■本報(bào)記者 李林鸞 張緣成 陽(yáng)愛(ài)姣

【農(nóng)村金融時(shí)報(bào)】

今年以來(lái),，我國(guó)貨幣政策回歸穩(wěn)健中性,，金融去杠桿、嚴(yán)監(jiān)管,、防風(fēng)險(xiǎn)力度加大,，在此背景下上市銀行實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健發(fā)展，資產(chǎn),、存款,、貸款規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良,，撥備覆蓋水平較高,。

截至8月31日，A股銀行板塊股價(jià)今年的整體漲幅達(dá)到24.74%,，工行股價(jià)更是創(chuàng)出新高,，這源于銀行的基本面有明顯改善。

25家A股上市銀行公布的2017年上半年報(bào)告顯示：上市銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模繼續(xù)保持增長(zhǎng), 部分商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)收縮;存貸款規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng),，零售貸款增速較快;凈利潤(rùn)小幅上升，非息收入占比有所下降;不良貸款余額繼續(xù)上升,，不良貸款率有所回落,，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn); 資本充足率普遍下降，撥備覆蓋率整體上升;支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大,，金融科技戰(zhàn)略布局加快,，深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在很多人看來(lái),，這是近幾年相對(duì)較為靚麗的一次銀行業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)布,，在此背后是這一在我國(guó)金融體系中占據(jù)重要份額的群體應(yīng)對(duì)新形勢(shì)的轉(zhuǎn)型和探索。

大行規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯

具體看,，國(guó)有大行更好地應(yīng)對(duì)了監(jiān)管壓力,，資產(chǎn),、存款等規(guī)模指標(biāo)較年初增速分別為5.29%、6.31%,，超過(guò)股份制銀行和農(nóng)商行,，僅低于城商行，規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯,。但國(guó)有大行貸款平均增速相對(duì)緩慢,，處于墊底;不良率也較低，僅略高于城商行,，但風(fēng)險(xiǎn)預(yù)提水平較低,，撥備覆蓋率(165.05%)與貸款撥備率(2.52%)同樣處于墊底。

從存款占資產(chǎn)比例看,，6月末,，國(guó)有大行存款占資產(chǎn)比例達(dá)74.39%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它各類型銀行,。一位接近央行的人士分析指出,，由于存款具有成本較低、來(lái)源穩(wěn)定等特點(diǎn),，因此,，在資產(chǎn)運(yùn)用中存款占比越高，往往表明其資金獲得能力越強(qiáng),。

截至2017年6月末,，25家上市銀行凈利潤(rùn)達(dá)7849.90億元，同比增長(zhǎng)4.0%,，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng),。

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，即使擁有龐大的資產(chǎn)規(guī)模,，利潤(rùn)的增長(zhǎng)也并不容易,。從四大行的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2017年6月末,，工農(nóng)中建四大行資產(chǎn)總量分別是25.5萬(wàn)億元、20.6萬(wàn)億元,、19.4萬(wàn)億元,、21.7萬(wàn)億元。在凈利潤(rùn)方面,，工行為1537億,、同比增長(zhǎng)2%，農(nóng)行1087億,、同比增長(zhǎng)3.4%,，中行1105億,、同比增長(zhǎng)3.02%，建行1390億,、同比增長(zhǎng)3.81%,。

股份制銀行、城商行和農(nóng)商行等凈利潤(rùn)遠(yuǎn)低于國(guó)有四大行,?？傮w看，國(guó)有大行平均資產(chǎn)凈利率處于最高,，創(chuàng)利能力總體最強(qiáng),。從凈息差和凈利差來(lái)看，國(guó)有大行也相對(duì)較優(yōu),，均高于2%,。中間業(yè)務(wù)收入占比方面，國(guó)有大行也具有一定的優(yōu)勢(shì),，僅低于股份行,。

“國(guó)有大行凈利潤(rùn)大部分來(lái)源于凈息差及零售和非息業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，還包括通過(guò)精細(xì)化管理,、抓成本控制等,，實(shí)現(xiàn)了一定的利潤(rùn)增長(zhǎng)?！敝袊?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)黃潤(rùn)中分析,。

