事實(shí)上，作為趣店的第五大股東,，螞蟻金服為趣店提供的不僅僅是風(fēng)控,，還包括流量入口和此次路演的關(guān)鍵背書(shū),。

趣店天使輪股東昆侖萬(wàn)維CEO周亞輝日前發(fā)表文章稱，2015年,，螞蟻金服主動(dòng)領(lǐng)投趣店C輪融資。入股后,，螞蟻金服在支付寶APP中開(kāi)放第三方服務(wù)入口“來(lái)分期”為趣店導(dǎo)流,。趣店也由此獲得了比同行更加低廉的獲客成本和更迅速的規(guī)模增長(zhǎng)。趣店的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,，在螞蟻金服投資前的2014年,，趣店?duì)I收為2400萬(wàn)元，凈虧損4000萬(wàn)元,。2015年,，趣店?duì)I收2.35億元，凈虧2.4億元,。2016年,，趣店?duì)I收增長(zhǎng)至14.42億元，盈利5.7億元,。而支付寶為趣分期開(kāi)放入口的時(shí)間正是2015年11月,。

對(duì)于螞蟻金服來(lái)說(shuō)，這份流量大禮自然不是免費(fèi)的,。僅2016年,，趣店付給螞蟻金服和芝麻信用的費(fèi)用即高達(dá)4億元，其中包括支付寶的支付處理和結(jié)算費(fèi)用,；付給芝麻信貸提供的信用分析信息費(fèi)用,；付給芝麻信貸和支付寶的借款人約定費(fèi)用。據(jù)知情人士透露,，趣店付給螞蟻金服的獲客成本在每人20元左右,，而業(yè)內(nèi)的這一平均費(fèi)用則在每人100元左右,。

除去巨大的流量導(dǎo)入，芝麻信貸的分析信息費(fèi)用為趣店帶來(lái)了讓業(yè)內(nèi)震驚的低壞賬率：2016年和2017年第一季度,，趣店保持了約0.5%的“年化M1+拖欠率”,，即年內(nèi)平均每貸款1000元，僅有5元借款人在30天內(nèi)無(wú)法償還,。

與螞蟻金服的合作,，使得趣店在路演階段備受關(guān)注的同時(shí)，也讓人對(duì)其是否對(duì)后者存在過(guò)度依賴存疑,。一位參與過(guò)趣店融資過(guò)程的投資人告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者,，螞蟻金服并不是一家單純的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，它擁有巨大的流量入口,、風(fēng)控體系,、信用數(shù)據(jù)和自己的貸款業(yè)務(wù)。盡管目前螞蟻金服沒(méi)有明確涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),，但事實(shí)上其名下的“借唄”業(yè)務(wù)放款規(guī)模在今年初就已經(jīng)達(dá)到了3000億元,。在這種情況下，很難說(shuō)螞蟻金服對(duì)趣店的支持力度能維持多久,。

說(shuō)不清的貸款利率

2017年上半年凈利潤(rùn)9.74億元,，預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)達(dá)到23億元，趣店已經(jīng)躋身為最賺錢的互聯(lián)網(wǎng)金融公司之一,。

現(xiàn)金貸這筆生意有多賺錢,？羅敏聲稱，趣店的年化利率從0到36%,，36%是一道紅線,，并號(hào)稱任何發(fā)現(xiàn)趣店名義和實(shí)際利率超過(guò)36%的人將直接提供100萬(wàn)元的資助費(fèi)用。

記者從招股書(shū)中發(fā)現(xiàn),，趣店存在產(chǎn)品實(shí)際利率超過(guò)36%的情況,。2016年，趣店的實(shí)際年化利率達(dá)到約59.5%,。為了遵守可能適用的法律法規(guī),，趣店在2017年4月對(duì)所有信用產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，以確保所有信貸額度下的收費(fèi)年費(fèi)不超過(guò)36%,。趣店在招股書(shū)中表示,，“如果全部調(diào)整為36%，公司營(yíng)收大約將減少3.07億元,，約占去年總營(yíng)收的21%,。”