原標題：美年健康“假醫(yī)門”背后 體檢服務毛利率超46%

美年健康陷假醫(yī)門

天億投資創(chuàng)始人、美年大健康產(chǎn)業(yè)集團董事長俞熔,。資料圖片

被指冒用已去世醫(yī)生名義違規(guī)簽發(fā)醫(yī)檢報告,；公司回應稱遭惡意中傷,，已報案,；深交所發(fā)函要求其自查經(jīng)營合法合規(guī)性

一篇關于醫(yī)生違規(guī)簽發(fā)體檢報告的爆料文章，讓國內(nèi)體檢行業(yè)的巨頭美年健康坐上了輿論風口,。

一石激起千層浪,，美年健康股價7月30日以跌停價開盤，雖然在早盤還一度打開,，但截至收盤一直牢牢封在跌停板上,。

7月30日，美年健康在其微信公眾號上發(fā)布相關澄清信息,，廣州美年富海門診部離職員工譚翠連因勞動糾紛在多個網(wǎng)絡平臺發(fā)布文章并聯(lián)絡自媒體發(fā)布嚴重失實報道,，故意歪曲事實，美年大健康就此向公安機關報案,。

此事引發(fā)了監(jiān)管部門的關注,，7月30日，美年健康收到深交所關注函,，要求自查公司員工的執(zhí)業(yè)資格證照獲取及有效狀況,，是否存在無證上崗、持錯證上崗或持過期證照上崗的情形,；自查公司經(jīng)營開展的合法合規(guī)性情形等,。

被指違規(guī)簽發(fā)報告，美年健康跌停

7月29日,，有自媒體引述爆料人的說法發(fā)文,，稱美年健康冒用已經(jīng)死亡醫(yī)生的名義違規(guī)簽發(fā)醫(yī)檢報告。受此消息影響,，7月30日美年健康開盤跌停，盤中有短暫打開,，但截至收盤,，股價為19.53元,，跌幅10%。

該自媒體在《美年大健康,，如果有人死了,，你就只能賺一次錢了!》的文章中稱，美年健康前員工自曝,，2017年11月28日,，一位客戶在廣州美年富海門診部經(jīng)彩超檢查未發(fā)現(xiàn)異常，而隨后在南方醫(yī)科大學中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院,、廣東省第二人民醫(yī)院的檢查報告卻顯示,，該客戶患有十二指腸壺腹部周圍癌、梗阻性黃疸,、胃多發(fā)潰瘍（A1期）等疾病,。

上述爆料人稱，簽發(fā)這位客戶體檢報告的醫(yī)生早在2017年3月就已患重疾去世,，美年用她的名字給無證醫(yī)生上崗用,。該員工稱，自己名下的體檢報告有70%簽的都是這位醫(yī)生的名字,，并且該體檢中心一,、二、三樓彩超檢查同一天的檢查報告上都曾出現(xiàn)過這位醫(yī)生的名字,。

同時,，該員工還曝出美年健康撤掉CT、MR,、膠囊胃鏡的報告,，是由于醫(yī)療執(zhí)業(yè)許可證里沒有CT、MR,、膠囊胃鏡,，這些都是有不同程度輻射的醫(yī)療設備，沒有執(zhí)業(yè)許可,。且設備的操作者都是無證人員,。

7月30日，新京報記者致電美年健康董秘辦,，相關人員表示,，關于此事的說法以美年大健康微信公眾號發(fā)布的聲明為準。

當天,，美年大健康公眾號發(fā)聲明稱,，廣州美年富海門診部離職員工譚翠連因勞動糾紛在多個網(wǎng)絡平臺發(fā)布文章并聯(lián)絡自媒體發(fā)布嚴重失實報道，故意歪曲事實,，惡意中傷,，對美年公司聲譽構成嚴重侵犯,，美年大健康就此向公安機關報案，并將配合司法機關依法打擊,。

美年健康在隨后更進一步的回應中,，向媒體展示了涉事醫(yī)生7月30日在廣州分院的照片，證明該醫(yī)生仍在職,。

美年健康的區(qū)域銷售人員昨日告訴新京報記者,，公司體檢人員都具備相應的上崗資質(zhì)。

體檢服務毛利率46.61%,，高于同行

美年健康成立于2004年,，是一家以健康體檢為核心業(yè)務的連鎖醫(yī)療服務集團。2015年8月,，美年健康借殼江蘇三友上市,。

2017年年報顯示，美年健康覆蓋32個省份,、215個核心城市,，已布局400余家體檢中心，全年體檢人次超過2160萬,。報告期內(nèi),，公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.33億元，同比增長44.48%,；凈利潤為6.14億元,，同比增長35.89%。

