《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者通過“來分期”嘗試進(jìn)行了幾次授信借貸后發(fā)現(xiàn)，無論其標(biāo)注的年化利率有多少,，后期還款金額計算了利息和服務(wù)費(fèi)之后,，實(shí)際上都超過了標(biāo)注的年化利率。一名銀行業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者,，貸款還款一般有兩種情況,，本額等金和本額等息。一般的貸款平臺會讓用戶選擇其中一種還款方式,，但是從趣分期提供的還款計劃來看,，基本采用的等額本金。

以一筆總額1000元,，時限6個月的借款來算,，每個月還款 184.6 元，6個月共計1107.6元,。在來分期提供的服務(wù)協(xié)議上,，這筆借款的年化利率僅有12%，但是事實(shí)上,，按照最終的還款金額來計算,，年化利率是21.52%，是協(xié)議中寫明的兩倍左右,。

盡管用戶的還款本金逐月減少,，每月需要還的利息卻仍然按照 1000 元本金計算，實(shí)際月利率也就越來越高,。最后一個月消費(fèi)者只使用 166.65 元本金,，卻仍然按照第一個月 1000 元的本金支付利息，這樣一來,，這 1000 元的實(shí)際年化利率有 42.58%(IRR復(fù)利算法,，下同，單利算法為36%),。

業(yè)內(nèi)資深金融人士分析指出,，將IRR換算成年化利率,，單利算法略有低估，復(fù)利算法可能有些高估,。不過,，如果折中一下，趣店這筆貸款1000元6個月分期的產(chǎn)品實(shí)際年化利率應(yīng)當(dāng)在36%與42.58%之間,，這依然超過了監(jiān)管利率的紅線,。

業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，不同的利率計算方式,，導(dǎo)致市面上的現(xiàn)金貸出現(xiàn)了名義利率和實(shí)際利率兩種類別,。在真實(shí)操作中，現(xiàn)金貸平臺會將多出來的錢算進(jìn)服務(wù)費(fèi),、手續(xù)費(fèi)等名目中,，使得服務(wù)協(xié)議中的年化利率看起來很低。以趣店為例,，借款的服務(wù)協(xié)議中標(biāo)明,，趣店的貸款本金由趣店直接、一次性支付到借款人指定的支付寶賬戶上,，每月還款金額固定,、分期期數(shù)固定。趣店單獨(dú)收取的平臺服務(wù)費(fèi)則被包含在每期的還款或商品的月供中,。

這種實(shí)際利率與名義利率不同的情況存在于市面上的大部分現(xiàn)金貸提供平臺上,。以拍拍貸為例，貸款8000元分12個月還,，名義年利率是21.25%，而實(shí)際年化利率最高可達(dá) 44.8%,。另一款貸款平臺錢站的利率則更高,，借1000元，借款期限為6個月,，每月需要還款216.43元,，等額本金的年化利率可達(dá)68.45%，等額本息的年化利率更是能高達(dá)96%,。同樣,，包括螞蟻借唄、京東白條等信用分期業(yè)務(wù),，盡管單期利率標(biāo)注在0.5%～0.4%,，實(shí)際年化利率則在11% 到 15%之間。