2016年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中強(qiáng)調(diào)要提高直接融資比例、加大股權(quán)融資力度,，IPO發(fā)行逐漸恢復(fù)常態(tài)化,，而隨著再融資新規(guī)的出臺(tái)，增發(fā)募資規(guī)模就急速萎縮,。數(shù)據(jù)顯示,，年內(nèi)IPO發(fā)行家數(shù)和規(guī)模相對(duì)平穩(wěn)，券商平均每個(gè)季度首發(fā)承銷約112家,，季均IPO規(guī)模約544億元,，同比去年增長(zhǎng)顯著。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源： Choice數(shù)據(jù)

而券商增發(fā)募資規(guī)模年內(nèi)出現(xiàn)大幅下滑,，受到政策影響,，第二,、第三單季度的承銷金額合計(jì)約1634億元和1731億元，僅為第一季度規(guī)模的50%左右,。不過(guò),，預(yù)計(jì)IPO收入同比增加額可以抵消增發(fā)收入同比減少額。

2017前三季度百大券商投行業(yè)務(wù)排名

Choice數(shù)據(jù)顯示,，2017前三季度百大券商投行業(yè)務(wù)中,，中信證券承銷家數(shù)居于首位，累計(jì)承銷達(dá)到340家,，領(lǐng)先排名第二位的中信建投證券7家,，還有3家證券公司承銷總數(shù)超過(guò)200家，分別是招商證券（278家）,、國(guó)泰君安（240家）和德邦證券（221家）,，還有如海通證券（199家）等8家券商承銷數(shù)量超過(guò)百家。

數(shù)據(jù)來(lái)源： Choice數(shù)據(jù),，統(tǒng)計(jì)口徑剔除短期融資券和中期票據(jù)數(shù)據(jù)

在第三季度單季中,，共四家證券公司承銷/發(fā)行家數(shù)超過(guò)100家，排名前兩位的依然是中信證券和中信建投證券,，招商證券和海通證券緊隨其后,。同時(shí)，在投行業(yè)務(wù)單季項(xiàng)目數(shù)量占比中,，平均比例約占47.33%,，第三季度可謂是業(yè)務(wù)發(fā)力的季節(jié)，如華林證券,、聯(lián)訊證券、申萬(wàn)宏源證券和長(zhǎng)城國(guó)瑞等證券公司單季項(xiàng)目占今年總體比例超過(guò)80%,。

承銷和發(fā)行規(guī)模方面,，前三季度中信證券居于首位，投行業(yè)務(wù)承銷與發(fā)行合計(jì)金額約3784.88億元,；中信建投排名第二,，規(guī)模約3109.58億元，國(guó)泰君安,、招商證券和中金公司緊隨其后,，排名前10位的券商規(guī)模均超過(guò)1000億元，承銷/發(fā)行規(guī)模在100-1000億元之間的證券公司有57家,，其余44家券商投行業(yè)務(wù)能力相對(duì)較弱,。

另外，第三季度單季中信證券,、中信建投證券和國(guó)泰君安承銷/發(fā)行規(guī)模超過(guò)1000億元,，實(shí)力雄厚,，三家券商單季業(yè)務(wù)規(guī)模占總體比例約40%。排名前30位的證券公司中,，如銀河證券,、平安證券、興業(yè)證券等占比超過(guò)50%,，第三季度對(duì)今年整體業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大,。

券商投行業(yè)務(wù)股權(quán)融資收入方面，2017年前三季度共66家券商通過(guò)為上市公司首發(fā)和增發(fā)方式獲得承銷及保薦費(fèi)用,，合計(jì)151.11億元,，其中IPO首發(fā)承銷收入115.39億元，占比約76.36%,，為收入主要貢獻(xiàn)來(lái)源,；同時(shí)，第三季度收入合計(jì)43.89億元,，占全年比例約29.05%,。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源： Choice數(shù)據(jù)

券商排名方面，前三季度承銷保薦總收入排名第一的為中信證券,，合計(jì)達(dá)到約12.91億元,；廣發(fā)證券以10.51億元的收入排名第二,，其在半年度時(shí)曾位居首位,；海通證券前三季度收入也超過(guò)10億元，緊隨其后,。

共有33家證券公司2017年前三季度承銷保薦收入突破億元大關(guān),。首發(fā)承銷收入超過(guò)1億元的共27家券商,，排名第一依然歸屬中信證券，數(shù)額接近10億元,；廣發(fā)證券和海通證券分別以9.47億元和8.55億元位居第二和第三,。股票增發(fā)承銷方面，有10家券商收入過(guò)億元,，國(guó)泰君安以3.21億元領(lǐng)先,，中信證券、中信建投證券和中金公司也都達(dá)到2億元之上,。

第三季度單季中,，中信證券股權(quán)承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，投行業(yè)務(wù)股權(quán)融資收入合計(jì)斬獲5.87億元,，遙遙領(lǐng)先其他證券公司,，收入占比達(dá)到總體比例約45.51%。同樣在第三季度取得業(yè)務(wù)突破的還有如瑞信方正,、宏信證券,、國(guó)開證券,、高盛高華、國(guó)開證券和首創(chuàng)證券等,。（來(lái)源：微信公眾號(hào) 投行新聞 作者：古林）