十三,、非金融機構開展資管業(yè)務需要符合哪些規(guī)定？

當前,，除金融機構外,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),、各類投資顧問公司等非金融機構開展資管業(yè)務也十分活躍，由于缺乏市場準入和持續(xù)監(jiān)管,，已經(jīng)暴露出一些風險和問題,。為此，《指導意見》明確提出,，資管業(yè)務作為金融業(yè)務,，必須納入金融監(jiān)管，具體要求包括：一是非金融機構不得發(fā)行,、銷售資管產(chǎn)品,，國家另有規(guī)定的除外。這里的“國家另有規(guī)定的除外”主要指私募基金的發(fā)行和銷售,，國家法律法規(guī)另有規(guī)定的,，從其規(guī)定，沒有規(guī)定的,，適用本《指導意見》的要求。二是依照國家規(guī)定,，非金融機構發(fā)行,、銷售資管產(chǎn)品的，應當嚴格遵守相關規(guī)定以及《指導意見》關于投資者適當性管理的要求,，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資管產(chǎn)品,。三是非金融機構和個人未經(jīng)金融管理部門許可，不得代銷資管產(chǎn)品,。針對非金融機構違法違規(guī)開展資管業(yè)務的情況,，尤其是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺分拆銷售具有投資門檻的投資標的、通過增信措施掩蓋產(chǎn)品風險,、設立產(chǎn)品二級交易市場等行為,，根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》進行規(guī)范清理。非金融機構違法違規(guī)開展資管業(yè)務并承諾或進行剛性兌付的,，加重處罰,。

十四、《指導意見》的過渡期如何設置,？“新老劃斷”具體如何實施,？

為確保《指導意見》有序實施,，設置過渡期,，按照“新老劃斷”原則,，允許存量產(chǎn)品自然存續(xù)至所投資資產(chǎn)到期，即實行“資產(chǎn)到期”,。過渡期內(nèi),，金融機構不得新增不符合本意見規(guī)定的資管產(chǎn)品的凈認購規(guī)模，即發(fā)行新產(chǎn)品應符合《指導意見》的規(guī)定,，為確保存量資管產(chǎn)品流動性和市場穩(wěn)定,、且在存量產(chǎn)品規(guī)模內(nèi)的除外。過渡期為《指導意見》發(fā)布實施后至2019年6月30日,。過渡期結束后,，金融機構的資管產(chǎn)品按照《指導意見》進行全面規(guī)范（因子公司尚未成立而達不到第三方獨立托管要求的情形除外），金融機構不得再發(fā)行或續(xù)期違反本意見規(guī)定的資管產(chǎn)品,。上述規(guī)定充分考慮了存量資管產(chǎn)品的存續(xù)期,、市場規(guī)模，同時兼顧增量資管產(chǎn)品的合理發(fā)行,，使資管業(yè)務按照《指導意見》平穩(wěn)過渡,，有序規(guī)范。