最新公布的2018年半年報顯示,，報告期內(nèi),，公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.90億元，同比增長57.66%,；凈利潤為1.67億元,，同比增長998%。

美年健康的主要收入來自于體檢服務,。2017年,，體檢服務帶來的營業(yè)收入為61.42億元，占總營收的比重為98.54%,；2016年該數(shù)據(jù)為99.28%,。體檢服務的毛利率為46.61%，較上年同期增長1.62%,。而同期,，愛康國賓的毛利率為42.25%，瑞慈醫(yī)療則為37.14%,。

在體檢業(yè)務中,，人工成本和房租物業(yè)占據(jù)著重要的地位,。2017年，美年健康人工費用和房租物業(yè)的支出分別占到了營業(yè)成本的32.49%和16.60%,。

2017年年報披露，美年健康擁有30000多名院士,、教授,、主任醫(yī)師、健康顧問,、醫(yī)療人員組成的專業(yè)服務團隊,，全國每家分院都配有100多名醫(yī)護團隊，更有多名副主任以上醫(yī)師現(xiàn)場服務,。而在年報披露的員工數(shù)量中,，美年健康當期領取薪酬的員工總數(shù)為30826人，其中,，受教育程度為高等教育（大專及以上）的人數(shù)為22088人,。從專業(yè)類別上看，醫(yī)務人員及分院保障的職工人數(shù)為17239人,。這與其披露的擁有30000多名院士,、教授等組成的專業(yè)服務團隊說法有一定出入。記者探訪了美年大健康大望路店,，該店有10來個診室,，每個診室三四位醫(yī)護人員，這與其100多名醫(yī)護團隊現(xiàn)場服務的說法有些差距,。在北京宣武門店,，醫(yī)護人員也沒有宣傳的那樣達到100多人。

除去醫(yī)務人員及分院保障,，在員工類別中,，銷售人員的比重較大，2017年,，美年健康的銷售人員數(shù)量為8831人,，該數(shù)據(jù)在2016年為5725人。2017年美年健康的銷售費用為14.88億元,，同比增長59.97%,，主要是銷售規(guī)模擴大，相應的銷售費用增加所致,。二級市場相關人士稱美年健康為“營銷驅(qū)動型”企業(yè),。

最貴套餐上萬元，專家名單不公開

7月30日,，新京報記者來到北京一家美年大健康門店,。進門咨詢后,，工作人員遞給記者一張該門店的資料，上邊寫著美年大健康專家推薦的體檢套餐,，一共9組套餐,，價格在199-9999元不等。相比之下,，愛康國賓推薦的體檢套餐共有8組,，價格在599-3588元之間。

美年健康旗下一款名為“優(yōu)健康”的APP上,，只銷售美年的體檢產(chǎn)品,，消費者購買后可以到美年的門店體檢，體檢報告也會上傳到該APP供用戶查看,。

不過,，APP上體檢套餐的內(nèi)容和價格與門店提供的有差別。門店工作人員表示,，他們不清楚這款APP,，可能APP購買的套餐需要預約，而門店提供套餐可以直接來店體檢,，“團購軟件屬于第三方,，價錢是他們那邊定的，跟我們的不一樣,?！庇浾甙l(fā)現(xiàn)團購軟件上套餐更多，相似內(nèi)容的套餐價格相對便宜些,。

對于體檢醫(yī)生的資歷,，該門店工作人員表示，都是各大醫(yī)院退休的老醫(yī)生負責體檢,。工作人員向記者推薦的一位“主任”也反復表示,，“我們各個科室的體檢醫(yī)生都是有資質(zhì)的專家，三甲醫(yī)院退休的”,。該“主任”介紹,，高職稱的專家也很多，起碼是主治大夫以上,；“沒有資質(zhì)的醫(yī)生不能上崗,，所有醫(yī)生都要在北京市衛(wèi)生局登記并拿到執(zhí)業(yè)證書才能上崗，從護理人員到醫(yī)生,、放射科,、B超等，都是有證的?！?/p>

記者提出想看下該機構的專家名單,，“主任”表示，“我們不像醫(yī)院,，每周幾哪個專家出診（都列出來）,，體檢不需要這個，只要每個診室有檢查醫(yī)生就行了,，哪家體檢中心也不會這樣出具的,，這就是體檢中心和醫(yī)院的區(qū)別。我們這么大一家體檢機構,，又是上市公司，專家資質(zhì)絕對沒有問題,?！?/p>

