編者按：360公司擬回歸A股，到底借殼哪家公司？幾乎成了近年來(lái)股市中最熱門的問(wèn)題,，11月2日,，江南嘉捷公告給出了答案。11月6日,，江南嘉捷與360公司一起在上交所召開了媒體說(shuō)明會(huì),，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的商業(yè)模式等問(wèn)題進(jìn)行了解答。

360回A路徑釋疑

周鴻祎表示今年有信心完成22億元利潤(rùn)目標(biāo)

■本報(bào)記者 賀 駿

自2016年7月份從美股退市以來(lái),，360公司擬借殼回歸A股幾乎成為不是秘密的秘密,，真正的秘密是準(zhǔn)備借殼哪家公司，為此，有可能被360公司借殼的“緋聞概念股”也是屢屢被炒,。360公司董事長(zhǎng)周鴻祎也曾表示,，知道市場(chǎng)上有對(duì)股票代碼的各種聯(lián)想。

不過(guò),，今年3月份的一份公告,，讓彼時(shí)的“猜代碼”游戲幾近夭折。3月27日,，天津證監(jiān)局官網(wǎng)披露,，3月23日，華泰聯(lián)合證券已與360公司簽訂首次公開發(fā)行并上市輔導(dǎo)協(xié)議,。在業(yè)界看來(lái),，這份公告等于明確了360公司將采取IPO的方式回歸A股，事實(shí)上,，公告發(fā)布后,，中葡股份、華微電子,、波導(dǎo)股份等所謂“360概念股”的股價(jià)也隨即大幅下挫,。

就在市場(chǎng)坐等360公司排隊(duì)IPO時(shí)，11月2日晚間,，江南嘉捷同時(shí)發(fā)布多份公告,，核心信息就是，公司將被360公司借殼,。拋去估值,、對(duì)價(jià)等技術(shù)層面不談，在業(yè)界看來(lái),，360公司重新選擇借殼并相中了江南嘉捷,，實(shí)在是令人大跌眼鏡。此前,，江南嘉捷一直不在“360概念股”的范疇內(nèi),，即便其在6 月份宣布因重大事項(xiàng)停牌時(shí)，股價(jià)也是剛剛創(chuàng)出2015年至今的新低,。

“曾幾何時(shí),，一曲《江南style》風(fēng)靡全球，沒(méi)想到如今在A股上演了真實(shí)版,，江南嘉捷成為今年A股市場(chǎng)最大的一匹黑馬,，相信未來(lái)復(fù)牌之后，不少投資機(jī)構(gòu)都將跳起‘騎馬舞’了”,，有投資者稱,。

江南嘉捷“騰籠換鳥”

11月3日晚間,，在江南嘉捷發(fā)布重組公告后次日，上交所便向其發(fā)布了問(wèn)詢函,，涉及了12個(gè)問(wèn)題,，包括標(biāo)的資產(chǎn)的商業(yè)模式、交易對(duì)方穿透披露等,，要求江南嘉捷在11月6日之前進(jìn)行書面回復(fù),。截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿時(shí)，巨潮資訊網(wǎng)上尚未出現(xiàn)江南嘉捷的回復(fù),。

值得一提的是,，11月6日下午，江南嘉捷與360公司一起在上交所5層召開了媒體說(shuō)明會(huì),，對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)要說(shuō)明,，其中也包含了上交所問(wèn)詢函中的部分問(wèn)題，如標(biāo)的資產(chǎn)的商業(yè)模式等,。

對(duì)于此次引入360公司的原因,，江南嘉捷董事長(zhǎng)金志峰坦承，公司主營(yíng)的電梯,、自動(dòng)扶梯業(yè)務(wù)未來(lái)盈利和成長(zhǎng)性不容樂(lè)觀,，因此選擇了盈利能力較強(qiáng)，發(fā)展前景廣闊的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù),。

財(cái)報(bào)顯示,，江南嘉捷2015年凈利潤(rùn)2.25億元，同比下降3.66%,；2016年凈利潤(rùn)1.59億元,，同比下降29.48%。剛剛公布的2017年三季報(bào),，凈利潤(rùn)0.45億元,，同比下降65.59%。作為借殼方,，360公司則承諾,，最近3年扣非歸母凈利潤(rùn)合計(jì)不低于89億元，即2017年,、2018年和2019年,，扣非歸母凈利潤(rùn)分別不低于22億元、29億元和38億元,?！　?/p>

360“雙兔傍地走”

在金志峰發(fā)言之后，坐在金志峰旁邊的360公司董事長(zhǎng)周鴻祎主要闡釋了360的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展計(jì)劃,，以及在安全領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),。其表示，未來(lái)360將進(jìn)一步提升研發(fā)能力,，拓展安全業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域,，建立智能搜索、信息流及商業(yè)化服務(wù)平臺(tái),，建立互動(dòng)娛樂(lè)平臺(tái),，積極拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)、建立國(guó)際化研發(fā)中心以及加強(qiáng)人才引進(jìn)培養(yǎng)等,、完善人力薪酬和晉升機(jī)制等,。

對(duì)于業(yè)績(jī)承諾，周鴻祎表示：“今年上半年收入53億元,，凈利潤(rùn)10億元,，接近全年的一半。按照規(guī)律,，下半年收入會(huì)高一點(diǎn),，所以今年有信心完成22億元的利潤(rùn)目標(biāo)?！?/p>

相比于360公司的業(yè)績(jī),，市場(chǎng)更關(guān)注的是360公司在上市路徑的選擇上，為何“改主意”了,？

對(duì)此,，周鴻祎解釋稱：“之所以選擇重組，是根據(jù)資本市場(chǎng)的發(fā)展和眾多股東的意愿,，綜合各方面的考慮做出的戰(zhàn)略性選擇,。”

值得一提的是,，由于360公司的輔導(dǎo)券商華泰聯(lián)合同時(shí)也是江南嘉捷的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn),，因此有觀點(diǎn)認(rèn)為存在“瓜田李下”之嫌，對(duì)此,，華泰聯(lián)合相關(guān)負(fù)責(zé)人以及江南嘉捷董秘鄒克雷在會(huì)上均予以否認(rèn),，表示不同業(yè)務(wù)均各自獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)交易,。