中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

原標題：中國鐵塔今起上市交易

（記者  趙新培）中國鐵塔將于今天開始交易，計劃凈融資534億港元,。據悉,，中國鐵塔香港IPO定價為1.26港元，發(fā)行431億股,。但由于其流動負債高達1500億元人民幣,，因此有證券機構分析，公司上市籌集的資金將優(yōu)先用于還債,。

根據招股說明書顯示,，截至2017年12月31日：中國鐵塔流動負債高達1500億元人民幣(其中一年內到期的計息負債為1125億元)，非流動負債為451億元(其中計息負債為437億元),。

安信國際證券指出,，即便中國鐵塔此次最高可募資681億港元(約人民幣590億元)，上市后,，假設公司維持最近一期的資產負債率60.6%,，那么其仍可通過借款或者發(fā)行債券的方式募得債權資金314億元，公司理想情況下募得的資金合計可達834億元,。

但這與1500億元的負責相比,，仍然存在至少超過600億元人民幣的缺口。

因此安信國際證券分析稱,，在比較大的資金壓力下,，中國鐵塔上市后的一段時間內大概率會將每年的凈利潤留存進行再投資，或者償還其帶息負債,，因此公司在分紅政策上應該不會有讓人期待的表現,。

公開資料顯示，中國鐵塔于2014年7月成立,，是國家效仿國外通信設施共建共享經驗實施電信改革的產物,，由內地三大電信商中國聯通、中國移動及中國電信聯合注資,。2015年10月與三家電信運營企業(yè)完成全部存量鐵塔相關資產的注入和收購,，同時引入新股東中國國新,。

中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

在完成IPO前，中國移動,、中國聯通,、中國電信及中國國新各持有中國鐵塔已發(fā)行股本約38%、28.1%,、27.9%及6%,。

鐵塔的基石投資者陣容豪華：包括高瓴資本、中石油集團,、阿里巴巴旗下淘寶中國等,，合共認購約14.235億美元股份，并有6個月鎖定期,。其中,，淘寶中國認購約1億美元股份。

招股說明書顯示,，中國鐵塔的業(yè)務主要有三項：

塔類業(yè)務：基于站址資源，鐵塔向通信運營商提供站址空間,、維護服務與電力服務,；

室分業(yè)務：基于室分站址向通信運營商提供室內分布式天線系統、維護服務以及電力服務,；

跨行業(yè)站址應用與通信業(yè)務：向不同行業(yè)的客戶提供站址資源服務和基于站址的信息服務,。

根據咨詢機構沙利文報告顯示，截至2017年12月31日,，中國通信鐵塔基礎設施行業(yè)有超過200家提供通信鐵塔基礎設施服務并參與市場競爭的公司在中國,，中國鐵塔一家市場占有率便達到了97.25%。

鐵塔董事長上市前夕致全體員工公開信：新起點 新階段 新征程

在中國鐵塔上市前夕,，中國鐵塔董事長佟吉祿給公司全體員工發(fā)來公開信,，信中表示，明天,，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動人心的時刻——公司將在香港聯交所主板正式掛牌交易,，成為本年度以來全球最大的IPO。

中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

“雄關漫道真如鐵,，而今邁步從頭越,。”上市是公司新的起點,，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程,。

對于年輕的中國鐵塔而言，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠,、邁向成熟的一個“成人禮”,。

面向未來,，筑夢鐵塔，新起點要實現新發(fā)展,，新階段要創(chuàng)造新業(yè)績,，新征程要體現新擔當。

讓我們繼續(xù)努力,，繼往開來,，全力開創(chuàng)中國鐵塔更加美好的明天！

以下文全文：

親愛的同事們：

8月8日,，0788,，歷史將這組相似的幸運數字極其巧合地重疊在一起。明天,，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動人心的時刻——公司將在香港聯交所主板正式掛牌交易,，成為本年度以來全球最大的IPO。

作為一家成立剛剛四年,、正式運營不到三年的年輕企業(yè),，能在如此短的時間內、如此特殊的市場環(huán)境下,、實現如此大規(guī)模的上市,，我們創(chuàng)造了全球IPO的一個奇跡。

人的一生,，愿有幾段難忘的故事,，值得珍惜，值得銘記,。

回首公司四年歷程,，我們風雨同舟，相濡以沫,，一路走來,，親手寫下這段中國鐵塔的創(chuàng)業(yè)成長故事。我相信,，我們必將銘記于心,，成為生命歷程中難以忘懷的記憶。

四年彈指一揮,。四年歷歷在目,。

我的眼前，常常浮現一張張難忘的畫面：

那是創(chuàng)業(yè)初期的大家,，圍著簡陋的食堂餐桌,、乒乓球桌聚精會神地工作；

那是資產清查的大家,，在皚皚的白雪中艱難跋涉,；

那是“三性達標”的大家,，凌晨四點抱著孩子在計算機前忙碌；

那是救災搶險的大家,，在沒胸的激流中徒步行進……

四年烽火如歌,，四年砥礪前行，中國鐵塔,，因為你們而精彩,！是你們用汗水、智慧和奉獻,，成就了今天的中國鐵塔,！

在此，我謹代表公司董事會,、管理層,，向全體員工致以崇高的敬意，并通過你們向各位家屬表示衷心的感謝,！

我還要向劉愛力董事長,、孫康敏董事、邵廣祿董事,、莫德旺董事等一屆董事會全體成員和張繼平主席,、柯瑞文主席等一屆監(jiān)事會全體成員表示衷心的感謝。

各位董事,、監(jiān)事來自不同單位，三年來為公司的發(fā)展無私奉獻,，勞苦功高,。特別是愛力董事長，為公司發(fā)展付出了巨大辛勞,，做出了卓越貢獻,。

“雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越,?！鄙鲜惺枪拘碌钠瘘c，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程,。

對于年輕的中國鐵塔而言,，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠、邁向成熟的一個“成人禮”,。

上市意味著公司踏入了資本市場的快車道,，登高望遠，與國際接軌,，向優(yōu)秀學習,，公司的戰(zhàn)略目標和發(fā)展思路更加清晰,，發(fā)展動力更加充足，企業(yè)形象和地位得到前所未有的提升,。

上市使公司成為全球化的公眾企業(yè),，股東基礎得到擴大，治理結構有效改善,，體制機制更具活力,。

但我們也深知，更高的起點也意味著更多的責任和付出,，我們依然要永不懈怠,，奮斗不止；依然要求是求實,，自強不息,。

我們要繼續(xù)努力，堅持股東價值最大化,，立足做成長型和價值創(chuàng)造型企業(yè),，加快發(fā)展步伐，持續(xù)提升價值,，用更好的業(yè)績回報股東的認可與期望,。

我們要繼續(xù)努力，堅持利益客戶,，全面深化轉型升級,，以低成本、高效率,、優(yōu)服務贏得客戶認可,，履行社會責任，樹立良好形象,。

我們要繼續(xù)努力,，堅持依靠員工、信任員工,、成就員工,，努力保護員工的創(chuàng)業(yè)激情，強化員工的主人翁責任感,，讓員工隨著企業(yè)發(fā)展共同成長,，分享改革的成果，分享發(fā)展的紅利,。

面向未來,，筑夢鐵塔，新起點要實現新發(fā)展，新階段要創(chuàng)造新業(yè)績,，新征程要體現新擔當,。

讓我們繼續(xù)努力，繼往開來,，全力開創(chuàng)中國鐵塔更加美好的明天,！

佟吉祿

2018年8月7日