記者詢問家人經(jīng)常頭疼需要體檢哪些項目，該“主任”表示,，可能需要查心腦血管,，前期檢查有問題再做CT檢查。他還推薦年紀大的用戶選擇699元及以上的套餐,，“套餐價格根據(jù)項目多少來定,，我們最貴的還有上萬的，大部分人都根據(jù)自己的實際需要和經(jīng)濟實力來選擇,?！?/p>

投資1800萬可做縣市加盟商

美年健康成立后，通過收購,、合并等手段實現(xiàn)了急速擴張,。

2017年，美年健康實現(xiàn)非同一控制下企業(yè)合并共24家,。2017年,，通過支付現(xiàn)金購買股權方式一次性取得宜春美年大健康體檢有限公司、濰坊市慧爾健康管理有限公司,、烏魯木齊華瑞天美健康管理有限公司,、合肥慈銘健康體檢管理有限公司，共計4家公司的控制權,。當年還通過分步交易實現(xiàn)企業(yè)合并并取得控制權的公司共20家,。

快速擴張也帶來了不少問題，首先就是商譽高企的問題,。2017年末,，美年健康的商譽賬面價值為40.46億元，上述商譽均是美年健康在歷次收購中，由于合并成本高于合并中取得的可辨認凈資產(chǎn)購買日公允價值份額而形成的,，其中因收購慈銘體檢產(chǎn)生的商譽為29.66億元,。

美年健康也因急速擴張而被約談甚至吃下罰單。

據(jù)烏魯木齊市人民政府出示的行政處罰,，2017年5月,，新疆美年大健康健康管理有限公司烏魯木齊水磨溝區(qū)門診部未取得放射診療許可從事放射診療工作；未給從事放射工作的人員辦理《放射工作人員證》,；未按照規(guī)定對放射診療工作人員進行個人劑量監(jiān)測,、健康檢查等被該市衛(wèi)生局罰款12900元并給予警告處罰。

今年6月,，因媒體披露“美年大健康體檢中心”在湖南業(yè)務擴張過快,，工作人員需求量激增，招收大量不具備從醫(yī)資質(zhì)的人員從事體檢診斷等,，長沙市芙蓉區(qū)衛(wèi)生計生綜合監(jiān)督執(zhí)法局對美年大健康體檢中心定王臺分院展開調(diào)查,，6月13日，芙蓉區(qū)衛(wèi)計局等部門對美年大健康健康管理有限公司主要負責人進行約談,，要求其進行整改,。

在此背景下，美年健康的加盟業(yè)務是否受到影響,？7月30日,，記者致電上海總部咨詢加盟事宜,，負責此事的王女士表示,，記者想做加盟的城市已經(jīng)有人做了，“我們一個城市只給一個人做,，不僅如此,，這個省的地級市也都滿了，部分的縣還能做,，但也不是100%”,。

記者詢問為什么北京可以有很多家門店，王女士介紹,，“那都是一個人開的,，我們一個城市只給一個人做，不是一個城市只能開一家,，每個城市都是當?shù)赝顿Y人經(jīng)營管理的,。你要是想在縣里做，可以給你區(qū)域老總電話,，你跟他聯(lián)系,?！?/p>

對于加盟條件，王女士表示,，“這個城市必須是空白的,，投資人在當?shù)匾薪?jīng)濟實力、人脈和資源,?？h和地級市一樣，總投資額都是1800萬,?！?/p>

與愛康國賓纏斗多年

如今，愛康國賓與美年健康這兩大行業(yè)巨頭的市場爭奪戰(zhàn),，尤為引人矚目,。

在民營專業(yè)體檢機構中，前三大專業(yè)體檢企業(yè)分別是愛康國賓,、美年健康,、慈銘體檢（已被美年健康收購27.78%的股權），按照2015年專業(yè)體檢市場163億的市場規(guī)模來計算,，2015年愛康國賓和美年健康（含慈銘體檢份額）的市占率分別為14.69%和14.61%，市場集中度較低,。

2014年4月,，愛康國賓在美國上市，2015年8月,，計劃從納斯達克退市,。當年11月，美年健康公告稱,，擬向愛康國賓提交私有化交易初步邀約,。12月，愛康國賓啟動“毒丸計劃”,，即“股權攤薄反收購措施”,，被業(yè)界解讀為對美年健康收購邀約的反擊。此后,，美年健康多次提價,，試圖以現(xiàn)金收購愛康國賓。