此外，國(guó)有大行正持續(xù)完善的“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局,，以及對(duì)國(guó)家重大項(xiàng)目的支持,，也成為大行交出漂亮中期業(yè)績(jī)的主要原因之一。

2017年上半年,，農(nóng)行積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，持續(xù)推動(dòng)對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。加大重大行銷項(xiàng)目投放和儲(chǔ)備,，重大行銷項(xiàng)目庫(kù)入庫(kù)項(xiàng)目達(dá)7951個(gè),，較上年末增加2140個(gè);上半年實(shí)現(xiàn)貸款投放3448.53億元，同比多投放2061.21億元,。踐行綠色信貸理念,，綠色信貸余額7294.41億元，較上年末增長(zhǎng)800.09億元,。積極拓展債券承銷,、并購(gòu)貸款等高端投資銀行業(yè)務(wù)，2017年上半年，承銷發(fā)行債券121期,，募集資金1497.83億元,。

農(nóng)行行長(zhǎng)趙歡表示，上半年,，由于經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,，業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，使得農(nóng)行利息凈收入及其他非利息收入增加,，加之擁有在同業(yè)中最高的凈息差2.24%,，讓農(nóng)行以良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭受到市場(chǎng)一致認(rèn)可。

強(qiáng)監(jiān)管見(jiàn)成效

穩(wěn)健中性貨幣政策和強(qiáng)監(jiān)管政策下,，“縮表”成為了銀行業(yè)上半年的關(guān)鍵詞之一,。

上半年25家上市銀行整體資產(chǎn)規(guī)模增速放緩，其資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)9.87%,，低于2016年上半年的10.39%,。近十年來(lái)，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度出現(xiàn)罕見(jiàn)的下滑,，其中,，中信銀行、民生銀行和上海銀行甚至出現(xiàn)“縮表”,。

銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速趨緩的一大原因,，源自“去杠桿”帶來(lái)的同業(yè)業(yè)務(wù)收縮。受上半年監(jiān)管層發(fā)布多個(gè)文件規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的影響,，銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈整體收縮態(tài)勢(shì),，上市銀行同業(yè)資產(chǎn)總和較2016年底減少8732億元，收縮9.01%,。相較于同業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng),，同業(yè)負(fù)債的收縮跡象更為明顯，上市銀行同業(yè)負(fù)債減少1.89萬(wàn)億元,，較去年底縮減9.11%,。

其中，截至2017年上半年,，中信銀行,、民生銀行和上海銀行的資產(chǎn)總額分別為5.77萬(wàn)億元、5.65萬(wàn)億元和1.71萬(wàn)億元,，分別較去年底減少2.18%,、4.72%和2.50%。光大銀行,、浦發(fā)銀行上半年資產(chǎn)規(guī)模增速也在1%以下，分別為0.34%,、0.99%,。這使得從資產(chǎn)規(guī)模增速這一指標(biāo)看,，股份制銀行罕見(jiàn)地低于大行。

此前,，股份制銀行,、城商行的資產(chǎn)擴(kuò)張速度一直遠(yuǎn)高于大行。而通過(guò)對(duì)上市銀行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析,，2017年上半年,，五大行的資產(chǎn)增速平均在5%以上，股份制銀行資產(chǎn)增速平均剛超過(guò)2%,。

城商行,、農(nóng)商行資產(chǎn)擴(kuò)張速度也明顯下降。實(shí)際上,，從全部上市銀行看,，除錦州銀行、鄭州銀行和貴陽(yáng)銀行等城商行的上半年資產(chǎn)規(guī)模增速在兩位數(shù),，其余銀行資產(chǎn)增速均為個(gè)位數(shù),。其原因，很大一部分也在于同業(yè)業(yè)務(wù)的收縮,。

“從數(shù)據(jù)看,，國(guó)有大行更好地應(yīng)對(duì)了監(jiān)管壓力，而中小銀行受強(qiáng)監(jiān)管影響相就大的多,?！鄙鲜鼋咏胄械娜耸勘硎尽?/p>

