公募基金2017年三季報顯示，配置行業(yè)龍頭的比例連續(xù)5個季度上升——

基金配置延續(xù)“以大為美”

經濟日報·中國經濟網記者 周 琳

▲ 權益類基金的業(yè)績表現(xiàn)與基礎市場走勢密切相關,。今年第三季度,，A股市場震蕩走高，周期股高歌猛進,，創(chuàng)業(yè)板扭轉頹勢，對基金業(yè)績構成重大利好

▲ 今年第三季度與第二季度相比,，主動偏股和靈活配置型基金主要加倉了必需消費品,、周期品和金融行業(yè)，主要減倉服務業(yè),?！耙源鬄槊溃瑩肀堫^”的配置風格在今年第三季度得以延續(xù),。廣發(fā)證券制定的行業(yè)龍頭指數(shù)顯示,，今年年初以來,，龍頭股指數(shù)相比大盤的超額收益高達29%，基金配置行業(yè)龍頭的比例連續(xù)5個季度出現(xiàn)上升,，第三季度已達24.4%

截至10月30日,，公募基金2017年三季報全部披露完畢，公募基金,、私募基金,、QFII機構、北上資金等大資金調倉動向漸顯端倪,。機構偏愛哪些板塊,？新進哪些個股？市場整體投資風格變化趨勢怎樣,？帶著問題,，記者采訪了多位專家。

業(yè)績迎來大豐收

Wind資訊顯示,，今年前三季度,，在同期有業(yè)績可查詢的801只主動偏股型基金中（包含普通股票型和偏股混合型），近9成收獲正收益,，前三季度平均收益率為11.71%,。在3381只個股中，今年以來二級市場漲幅為正的僅為1285只,，占比僅38%,。從數(shù)據(jù)上看，今年想賺錢,，抓住一只績優(yōu)基金,，比抓住一只績優(yōu)股容易得多。

金斧子投資咨詢公司CEO張開興表示,，“這種情況出現(xiàn)的原因之一,，是去年以來整體市場風格更利于機構投資者。之前很多年,，A股最有效的量化因子就是規(guī)模因子,，炒小往往收益不錯。但自2016年以來,，重業(yè)績,、重價值、輕概念,、輕主題,，已成為市場新趨勢”。

凱石金融產品研究中心首席分析師桑柳玉認為,，“權益類基金的業(yè)績表現(xiàn)與基礎市場走勢密切相關。今年第三季度，A股市場震蕩走高,，周期股高歌猛進,，創(chuàng)業(yè)板扭轉頹勢，對基金業(yè)績構成重大利好”,。

較之權益類基金的高歌猛進,，債券型基金依然在盤整中艱難前行。今年第三季度,，債券型基金平均收益僅為0.99%,，二級債基表現(xiàn)好于一級債基。其中,，純債基金平均收益0.83%,，95%產品收益為正；一級債基平均收益為0.85%,，97%產品收益為正,。