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10月25日,,廣東奧飛數(shù)據(jù)科技股份有限公司(以下簡稱“奧飛數(shù)據(jù)”)IPO在最后一道關停下了前進的步伐:被證監(jiān)會發(fā)審委暫緩表決,。
據(jù)招股說明書披露,,奧飛數(shù)據(jù)計劃在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過1632萬股,,擬募集資金不超過4.1億元,,其中3.65億元擬用于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心擴建項目,,0.45億元擬用于互聯(lián)網(wǎng)技術研發(fā)中心建設項目,。
公開資料顯示,,奧飛數(shù)據(jù)是一家專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心(ICD)運營的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務提供商,,于2015年7月15日開始掛牌新三板,。
IPO日報記者梳理招股書發(fā)現(xiàn),奧飛數(shù)據(jù)的兩次股權轉讓存在疑問,。
原價轉讓股權之惑
招股書顯示,,奧飛數(shù)據(jù)的控股股東為昊盟科技,持有公司61.9458%的股份,;馮康持有昊盟科技90%的股權,,間接持有奧飛數(shù)據(jù)55.7512%的股權,,為公司實際控制人。
值得注意的是,,昊盟科技并不是奧飛數(shù)據(jù)的最初控股股東,,馮康也不是奧飛數(shù)據(jù)的創(chuàng)始人。
據(jù)了解,,2004年9月,,奧飛數(shù)據(jù)的前身實訊通信成立,注冊資本為100萬元,,由孟祥玲,、陳英明、金敏,、雷昱,、王朝澤以貨幣出資。招股書中并未披露實訊通信的相關經(jīng)營情況,。
2011年12月,,陳英明、金敏,、雷昱,、孟祥玲、王朝澤將其持有的5萬元,、55萬元,、3萬元、30萬元,、7萬元發(fā)行人股權全部以原價轉讓給奧飛數(shù)據(jù)現(xiàn)任控股股東昊盟科技,,正式退出奧飛數(shù)據(jù)的股東層。
2004年成立的公司,,相隔7年之后以原注冊資本價格全部轉讓,,如果不考慮奧飛數(shù)據(jù)當年的經(jīng)營情況,這顯而易見是一筆“虧本的買賣”,。
然而,,記者查閱招股書,未發(fā)現(xiàn)任何與原股東股權轉讓相關的任何披露信息,。
二股東清倉
奧飛數(shù)據(jù)的原價股權轉讓不止于此上述股東,。
據(jù)披露,2014年3月,,昊盟科技將其所持公司200萬股的股權以200萬元的價格轉讓給夏芳汝,,持股比例20%,成為奧飛數(shù)據(jù)的第二大股東,。隨后,,因為增資,夏芳汝的股權被稀釋到17.51%,。
兩次大額的原價股權轉讓同樣引起了監(jiān)管層的關注,,證監(jiān)會在其反饋意見中明確要求奧飛數(shù)據(jù)說明,上述股東的履歷,、原價轉讓股權的背景和原因,,股權轉讓方之間是否存在利益關聯(lián)關系以及其他特殊安排。
另外,,奧飛數(shù)據(jù)的股權轉讓異常還體現(xiàn)在第二大股東夏芳汝的清倉上,。
招股書顯示,2015年12月至2016年3月,,夏芳汝在此期間分批次將持有的17.51%股權全部轉讓,,但具體的轉讓原因并未披露。然而,,2016年12月,,奧飛數(shù)據(jù)便向證監(jiān)會遞交了IPO招股書,擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板,。
有投行人士指出,,在公司整體變更后,IPO申報之前,,持股如此多的大股東卻將股份全部出手,,確實十分異常。
針對上述問題,,記者向奧飛數(shù)據(jù)發(fā)去了采訪函,,但截至記者發(fā)稿,奧飛數(shù)據(jù)未對上述問題作出回應,。
應收賬款大幅增長
業(yè)績方面,,奧飛數(shù)據(jù)自2014年開始扭虧為盈,隨后便開始了跨越式的增長,。
據(jù)披露,,2014年-2016年和2017年1-6月,奧飛數(shù)據(jù)實現(xiàn)營業(yè)收入0.71億元,、1.6億元,、2.98億元和1.83億元,同期凈利潤分別為399.67萬元,、2680.29萬元,、5556.97萬元和3269.87萬元。
與營業(yè)收入同樣大幅增長的還有應收賬款,。
數(shù)據(jù)顯示,,報告期各期末,,奧飛數(shù)據(jù)應收賬款賬面價值分別為1456.1萬元、3266.4萬元,、6297.66萬元和7885.59萬元,,占各期末主營業(yè)務收入的比例分別為21.38%、21.13%,、21.86%和45.06%,。
值得注意的是,在應收賬款大幅增長的情況下,,奧飛數(shù)據(jù)的應收賬款周轉率卻在持續(xù)下滑,。招股書顯示,奧飛數(shù)據(jù)的應收賬款周轉率分別為6.49,、6.54,、6.02和2.48,遠低于同行業(yè)可比上市公司應收賬款周轉率的行業(yè)平均水平,。
對此,,奧飛數(shù)據(jù)指出,雖然公司目前應收賬款周轉正常,,但是并不排除未來如果客戶財務狀況惡化或者經(jīng)濟形勢發(fā)生不利變化,,應收賬款存在可能不能及時收回而形成壞賬的風險,從而對公司的資金使用效率以及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響,。