2016年2月和5月,，愛康國賓分別兩次起訴美年健康侵犯商業(yè)秘密,、侵害愛康國賓的健康體檢軟件系統(tǒng)著作權。2016年3月,，美年健康計劃收購慈銘體檢,，愛康國賓向商務部舉報該收購涉嫌違反反壟斷法。

2016年6月，美年健康發(fā)布公告宣布退出收購愛康,。10月,，美年健康宣布申請暫時中止審查收購慈銘體檢股權相關交易事項。

愛康國賓官網(wǎng)資料顯示,，張黎剛創(chuàng)立的愛康國賓擁有42家自營醫(yī)療中心,，其中合作醫(yī)療機構超過500家，歷經(jīng)十年擁有千萬企業(yè)高端會員,，中國最大的100家公司中,，有71家是愛康國賓的客戶。

天眼查顯示,，美年健康董事長俞熔擔任職務的企業(yè)共185家,，除了美年健康相關的醫(yī)療類公司外，還包括中孵創(chuàng)業(yè)投資有限公司,、上海天億資產(chǎn)管理有限公司,、匯智創(chuàng)業(yè)投資有限公司、東方加慧（北京）教育科技有限公司,、上海好卓數(shù)據(jù)服務有限公司等,。

體檢行業(yè)也需“體檢”

“實際上，許多體檢機構為了搶占市場會做出不當行為”,，首都醫(yī)科大學衛(wèi)生管理與教育學院教授,、北京市醫(yī)改專家咨詢委員會專家崔小波告訴新京報記者，目前我國體檢機構中最為普遍的現(xiàn)象就是過度體檢,，不少民營機構用各種概念營銷,，鼓動消費者花錢，還有譬如“60歲以上老年人免費體檢”等套餐,，實際上背后都潛藏著消費陷阱,。

崔小波還指出，人們對專業(yè)體檢的要求越來越高,，部分公立醫(yī)院體檢中心無法滿足顧客個性化,、人性化服務需求等原因，催生了民營體檢機構,。但是,，準入門檻低、專業(yè)人才不足,、醫(yī)生資格證掛牌,，是體檢行業(yè)中亟待解決的問題，“體檢行業(yè)也需‘體檢’”,。

關于民營體檢機構的亂象,，此前媒體已有諸多報道,。2016年11月，民營體檢機構被爆出在“價格戰(zhàn)”中出現(xiàn)很多貓膩：比如用一些價格便宜的項目充數(shù),、配備根本不需要的昂貴檢測造成所謂“高端”的假象等,。總之,，價格高已經(jīng)不等于質(zhì)量高,。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，民營體檢機構有很多降低成本的方式：比如從外地小門診部聘用醫(yī)務人員以減少人工成本,、減去必要的體檢項目,、使用廉價試劑、購買醫(yī)院淘汰的檢測設備等,。

2017年3月,，體檢者陳女士向媒體反映，此前自己在單位的安排下來到美年大健康做常規(guī)體檢,，報告顯示癌胚抗原（CEA定性）結(jié)果為陰性,。因為已經(jīng)便血大半年，陳女士不放心,，3日后又到公立醫(yī)院做了檢查,，檢查結(jié)果為“直腸癌”。陳女士認為美年大健康在體檢過程中存在失誤,，而美年大健康則堅持稱自己無辜,。

華經(jīng)市場研究中心認為，隨著我國專業(yè)體檢市場日趨成熟,，經(jīng)營不規(guī)范、實力較差者將會被淘汰,，市場將主要由經(jīng)營管理完善,、信譽口碑較好的幾家占據(jù)，市場集中度會逐步提升,。

今年6月,，國家衛(wèi)健委公布《健康體檢中心基本標準（試行）》指出，健康體檢中心應建立健康體檢質(zhì)量安全管理體系,，制定各項規(guī)章制度,、人員崗位職責。規(guī)章制度至少包括健康體檢操作查對制度,、健康體檢科室間會診制度,、健康體檢報告管理制度、健康體檢高危異常檢查結(jié)果登記追訪制度,、健康體檢醫(yī)院感染管理制度等,。工作人員必須參加各項規(guī)章制度,、崗位職責、流程規(guī)范的學習和培訓,，并有記錄,。

