每經(jīng)記者 歐陽(yáng)凱 每經(jīng)編輯 張海妮

隨著補(bǔ)貼退坡政策出臺(tái)，不少動(dòng)力電池企業(yè)紛紛被整車(chē)企業(yè)要求降價(jià),。近日,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理各鋰電上市公司投資者關(guān)系記錄表及三季報(bào)發(fā)現(xiàn)：今年以來(lái)，主流動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格相比去年普遍下滑了20%~30%,。10月28日,，工信部新聞發(fā)言人鄭立新對(duì)外表示，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)國(guó),，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也在大幅度增強(qiáng),，與2012年相比，動(dòng)力電池單體能量密度提高了1.7倍,，價(jià)格下降了60%,。

然而，一邊是材料上游領(lǐng)域包括鎳,、鈷,、銅、碳酸鋰等原材料價(jià)格的上漲,，一邊是車(chē)企受補(bǔ)貼退坡政策影響希望降低成本,，而新能源車(chē)成本有近一半來(lái)自于動(dòng)力電池，上擠下壓,，動(dòng)力電池企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？未來(lái)動(dòng)力電池行業(yè)又將走向何方,？

成本下降慢于價(jià)格下降

“今年我們產(chǎn)品價(jià)格的下降幅度已經(jīng)超過(guò)了25%,，我們也采取了很多降本的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)內(nèi)在技術(shù)設(shè)備,、規(guī)?；希粚?duì)外積極與上游原材料供應(yīng)商談判,?！苯?，江蘇某動(dòng)力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人在和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者談及行業(yè)變化時(shí)談到,。但他坦言,，電池價(jià)格下降并非出自上游原材料價(jià)格下降,，相反,，受上游鈷,、鋰等原材料漲價(jià)影響,，今年企業(yè)的成本至少還增加了15%,。

10月31日,，成飛集成（002190，SZ）發(fā)布三季報(bào),，今年1~9月,，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約10億元，同比下降21.19%,，凈利潤(rùn)為60.84萬(wàn)元,，同比下降99.32%。公司預(yù)計(jì)2017年凈利潤(rùn)為-1900萬(wàn)元~500萬(wàn)元,。

成飛集成表示,，公司2017年由于客車(chē)市場(chǎng)從年初開(kāi)始整體受補(bǔ)貼政策影響回升緩慢，加之乘用車(chē)客戶培育周期較長(zhǎng),，目前大客戶尚在培育過(guò)程中,，由此導(dǎo)致公司今年訂單不足。同時(shí),，鋰電池產(chǎn)品市場(chǎng)售價(jià)受補(bǔ)貼政策影響跌幅較大及公司研發(fā)投入的增加,，多因素影響使得公司本年業(yè)績(jī)同比大幅下降。

“今年產(chǎn)品價(jià)格下降幅度超過(guò)20%,，甚至更高一些,。我們采取了很多措施，但總的來(lái)說(shuō),，成本的下降沒(méi)有產(chǎn)品價(jià)格下降快,，所以影響毛利率?！背娠w集成相關(guān)人士對(duì)此表示,。

無(wú)獨(dú)有偶，10月26日,，國(guó)軒高科（002074,，SZ）發(fā)布三季報(bào)稱(chēng)，今年1~9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.55億元,，同比增長(zhǎng)9.7%,；歸屬于上市公司股東的凈利為6.40億元,，同比下降13.27%,。同時(shí)預(yù)計(jì)今年凈利潤(rùn)在10億元~11.16億元,，變動(dòng)幅度在-2.81%~8.25%。國(guó)軒高科表示,，2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池價(jià)格普遍下降,，上游材料價(jià)格上漲，影響整體盈利水平,。

正是由于成本下降不如產(chǎn)品價(jià)格下降快,，堅(jiān)瑞沃能（300116，SZ）雖然在今年上半年,、前三季凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng),，但也坦言其毛利率出現(xiàn)下滑。此前在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí),，堅(jiān)瑞沃能董秘李軍表示,，去年公司毛利率為39%，凈利率為10%,。今年上半年上游原材料在漲價(jià),，公司產(chǎn)品每瓦時(shí)又下降了一毛錢(qián)，因此今年上半年公司的毛利率降至約32%,，凈利率也有所下降,，預(yù)計(jì)全年毛利率會(huì)保持在約32%這么一個(gè)水平。

根據(jù)真鋰研究發(fā)布的今年前三季度國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量前20強(qiáng)企業(yè)名單,，比亞迪,、國(guó)軒高科、沃特瑪,、江蘇智航,、天勁股份、中信國(guó)安,、天豐電源,、億緯鋰能等8家為上市公司（子公司）或新三板掛牌企業(yè)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，上述可看到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的8家企業(yè)中,，國(guó)軒高科、沃特瑪,、天勁股份,、中信國(guó)安和天豐電源5家企業(yè)，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)今年上半年的毛利率均出現(xiàn)下滑，其中,，國(guó)軒高科下滑12.43%,、天豐電源下滑了11.78%、中信國(guó)安下滑了9.59%,。