該人士分析認(rèn)為,，不考慮同業(yè)存單,，股份制銀行、城商行同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比例最高,，農(nóng)商行最低,，國(guó)有大行略高于農(nóng)商行。央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中提出,，將于2018年將同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債考核,，因此，將同業(yè)存單納入廣義同業(yè)負(fù)債進(jìn)行考察,，城商行,、股份制銀行、農(nóng)商行廣義同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比例將大幅提高,，而國(guó)有大行依舊保持最低,。綜合看，城商行、股份制銀行對(duì)同業(yè)負(fù)債(廣義同業(yè)負(fù)債)的依賴度均較高,，農(nóng)商行側(cè)重于運(yùn)用同業(yè)存單主動(dòng)加強(qiáng)負(fù)債管理,，中小銀行更多謀求資產(chǎn)端的擺布，負(fù)債結(jié)構(gòu)有一定的剛性,，而國(guó)有大行對(duì)主動(dòng)負(fù)債管理更加穩(wěn)健,。

“中小銀行在規(guī)模快速擴(kuò)張的道路上要時(shí)刻保持清醒,。業(yè)績(jī)報(bào)告中不斷膨脹的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模并不必然代表著自身經(jīng)營(yíng)管理能力的同步提升,，應(yīng)在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)保持適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)增長(zhǎng)水平，以及時(shí)刻防范可能的市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),?！遍L(zhǎng)沙銀行戰(zhàn)略辦主任王禮認(rèn)為，“作為一個(gè)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu),，保有一個(gè)數(shù)量相對(duì)龐大的基礎(chǔ)客群和基礎(chǔ)金融業(yè)務(wù)規(guī)模,，才是穩(wěn)健發(fā)展的核心?！?/p>

資產(chǎn)質(zhì)量有喜有憂

經(jīng)過(guò)幾年的“刮骨療傷”,，多數(shù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量開(kāi)始轉(zhuǎn)好。經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn),，上半年約三分之二的上市銀行不良貸款率下降,，其中包括農(nóng)行、招行,、常熟銀行,、無(wú)錫銀行在內(nèi)共四家銀行更是實(shí)現(xiàn)了不良貸款和不良率“雙降”。

根據(jù)半年報(bào)具體分析來(lái)看,，上市銀行不良貸款余額繼續(xù)上升但增速下滑,，不良貸款率及其增速均實(shí)現(xiàn)下降。

截至2017年6月末,，25家上市銀行整體不良貸款余額1.23萬(wàn)億元,，比2016年末增長(zhǎng)3.9%。25家上市銀行整體不良貸款率為1.64%,，比2016年末下降了3.2%,。其中，國(guó)有大行的相關(guān)數(shù)據(jù)下降最明顯,，除中行外,，其他4家大行的不良貸款率均呈不同程度的下降;而股份制銀行則反之，除興業(yè)銀行和招行外,，其他6家上市銀行均呈不同程度的上升,。

同時(shí),，關(guān)注類貸款余額小幅下降，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn),。截至2017年6月末,，除江陰銀行外，24家上市銀行關(guān)注類貸款余額2.38萬(wàn)億元,，比2016年末小幅下降0.7%。其中,，除常熟銀行,、吳江銀行上升外，其他上市銀行的關(guān)注類貸款遷徙率均比2016年末有所下降,?！瓣P(guān)注類貸款和關(guān)注類貸款遷徙率的下降，表明了關(guān)注類貸款遷為不良貸款的跡象有所放緩,，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn),。”上述接近央行的人士分析到,。

對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量備受關(guān)注的農(nóng)商行,，與此前《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2017)》預(yù)測(cè)的“不良可能繼續(xù)小幅上升”趨勢(shì)相同，總體上看,，5家上市農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量屬于“穩(wěn)中有升”的態(tài)勢(shì),。

其中，表現(xiàn)較好的無(wú)錫銀行,、常熟銀行2017年上半年實(shí)現(xiàn)不良“雙降”,，資產(chǎn)質(zhì)量顯著好轉(zhuǎn)?！斑@得益于無(wú)錫銀行深耕本地市場(chǎng),，重點(diǎn)服務(wù)‘三農(nóng)’和小微企業(yè)，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善,。”中泰證券分析師戴志鋒表示,，“常熟銀行深耕聚焦‘三農(nóng)兩小’,，農(nóng)商行中零售金融業(yè)務(wù)突出，盈利能力領(lǐng)先,，風(fēng)控嚴(yán)格,。上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)超8%，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)全部改善,，撥備充足,，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng);可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后補(bǔ)充資本,，未來(lái)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)可期?！?/p>

