海爾此次債券是以永續(xù)債的形式發(fā)行,。所謂永續(xù)債,是指沒有到期日或期限非常長(一般超過30年)的債券,。在境外,,發(fā)行主體通常為以銀行等金融機構(gòu)、大型企業(yè)等,。
有機構(gòu)參與者表示,,永續(xù)債券沒有明確到期時間,因此投資機構(gòu)非??粗匕l(fā)行人的實力,。
就在上月,濰柴動力在國際債券市場也發(fā)行了首只永續(xù)債券,。根據(jù)濰柴動力披露的境外全資子公司濰柴香港能源發(fā)債進展,。濰柴香港能源在境外發(fā)行本金金額為7.75億美元的高級永續(xù)債券,首5年不可贖回,。
此次債券自2017年9月14日(包括當日)起至2022年9月14日(“首次提前贖回日”)按照年票息率3.75%計息,。
據(jù)悉,今年9月4日起,,濰柴動力在我國香港特別行政區(qū),以及新加坡舉行了為期2.5天的債券路演,。9月7日,,其宣布發(fā)行基準永續(xù)債券,初始價格指導(dǎo)區(qū)間為4.250%,,下午3點30分宣布認購簿規(guī)模超過56億美元,,最終價格大幅收窄50個基點至3.750%。
此次發(fā)行的最終投資者分布是,,50%為長期基金,、17%為銀行、13%為企業(yè),、8%為保險投資者,。
進一步拓寬融資渠道
對企業(yè)而言,,境外發(fā)債一方面可以開拓境外融資渠道,同時還能提升自身的國際影響力,。
今年7月,,山東能源臨礦集團澳大利亞公司還發(fā)行了3年期、3億美元高級無抵押債券,。
山東能源臨礦集團方面表示,,此次發(fā)行境外債券,抓住美聯(lián)儲加息及美元利率預(yù)期上行的有利市場窗口,,取得了發(fā)行全部成本控制在5%以內(nèi)的目標,。
最終,發(fā)行獲得10倍超額認購,,簿記總規(guī)模超過32億美元,,票面利率為4.55%,信用利差較初始指引收窄了35個BP(基點),,創(chuàng)目前BB國際信用評級的企業(yè)發(fā)行價歷史新低,,與前期內(nèi)保外貸相比,3年共節(jié)約財務(wù)費用2億元,。
從發(fā)債過程看,,自4月1日項目啟動以來,歷時3個半月,。山東能源臨礦集團先后在我國香港特別行政區(qū),,以及新加坡和倫敦進行了16場路演;7月19日發(fā)布了債券初始價格指引,,并于當天完成定價,。
山東能源集團稱,此次境外發(fā)債開創(chuàng)了其下屬企業(yè)中第一個走出國門,、創(chuàng)BB國際評級企業(yè)發(fā)行成本最低,、發(fā)行工作總用時最短的記錄,進一步拓寬了融資渠道,,降低融資成本,,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),助力主業(yè)發(fā)展,。
其還表示,,由中資企業(yè)境外發(fā)債一般主要集中在亞洲地區(qū),歐洲投資人較少參與,;此次歐洲投資人占比達11%,。