關(guān)注盈利能力與關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)慣例，上會(huì)企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)由7名發(fā)審委委員組成的發(fā)審團(tuán)隊(duì)審核,。在發(fā)審會(huì)上,，發(fā)審委委員對(duì)企業(yè)與會(huì)人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢,。

以被否的2家企業(yè)為例,，發(fā)審委對(duì)浙江雙飛無(wú)油軸承股份有限公司提出的問(wèn)題涉及遺漏關(guān)聯(lián)方和多項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易披露,、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范等情形,。此外,，發(fā)審委提出,，報(bào)告期發(fā)行人產(chǎn)品價(jià)格下降,、毛利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司，2017年上半年應(yīng)收賬款余額較大,，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅下滑,。因此,，發(fā)行人代表應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合報(bào)告期不同產(chǎn)品的價(jià)格、成本變動(dòng)以及產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu),，說(shuō)明毛利率較高的原因和業(yè)績(jī)的真實(shí)性,。

對(duì)于山西壺化集團(tuán)股份有限公司，發(fā)審委問(wèn)詢的內(nèi)容包括：業(yè)績(jī)下滑原因及對(duì)持續(xù)盈利能力的影響,、2017年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因構(gòu)成,、幾項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的具體情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)的利益輸送嫌疑,、民爆行業(yè)下滑和鋼鐵煤炭削減產(chǎn)能對(duì)企業(yè)持續(xù)盈利能力的影響,、募集項(xiàng)目的必要性。

此外,，在對(duì)山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰镜膯?wèn)詢中,，發(fā)審委對(duì)于發(fā)行人原董事、總經(jīng)理劉某涉嫌受賄,、貪污和職務(wù)侵占一案,，請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明劉某個(gè)人涉嫌的違法違規(guī)案件是否會(huì)影響到發(fā)行人的利益，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人造成損失,，是否已在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映并予以充分披露,，發(fā)行人是否有可能因此承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任；發(fā)行人是否建立健全內(nèi)部控制制度,，加強(qiáng)相關(guān)人員的管理,，有效防范公司高級(jí)管理人員的職務(wù)侵占、貪污等犯罪行為,。

北京某券商投行人士分析,，新一屆發(fā)審委在審核過(guò)程中堅(jiān)持客觀、公平,、公正的發(fā)審原則,，認(rèn)真關(guān)注首發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、持續(xù)盈利能力,、信息披露,、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，嚴(yán)控審核質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn),，做到寧缺毋濫,，努力杜絕企業(yè)造假蒙混過(guò)關(guān)，防止“病從口入”,。

此前,，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,，切實(shí)提升發(fā)行審核質(zhì)量,，嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān),，防止“病從口入”，防范惡性與重大審核風(fēng)險(xiǎn),，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益,。（徐昭）