值得注意的是,，江陰銀行不良貸款率為2.45%，在5家蘇南上市農(nóng)商行最高,，且是唯一一家破“2”的銀行,，同時(shí)呈現(xiàn)連年走高的態(tài)勢(shì)。半年報(bào)披露,，江陰銀行報(bào)告期內(nèi)共計(jì)提資產(chǎn)減值損失4.06億元,，較去年同期增加0.4億元，增長(zhǎng)11.00%,。不過(guò),，中信建投證券分析師楊榮認(rèn)為，該行雖然資產(chǎn)質(zhì)量方面不良率環(huán)比回升,，但是關(guān)注類貸款占比環(huán)比下降,，逾期貸款占比也在環(huán)比改善，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量改善跡象明顯,。

一位農(nóng)商行人士向記者表示,，從資產(chǎn)質(zhì)量看，上市農(nóng)商行總體上是趨好的發(fā)展態(tài)勢(shì),，但也不同情況地存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn),。“如江陰銀行的信貸不良資產(chǎn)過(guò)去幾年趨于連續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài),。加之江陰銀行之前發(fā)生的票據(jù)事情,，反映出風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定缺陷?！?/p>

此外,，該農(nóng)商行人士認(rèn)為，5家農(nóng)商行由于受到資本金問(wèn)題的影響,，加大“補(bǔ)血”擴(kuò)充資本金也應(yīng)是防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)范疇,，如不及時(shí)補(bǔ)充資本金，經(jīng)營(yíng)問(wèn)題將受到一定的制約,。從5家農(nóng)商行的整體情況分析,，由于受地域、規(guī)模,、資產(chǎn)質(zhì)量等因素的不同,，經(jīng)營(yíng)成果也存在著不同的差異，也將不同程度地迫使各家強(qiáng)化轉(zhuǎn)型提高,、調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,。

不過(guò),，國(guó)泰君安銀行業(yè)首席分析師則認(rèn)為：“對(duì)于已上市的這幾家農(nóng)商行而言，因集中分布于蘇南地區(qū),，而長(zhǎng)三角一帶是我國(guó)不良資產(chǎn)暴露最早的地區(qū),，目前形勢(shì)已趨穩(wěn)。因此我們不認(rèn)為資產(chǎn)質(zhì)量惡化是一個(gè)需要擔(dān)憂的因素,?！蓖鮿φJ(rèn)為，近幾年全行業(yè)撥備覆蓋率均在下降,，而農(nóng)商行的降速則低于全行業(yè),，而且撥貸比近年還在明顯上升，這顯示出農(nóng)商行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力在逐步加強(qiáng),，但消化歷史包袱的壓力仍然存在。

但歸根結(jié)底,，商業(yè)銀行加大風(fēng)險(xiǎn)管理,，提升服務(wù)效能，增加資本供給,，才能更好地向前發(fā)展,。

尋找轉(zhuǎn)型發(fā)展之“錨”

在各家上市銀行中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，給記者留下深刻印象之一的是工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿的一席話,。他說(shuō),，2017年上半年，工行堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為天職跟本份,，進(jìn)一步做優(yōu)主業(yè),、做精專業(yè)，來(lái)更好地服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新要求,，和經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)與重點(diǎn)領(lǐng)域,。

隨后，易會(huì)滿詳細(xì)介紹了工行普惠金融事業(yè)部設(shè)立情況和業(yè)務(wù)運(yùn)行情況,。他強(qiáng)調(diào)：“開(kāi)展普惠金融服務(wù)特別是支持小微企業(yè),，這不但是政府與監(jiān)管部門的要求，還是工行經(jīng)營(yíng)內(nèi)在的要求,?！痹谒磥?lái)，如果銀行業(yè)不重視小微金融,，今后的持續(xù)發(fā)展能力是有問(wèn)題的,。所以小微企業(yè)是工行一個(gè)戰(zhàn)略性市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)。