拋開(kāi)上述20強(qiáng)榜單,，僅從新三板看，天勁股份,、索爾科技,、海斯迪、天豐電源,、新凌嘉,、威能電源、鼎能開(kāi)源,、厚能股份、慧通天下,、卓能股份,、歐鵬巴赫、興海能源和山木新能13家掛牌企業(yè)生產(chǎn)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池,，其中也有8家上半年毛利率出現(xiàn)下滑,。

真理研究首席分析師墨柯表示，從話語(yǔ)權(quán)來(lái)看,，整車(chē)企業(yè)和資源企業(yè)這兩端最強(qiáng)勢(shì),，其次就是電池廠，電池廠今年確實(shí)受到了上擠下壓,，毛利率整體在下降,。不過(guò)在吳輝看來(lái)，去年電池企業(yè)的毛利普遍調(diào)高,，而電池屬于制造業(yè),，目前的利潤(rùn)水平屬于正常。

動(dòng)力電池還有降本空間嗎,？

數(shù)據(jù)顯示,，過(guò)去10年，動(dòng)力電池價(jià)格經(jīng)歷大幅下降,，日韓電池龍頭價(jià)格從2010年的600美元~800美元/kWh降至目前的150美元~200美元/kWh,，國(guó)內(nèi)龍頭廠商在2016年底也降至300美元/ kWh左右，目前已進(jìn)入到200美元~250美元/kWh,。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),，上游材料價(jià)格飆漲、下游車(chē)企又強(qiáng)勢(shì)要求降價(jià)，夾在中間的動(dòng)力電池企業(yè)尤其是中小企業(yè),，其生存境遇也會(huì)越發(fā)艱難,。

前述江蘇某動(dòng)力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人談到，2015年至今大概就有1000多億元投入鋰電行業(yè),，目前行業(yè)的共識(shí)是確實(shí)出現(xiàn)行業(yè)過(guò)熱,、產(chǎn)能過(guò)剩，但這種過(guò)剩也是相對(duì)過(guò)剩,，汽車(chē)對(duì)動(dòng)力電池的安全可靠性要求高,，車(chē)廠選擇電池供應(yīng)商也會(huì)很謹(jǐn)慎，小的電池企業(yè)沒(méi)有持續(xù)的投入和持續(xù)發(fā)展能力,，就會(huì)慢慢退出,。今年市場(chǎng)出現(xiàn)了新態(tài)勢(shì)，并購(gòu)很多,，已經(jīng)出現(xiàn)了一些技術(shù)實(shí)力比較弱的小企業(yè)在退出,。

“電池產(chǎn)品價(jià)格下降幅度確實(shí)比較大，一方面企業(yè)寄希望和上游供應(yīng)商談判,，希望能降低價(jià)格延長(zhǎng)賬期,；另一方面，或者說(shuō)更大程度上只能從產(chǎn)品設(shè)計(jì)等內(nèi)部管控消化,，進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng),。”該負(fù)責(zé)人表示,。

吳輝認(rèn)為,，雖然電池價(jià)格出現(xiàn)大幅度下降，但不代表成本下降空間就受到壓縮,。在他看來(lái),，最大的空間在于技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的電池能量密度的提升，如果能量密度提升一倍,，那就相當(dāng)于電池成本能下降近一半,。“還有就是規(guī)模效應(yīng),，包括下游車(chē)型的減少,、單個(gè)車(chē)型數(shù)量的增加、電池企業(yè)本身產(chǎn)量的增加等等,?！眳禽x指出。

當(dāng)前,，補(bǔ)貼退坡敦促全產(chǎn)業(yè)鏈降成本,，作為新能源汽車(chē)的核心動(dòng)力電池首當(dāng)其沖，市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池價(jià)格下降及銷(xiāo)售放量依然存在較大的擔(dān)憂。

不過(guò),，動(dòng)力電池降本并非一朝一夕的事,。

根據(jù)興業(yè)證券的報(bào)告，動(dòng)力電池降本有三大途徑：1,、改進(jìn)工藝,，降低材料成本；2,、擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)與提升良品率,，降低生產(chǎn)成本；3,、梯次利用與模塊化設(shè)計(jì),，降低生命周期成本。另有兩種途徑提升比能量：一是物理方法,，采用大容量電芯,、提升PACK成組效率；二是化學(xué)方法,，應(yīng)用高鎳正極材料與硅碳負(fù)極,。

天能集團(tuán)副總裁周建中此前在接受央視采訪時(shí)透露：一方面，天能通過(guò)內(nèi)部管控消化,，將成本控制在8%左右，大幅抵消原材料漲價(jià)的壓力,；另一方面,，天能通過(guò)導(dǎo)入新材料、輕量化等方式,，將原有電池產(chǎn)能的比能量從200Wh/kg提升至260Wh/kg,，從而大幅降低了制造成本。

接近沃特瑪?shù)娜耸恳蚕蛴浾咧赋?，目前成組的電池成本大約為1.3元/Wh,，未來(lái)計(jì)劃通過(guò)提高能量密度，以及大規(guī)?；a(chǎn)來(lái)使成本再降低20%~30%,。此前，業(yè)內(nèi)曾預(yù)估到2020年電池的價(jià)格要做到1元/Wh以下,。