海爾此次債券是以永續(xù)債的形式發(fā)行,。所謂永續(xù)債,,是指沒有到期日或期限非常長(一般超過30年)的債券,。在境外,,發(fā)行主體通常為以銀行等金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)等,。
有機(jī)構(gòu)參與者表示,,永續(xù)債券沒有明確到期時(shí)間,因此投資機(jī)構(gòu)非??粗匕l(fā)行人的實(shí)力,。
就在上月,濰柴動(dòng)力在國際債券市場也發(fā)行了首只永續(xù)債券,。根據(jù)濰柴動(dòng)力披露的境外全資子公司濰柴香港能源發(fā)債進(jìn)展,。濰柴香港能源在境外發(fā)行本金金額為7.75億美元的高級(jí)永續(xù)債券,首5年不可贖回,。
此次債券自2017年9月14日(包括當(dāng)日)起至2022年9月14日(“首次提前贖回日”)按照年票息率3.75%計(jì)息。
據(jù)悉,,今年9月4日起,,濰柴動(dòng)力在我國香港特別行政區(qū),以及新加坡舉行了為期2.5天的債券路演,。9月7日,,其宣布發(fā)行基準(zhǔn)永續(xù)債券,初始價(jià)格指導(dǎo)區(qū)間為4.250%,,下午3點(diǎn)30分宣布認(rèn)購簿規(guī)模超過56億美元,,最終價(jià)格大幅收窄50個(gè)基點(diǎn)至3.750%。
此次發(fā)行的最終投資者分布是,,50%為長期基金,、17%為銀行、13%為企業(yè),、8%為保險(xiǎn)投資者,。
進(jìn)一步拓寬融資渠道
對(duì)企業(yè)而言,,境外發(fā)債一方面可以開拓境外融資渠道,同時(shí)還能提升自身的國際影響力,。
今年7月,,山東能源臨礦集團(tuán)澳大利亞公司還發(fā)行了3年期、3億美元高級(jí)無抵押債券,。
山東能源臨礦集團(tuán)方面表示,,此次發(fā)行境外債券,抓住美聯(lián)儲(chǔ)加息及美元利率預(yù)期上行的有利市場窗口,,取得了發(fā)行全部成本控制在5%以內(nèi)的目標(biāo),。
最終,發(fā)行獲得10倍超額認(rèn)購,,簿記總規(guī)模超過32億美元,,票面利率為4.55%,信用利差較初始指引收窄了35個(gè)BP(基點(diǎn)),,創(chuàng)目前BB國際信用評(píng)級(jí)的企業(yè)發(fā)行價(jià)歷史新低,,與前期內(nèi)保外貸相比,3年共節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用2億元,。
從發(fā)債過程看,,自4月1日項(xiàng)目啟動(dòng)以來,歷時(shí)3個(gè)半月,。山東能源臨礦集團(tuán)先后在我國香港特別行政區(qū),,以及新加坡和倫敦進(jìn)行了16場路演;7月19日發(fā)布了債券初始價(jià)格指引,,并于當(dāng)天完成定價(jià),。
山東能源集團(tuán)稱,此次境外發(fā)債開創(chuàng)了其下屬企業(yè)中第一個(gè)走出國門,、創(chuàng)BB國際評(píng)級(jí)企業(yè)發(fā)行成本最低,、發(fā)行工作總用時(shí)最短的記錄,進(jìn)一步拓寬了融資渠道,,降低融資成本,,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),助力主業(yè)發(fā)展,。
其還表示,,由中資企業(yè)境外發(fā)債一般主要集中在亞洲地區(qū),歐洲投資人較少參與,;此次歐洲投資人占比達(dá)11%,。