同樣,，建行董事會(huì)秘書(shū)陳彩虹也在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上用大篇幅介紹了該行的小微金融業(yè)務(wù),?？梢钥闯觯笮袀冡尫懦鲆粋€(gè)信號(hào),，那就是以小微金融為代表的普惠金融正成長(zhǎng)為大行業(yè)務(wù)的重要組成部分,。

與此同時(shí)，服務(wù)于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的金融科技也在成為銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,、改變競(jìng)爭(zhēng)格局的重要手段,。如五大行分別與京東、百度,、騰訊,、阿里巴巴和螞蟻金服、蘇寧金融達(dá)成戰(zhàn)略合作,，利用金融科技公司的創(chuàng)新成果來(lái)推動(dòng)銀行業(yè)金融科技業(yè)態(tài)的研發(fā)與應(yīng)用,。

股份制銀行之一的招商銀行，更是明確將其自身定位于一家“金融科技銀行”,，對(duì)標(biāo)金融科技企業(yè),。中報(bào)披露，2017年招商銀行按照上一年度稅前利潤(rùn)1%提取了專項(xiàng)資金設(shè)立金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目基金,，積極推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián),、云計(jì)算、大數(shù)據(jù),、人工智能,、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用等，加快向“網(wǎng)絡(luò)化,、數(shù)據(jù)化,、智能化”目標(biāo)邁進(jìn)。此外,，興業(yè)銀行,、平安銀行的半年報(bào)都有顯示，正運(yùn)用金融科技大刀闊斧地轉(zhuǎn)型改革,。

零售業(yè)務(wù)也成為上市銀行轉(zhuǎn)型的“香餑餑”,。整體來(lái)看，上市銀行貸款增速明顯高于資產(chǎn)增速,，其中,，個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡透支和按揭貸款為代表的銷售貸款增速較快,，成為部分銀行的經(jīng)營(yíng)“支柱”,。

立足“三農(nóng)”的農(nóng)行，也正朝著為薄弱環(huán)節(jié)提供更好的金融服務(wù)而轉(zhuǎn)型升級(jí),。農(nóng)行行長(zhǎng)趙歡在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示：“大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)‘三農(nóng)’是我行業(yè)務(wù)發(fā)展的一大亮點(diǎn),。截至6月末,，我行上線電商平臺(tái)商戶總數(shù)已達(dá)16.8萬(wàn)個(gè)。下一階段,，我們將繼續(xù)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”一號(hào)工程,，在互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)、融資平臺(tái),、支付平臺(tái)方面發(fā)力,。”

而農(nóng)商行在風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)后,，上述農(nóng)商行人士表示,，其轉(zhuǎn)型升級(jí)除了繼續(xù)走“群眾路線”，從群眾中來(lái)到群眾中去以外,，也更加注重走合規(guī)經(jīng)營(yíng)之路,。“提高合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念,，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,。無(wú)論轉(zhuǎn)型、服務(wù),、經(jīng)營(yíng)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)將是永恒的主題,?！?/p>

針對(duì)與大銀行相比對(duì)轉(zhuǎn)型發(fā)展抱有更強(qiáng)實(shí)踐沖動(dòng)的中小銀行而言,，王禮表示,，這些銀行更應(yīng)找準(zhǔn)轉(zhuǎn)型方向，保持戰(zhàn)略定力,。

因此,，王禮建議，當(dāng)前,，中小銀行正在全力推動(dòng)向區(qū)域性銀行,、零售型銀行轉(zhuǎn)型，人力,、科技,、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)等成本勢(shì)必要大幅增加，而受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響,，整體利潤(rùn)增速在不斷下滑,，這需要銀行管理層能夠?qū)⒀酃夥诺酶L(zhǎng)遠(yuǎn)，不拘泥于一城一地的得失,。同時(shí),，中小型銀行在向區(qū)域性,、零售型銀行轉(zhuǎn)型過(guò)程中，在加大網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)力度,、信息科技投入的同時(shí),，也不能一味求多、求新,，不顧自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要,，過(guò)于冒進(jìn)，造成經(jīng)營(yíng)成本短期內(nèi)暴增,。應(yīng)保持成本收入比適度,、平緩增長(zhǎng)，并穩(wěn)定在一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間,。