這意味著,，快樂(lè)陽(yáng)光下半年要完成2.69億元的凈利潤(rùn)才能達(dá)到業(yè)績(jī)承諾的最低要求,。根據(jù)其預(yù)測(cè)，2017年下半年,，公司3大業(yè)務(wù)中,，互聯(lián)網(wǎng)視頻將實(shí)現(xiàn)收入12.53億元,、運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入3.5億元,、內(nèi)容運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)3.97億元收入,，下半年的主營(yíng)成本為13.94億元。

在預(yù)測(cè)未來(lái)成本時(shí),，快樂(lè)陽(yáng)光并沒(méi)有披露3大業(yè)務(wù)各自獨(dú)立的成本，不過(guò)按照2015-2016年和2017年上半年的毛利率變動(dòng)趨勢(shì),，快樂(lè)陽(yáng)光的互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)毛利率有望在下半年轉(zhuǎn)正,。

騰訊視頻等龍頭的獨(dú)有版權(quán)內(nèi)容更多，如果騰訊視頻等一線龍頭都無(wú)法實(shí)現(xiàn)視頻業(yè)務(wù)的盈利,，流量更小的芒果TV能夠做到,，那么是龍頭做的太差還是二線視頻平臺(tái)過(guò)于樂(lè)觀了呢？如果能夠憑借更小的規(guī)模,、更少的會(huì)員盈利,，視頻平臺(tái)拼命做大還要持續(xù)虧損的目的是什么？

不得不說(shuō)的是,，關(guān)聯(lián)交易始終是快樂(lè)陽(yáng)光難以回避的問(wèn)題,，公司收入最大的貢獻(xiàn)方始終來(lái)自關(guān)聯(lián)方廣州韻洪廣告有限公司和湖南天娛廣告有限公司等，供應(yīng)商名單中上述關(guān)聯(lián)交易對(duì)象依然存在,，2016年還躋身成為公司第一大供應(yīng)商,。

2017年上半年，在關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的收入中，湖南廣播電視臺(tái)的廣告發(fā)布和芒果影視文化有限公司的版權(quán)銷售分別帶來(lái)了8689萬(wàn)元和4906萬(wàn)元的收入,，兩家公司3年內(nèi)首次與快樂(lè)陽(yáng)光的大規(guī)模關(guān)聯(lián)交易就發(fā)生在公司被收購(gòu)前夕,，且包含利潤(rùn)最為豐厚的版權(quán)銷售收入。

說(shuō)不清的采購(gòu)額

快樂(lè)陽(yáng)光主要采購(gòu)項(xiàng)目包括版權(quán),、CDN等寬帶資源等,。在供應(yīng)商名單中，北京云游四海通信科技有限公司（下稱“云游四?！保┦冀K位列前五,，是公司CDN的主要供應(yīng)商之一。

2015-2016年和2017年上半年,，云游四海獲得的采購(gòu)金額分別為4487萬(wàn)元,、9880萬(wàn)元和4655萬(wàn)元，是公司的第5,、第2和第5大供應(yīng)商,。云游四海并非A股市場(chǎng)的陌生者，其是高升控股（000971.SZ）的全資子公司,。

高升控股2016年年報(bào)顯示,，公司當(dāng)年的第一大客戶貢獻(xiàn)了1.03億元的收入，第二大客戶貢獻(xiàn)了4062萬(wàn)元的收入,。由此不難判斷,，其第一大客戶與快樂(lè)陽(yáng)光的采購(gòu)額最為接近，兩者之間相差了425萬(wàn)元,。

正常情況下,，互為客戶與采購(gòu)的兩家公司披露的采供金額之間應(yīng)該基本一致，但快樂(lè)陽(yáng)光與高升控股之間有著400余萬(wàn)元的距離,，對(duì)于不過(guò)1億元左右的規(guī)模來(lái)說(shuō),，這不應(yīng)該以在誤差范圍內(nèi)來(lái)解釋。