《中國經(jīng)濟周刊》記者在采訪中了解到,，在現(xiàn)實借貸場景中，鮮有用戶會去認真計算實際年化利率,，大部分甚至不會去注意到服務協(xié)議中標明的名義利率,。這一原因主要是大部分現(xiàn)金貸平臺提供貸款服務或者分期購買服務時，只寫每月還款額,。對于一些用戶來說,，5088元的手機分12個月還，每個月還款金額511.15元看起來并不那么難以接受,，但這筆分期付款背后的實際年化利率在36%～42.58%。

消費金融類公司凈利潤率媲美上市銀行

據(jù)不完全統(tǒng)計,，目前市場上存在的現(xiàn)金貸平臺有數(shù)千家,，打開手機APP商店輸入“現(xiàn)金貸”字樣，各種平臺誘人的宣傳語撲面而來：“無需審核,、一秒放款,。”這些現(xiàn)金貸通常放款金額在500元至2000元,，期限7天至30天,。

記者了解到，在大部分的現(xiàn)金貸平臺中,，除了不同的利率計算方式,、服務費，有的現(xiàn)金貸平臺還規(guī)定了滯納金,、逾期罰息,、提前還款的罰息等費用。業(yè)內人士表示,，如果把這些費用都加在一起計算,，有的現(xiàn)金貸平臺的實際年化利率可能接近100%。

高利潤吸引到了各路資本涌入現(xiàn)金貸行業(yè),。除了螞蟻金服,、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融機構，2016年以來大量P2P也轉型做現(xiàn)金貸業(yè)務,。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計,，截至2017年3月，至少超過30家P2P網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務,，單月放款量超過10億元的平臺至少已經(jīng)超過了10家,。

盈燦咨詢測算,，截至2017年3月末，整個現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬億元之間,，其中“電商系”現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右,，“垂直系”和“網(wǎng)貸系”現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而“持牌系”的規(guī)模在4000億元以下,。

《中國經(jīng)濟周刊》記者梳理Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，今年上半年25家上市銀行的凈利潤率，最高的上海銀行為50.71%,，最低的平安銀行為23.22%,。而消費金融類公司的凈利潤率，從整體上看可以與上市銀行媲美,。

由誰監(jiān)管成難題

消費金融類公司如此高的凈利潤率,，似乎已經(jīng)脫離了國家發(fā)展普惠金融的初衷和共識。業(yè)內人士認為,，當前輿論對現(xiàn)金貸的質疑,，主因或是它的盈利模式游走在法律監(jiān)管的邊緣，在其自身獲得高利潤的同時,，卻為整個經(jīng)濟社會埋下一些隱藏的風險,。

中國科技金融法律研究會理事肖颯接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時說，現(xiàn)金貸平臺的快速增長容易爆發(fā)出以下方面的問題：一是利率畸高,；二是風控基本為零,，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風險,；三是利滾利讓借款人陷入負債危機,。所以，未來的清理整頓必然從利率,、風控層面開展,。