隨著又一批新能源汽車鼓勵政策的出臺,,二級市場上也大約也有12億資金對于新能源汽車板塊進行了布局,。在此背景下,,對于新能源汽車未來的市場空間與投資潛力,,該如何來看,,近期,《北京智庫》邀請到了華商基金基金經(jīng)理何奇峰來為大家分析解讀,。
雙積分政策的三方面影響
主持人:9月30日,,工信部頒布了《新能源汽車的推廣應用的推薦車的目錄》及《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量和新能源汽車積分并行管理辦法》,哪些信息是對資本市場最有影響力度的,? 何奇峰:我認為雙積分政策有三方面的影響,。第一方面,還是鼓勵傳統(tǒng)車企加大新能源車的投入,。因為我們知道,,傳統(tǒng)車企在燃油車領域的投資額是非常巨大的,投資回收周期也比較長,,所以其發(fā)展新能源車的動力不是很足,。那么通過出臺新能源車的積分政策,,希望可以促使車企加大對新能源車的投入,,推出更多的電動汽車的產(chǎn)品。
第二方面,,鼓勵傳統(tǒng)車企去加大節(jié)能減排,,包括降耗的一些應用,比如說車的輕量化,,比如像發(fā)動機啟停技術等等,,這些技術的應用能夠有助于傳統(tǒng)燃油車降低平均油耗。
第三方面,,我認為這個政策的一個考量,,是要鼓勵盡快形成一條新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈。進入電動車時代,新的動力總成將是電機,、電控和電池,。我國在這個三電方面的基點,包括技術及產(chǎn)能上,,同國外比優(yōu)勢都是較為明顯的,。所以,該政策的出臺也是有助于國內(nèi)盡快形成一條新能源汽車動力配套系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈的形成,。
我國在動力電池領域優(yōu)勢突出
主持人:剛您談到動力環(huán)節(jié)中國在全球市場上是占據(jù)優(yōu)勢的,,近期華爾街也有一個研究,預計到2020年中國的電池生產(chǎn),,在全球市場份額的占比將會上升到70%以上,,您如何看?
何奇峰:我們現(xiàn)在國內(nèi)領先的動力電池企業(yè),,基本都配備著幾千人的研發(fā)隊伍,,與外資企業(yè)完全在同一水平上,這是一方面,。另外一方面,,從產(chǎn)能上來看的話,目前國內(nèi)一些大企業(yè)都在加快投資建設動力電池的生產(chǎn)線,。我個人認為,,未來隨著國內(nèi)新能源車市場的興起,國內(nèi)的電池企業(yè)可能會非常地受益,。 中國電池市場份額占比的逐步提升,,主要是因為中國的制造優(yōu)勢比較突出,另外我們更接近下游的需求,。從全球電動汽車整車銷量來看的話,,可能每年大概一半以上的增量都在中國,我們更貼近市場,,更貼近需求,。所以在動力電池領域我們的優(yōu)勢更加突出。
同時受益于儲能市場 電池企業(yè)發(fā)展空間巨大
主持人:除了電動車產(chǎn)業(yè)鏈以外,,電池企業(yè)還將受益于那些領域的發(fā)展,? 何奇峰:從未來電池技術發(fā)展來看的話,它的兩大應用,,一部分是應用于整車車輛提供動力,,另外就是未來會大量應用于儲能領域。因為現(xiàn)在,,特別是我國發(fā)電業(yè)迅速興起,,例如今年以來風電,、太陽能光伏發(fā)電等,裝機容量上升也非???,預計未來會對電池儲能需求會有較大的帶動。所以,,這些電池企業(yè)它同時也能受益于儲能市場的興起,。長遠來看,電池企業(yè)的發(fā)展空間確實是非常大的,。
低端產(chǎn)品存在產(chǎn)能過剩的風險
主持人:我們在動力電池領域會不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩,? 何奇峰:產(chǎn)能過剩這個問題,我是這么看的,。首先,,目前高端的動力電池,比如說能量密度高,、品質(zhì)穩(wěn)定的動力電池還是比較稀缺的,。這也就是目前一些企業(yè)這幾年發(fā)展很快,最重要的原因就是高端的產(chǎn)品比較緊缺,。另外一方面來講,,確實是存在著大量中低端過剩的產(chǎn)能,這部分產(chǎn)能主要是像電動的物流車,、三輪車這些,,低端產(chǎn)品的動力電池產(chǎn)能確實是存在著過剩的風險。
爆款整車,、智能應用蘊含投資機會
主持人:產(chǎn)業(yè)鏈里還有哪些環(huán)節(jié)是值得關注的,? 何奇峰:如果從新能源汽車長遠發(fā)展來看的話,我覺得投資機會可能來自于三個方面,。最先受益的可能是汽車的零部件,,特別是動力部分,因為新能源車跟傳統(tǒng)燃油車最大區(qū)別是動力系統(tǒng)的差異,,也就是說,,電機、電控,、電池三電系統(tǒng),,是一個純增量的市場,,那么這部分可能將會是最先受益的,。像今年市場表現(xiàn)比較好的三元電池的上游,像鋰,、鈷,,這些板塊表現(xiàn)非常搶眼,。第二方面,未來我認為擁有爆款整車的車企,,或將會是一個值得關注的投資機會,。 未來第三個階段,應該就是應用階段了,。也就是說隨著新能源汽車的普及,,特別是汽車的動力電動化,以及車內(nèi)控制系統(tǒng)的電氣智能化以后,,汽車就變成了一部智能汽車,。進入這個階段,或將會有大量的基于智能汽車的應用出現(xiàn),,那么做這些應用的服務企業(yè),,則有望帶來較好的投資機會。我想,,未來智能化控制有望成為一個長期的投資方向,。
未來充電樁或將向充電服務運營商模式發(fā)展
主持人:有建議說國內(nèi)充電樁最好是1:1的比例,不知道您對這塊怎么看,? 何奇峰:隨著大量的新能源車的普及,,隨著電池的續(xù)航里程的提升,實際上單車的充電次數(shù)是在下降的,。比如說一輛電動車充一次電跑四百公里,,那么作為通勤來講的話,可能一周需要充一到兩次電就夠了,。所以這樣的話,,我認為充電樁數(shù)量遠遠不必達到一比一的比例。對于充電樁,,我認為未來它的投資機會可能來自于充電服務運營商,,似于加油站,具有一定的網(wǎng)絡規(guī)模效應和比較好的商業(yè)變現(xiàn)模式,。
以上觀點那不代表投資建議,,市場有風險,投資需謹慎