《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者通過“來分期”嘗試進(jìn)行了幾次授信借貸后發(fā)現(xiàn),，無論其標(biāo)注的年化利率有多少，后期還款金額計(jì)算了利息和服務(wù)費(fèi)之后,，實(shí)際上都超過了標(biāo)注的年化利率,。一名銀行業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，貸款還款一般有兩種情況，本額等金和本額等息,。一般的貸款平臺(tái)會(huì)讓用戶選擇其中一種還款方式，但是從趣分期提供的還款計(jì)劃來看,，基本采用的等額本金,。

以一筆總額1000元，時(shí)限6個(gè)月的借款來算,，每個(gè)月還款 184.6 元,，6個(gè)月共計(jì)1107.6元。在來分期提供的服務(wù)協(xié)議上,，這筆借款的年化利率僅有12%,，但是事實(shí)上，按照最終的還款金額來計(jì)算,，年化利率是21.52%,，是協(xié)議中寫明的兩倍左右。

盡管用戶的還款本金逐月減少,，每月需要還的利息卻仍然按照 1000 元本金計(jì)算,，實(shí)際月利率也就越來越高。最后一個(gè)月消費(fèi)者只使用 166.65 元本金,，卻仍然按照第一個(gè)月 1000 元的本金支付利息,，這樣一來，這 1000 元的實(shí)際年化利率有 42.58%(IRR復(fù)利算法,，下同,，單利算法為36%),。

業(yè)內(nèi)資深金融人士分析指出，將IRR換算成年化利率,，單利算法略有低估,，復(fù)利算法可能有些高估。不過,，如果折中一下,，趣店這筆貸款1000元6個(gè)月分期的產(chǎn)品實(shí)際年化利率應(yīng)當(dāng)在36%與42.58%之間，這依然超過了監(jiān)管利率的紅線,。

業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者,，不同的利率計(jì)算方式，導(dǎo)致市面上的現(xiàn)金貸出現(xiàn)了名義利率和實(shí)際利率兩種類別,。在真實(shí)操作中,，現(xiàn)金貸平臺(tái)會(huì)將多出來的錢算進(jìn)服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等名目中,，使得服務(wù)協(xié)議中的年化利率看起來很低,。以趣店為例，借款的服務(wù)協(xié)議中標(biāo)明,，趣店的貸款本金由趣店直接,、一次性支付到借款人指定的支付寶賬戶上，每月還款金額固定,、分期期數(shù)固定,。趣店單獨(dú)收取的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)則被包含在每期的還款或商品的月供中。

這種實(shí)際利率與名義利率不同的情況存在于市面上的大部分現(xiàn)金貸提供平臺(tái)上,。以拍拍貸為例,，貸款8000元分12個(gè)月還，名義年利率是21.25%,，而實(shí)際年化利率最高可達(dá) 44.8%,。另一款貸款平臺(tái)錢站的利率則更高，借1000元,，借款期限為6個(gè)月,，每月需要還款216.43元，等額本金的年化利率可達(dá)68.45%,，等額本息的年化利率更是能高達(dá)96%,。同樣，包括螞蟻借唄,、京東白條等信用分期業(yè)務(wù),，盡管單期利率標(biāo)注在0.5%～0.4%，實(shí)際年化利率則在11% 到 15%之間,。