事實上，作為趣店的第五大股東,，螞蟻金服為趣店提供的不僅僅是風(fēng)控,，還包括流量入口和此次路演的關(guān)鍵背書。

趣店天使輪股東昆侖萬維CEO周亞輝日前發(fā)表文章稱,，2015年,，螞蟻金服主動領(lǐng)投趣店C輪融資。入股后,，螞蟻金服在支付寶APP中開放第三方服務(wù)入口“來分期”為趣店導(dǎo)流。趣店也由此獲得了比同行更加低廉的獲客成本和更迅速的規(guī)模增長,。趣店的財務(wù)報表顯示,，在螞蟻金服投資前的2014年，趣店營收為2400萬元,，凈虧損4000萬元,。2015年，趣店營收2.35億元,，凈虧2.4億元,。2016年，趣店營收增長至14.42億元,，盈利5.7億元,。而支付寶為趣分期開放入口的時間正是2015年11月。

對于螞蟻金服來說，這份流量大禮自然不是免費的,。僅2016年,，趣店付給螞蟻金服和芝麻信用的費用即高達4億元，其中包括支付寶的支付處理和結(jié)算費用,；付給芝麻信貸提供的信用分析信息費用,；付給芝麻信貸和支付寶的借款人約定費用。據(jù)知情人士透露,，趣店付給螞蟻金服的獲客成本在每人20元左右,，而業(yè)內(nèi)的這一平均費用則在每人100元左右。

除去巨大的流量導(dǎo)入,，芝麻信貸的分析信息費用為趣店帶來了讓業(yè)內(nèi)震驚的低壞賬率：2016年和2017年第一季度,，趣店保持了約0.5%的“年化M1+拖欠率”，即年內(nèi)平均每貸款1000元,，僅有5元借款人在30天內(nèi)無法償還,。

與螞蟻金服的合作，使得趣店在路演階段備受關(guān)注的同時,，也讓人對其是否對后者存在過度依賴存疑,。一位參與過趣店融資過程的投資人告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，螞蟻金服并不是一家單純的信用評估機構(gòu),，它擁有巨大的流量入口,、風(fēng)控體系、信用數(shù)據(jù)和自己的貸款業(yè)務(wù),。盡管目前螞蟻金服沒有明確涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),，但事實上其名下的“借唄”業(yè)務(wù)放款規(guī)模在今年初就已經(jīng)達到了3000億元。在這種情況下,，很難說螞蟻金服對趣店的支持力度能維持多久,。

說不清的貸款利率

2017年上半年凈利潤9.74億元，預(yù)計全年利潤達到23億元,，趣店已經(jīng)躋身為最賺錢的互聯(lián)網(wǎng)金融公司之一,。

現(xiàn)金貸這筆生意有多賺錢？羅敏聲稱,，趣店的年化利率從0到36%,，36%是一道紅線，并號稱任何發(fā)現(xiàn)趣店名義和實際利率超過36%的人將直接提供100萬元的資助費用,。

記者從招股書中發(fā)現(xiàn),，趣店存在產(chǎn)品實際利率超過36%的情況。2016年,，趣店的實際年化利率達到約59.5%,。為了遵守可能適用的法律法規(guī),，趣店在2017年4月對所有信用產(chǎn)品的價格進行了調(diào)整，以確保所有信貸額度下的收費年費不超過36%,。趣店在招股書中表示,，“如果全部調(diào)整為36%，公司營收大約將減少3.07億元,，約占去年總營收的21%,。”