■人物

俞熔：地產(chǎn)圈走出的體檢大佬

“投資兇狠、待人溫和”,，這是外界貼在46歲的俞熔身上的標簽,。對于這樣的評價，他曾表示：“我尊重不同角色給我的評價,?！?/p>

這位創(chuàng)立了美年大健康的體檢大佬，給人的另一個印象是“跨界”：大學畢業(yè)后投身房地產(chǎn)行業(yè)并成立自己的公司,，之后又進軍投資領域,，37歲時認定了美年大健康。

92家企業(yè)的法定代表人

美年健康2017年財報披露的信息顯示,，46歲的俞熔為公司現(xiàn)任董事長,，中國國籍，無境外永久居留權,。他畢業(yè)于上海交通大學電子工程系,，后取得上海財經(jīng)大學金融學碩士和中國中醫(yī)科學院博士學位，并且擁有中歐國際工商管理學院EMBA的學習經(jīng)歷,。

目前,，俞熔是美年健康的實際控制人。年報顯示,，俞熔通過控制的天億控股,、天億資產(chǎn)、美馨投資,、和途投資,、維途投資和中衛(wèi)成長，合計擁有8.95億股美年健康股份,，持股比例為34.42%,。美年健康借殼上市之后，俞熔多次增持,，最近一次是在2018年1月,，增持后，持股比例為34.44%,。

除此之外,，他還擔任美年健康控股股東上海天億實業(yè)控股集團有限公司董事長，以及中華中醫(yī)藥協(xié)會養(yǎng)生康復專業(yè)委員會副主任委員,、北京醫(yī)學會健康管理分會副主任委員,、上海市政協(xié)委員等,。

在福布斯2017年中國400富豪排名榜上，俞熔以94.7億元的身家排名第266位,。年報顯示,，2017年，俞熔在美年健康獲得的稅前報酬總額為188萬元,，同時俞熔也在上市公司關聯(lián)方獲取報酬,。

天眼查資料顯示，俞熔共在92家企業(yè)擔任法定代表人,，集中在商務服務業(yè)行業(yè),；共任職163家企業(yè)，也集中在商務服務業(yè)行業(yè),；共投資45家企業(yè),，投資金額最大為12.76億元。

投資先看市場,，再去找團隊

俞熔曾對外分享他的投資邏輯：更看重的是與美年健康業(yè)務協(xié)同互補,，具有技術創(chuàng)新門檻而不僅僅是商業(yè)模式創(chuàng)新的項目。美年健康已經(jīng)有了平臺和流量的競爭力,，投資時會優(yōu)先考慮與美年生態(tài)圈匹配度高的項目,，因而早期的診斷篩查、基因檢測,、健康管理,、醫(yī)療保險、大數(shù)據(jù),、人工智能等項目比較適合,。“我們的投資邏輯不是先看項目和團隊,，而是反過來由市場導向,，先看市場需要什么，再去找能夠把這個產(chǎn)品做好的人,?！?/p>

“投資出手兇狠,，待人低調(diào)溫和”,，對于外界對他投資風格的評價，俞熔在接受《投資者報》獨家專訪時表示：“資本市場有溫情的一面,，也有殘酷的一面,，我尊重不同角色給我的評價?！?/p>

在進入投資圈,、轉(zhuǎn)型醫(yī)療領域之前,，俞熔曾在房地產(chǎn)行業(yè)“淘金”。大學畢業(yè)之后,，俞熔進入一家房地產(chǎn)公司做策劃,，兩年后他創(chuàng)辦了自己的地產(chǎn)公司。由于當時房地產(chǎn)江湖格局已經(jīng)逐步成型,，俞熔認為“不在機遇期,，就錯過了成為行業(yè)巨頭的機會”。于是轉(zhuǎn)身進入投資圈,，在1998年成立天億投資集團,，并涉獵房地產(chǎn)、科技,、農(nóng)業(yè),、金融等領域。

媒體報道顯示,，俞熔在投資圈奮戰(zhàn)期間結(jié)識了上海市第六人民醫(yī)院原院長林發(fā)雄,，后者成為其職業(yè)發(fā)展的領路人，林發(fā)雄鼓勵俞熔往醫(yī)療方向轉(zhuǎn)型,，于是俞熔在2004年成立美年大健康產(chǎn)業(yè)集團?，F(xiàn)如今，在美年大健康的官網(wǎng)上依然可以看到,，林發(fā)雄為醫(yī)療戰(zhàn)略顧問,。

新京報記者張妍頔林子閻俠實習生樊悅池游佳穎