上交所明確五大安全領(lǐng)域重大違法強(qiáng)制退市規(guī)則

在前期征求意見的基礎(chǔ)上，2018年11月16日，上交所正式發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》）,，同時(shí)發(fā)布的還有《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）》和《上海證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法（2018年11月修訂）》,。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，退市制度發(fā)布實(shí)施后,，上交所將擔(dān)起主體責(zé)任,，嚴(yán)格執(zhí)行新規(guī)，對(duì)于觸及重大違法強(qiáng)制退市情形的上市公司,，有一家退一家,。同時(shí)，也將做好對(duì)上市公司的服務(wù),，督促引導(dǎo)上市公司做好經(jīng)營(yíng)基本功,，切實(shí)提高自身質(zhì)量，推動(dòng)證券市場(chǎng)健康發(fā)展,，維護(hù)投資者根本利益,。

證監(jiān)會(huì)7月27日發(fā)布的《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》）中，新增了涉及國(guó)家安全,、公共安全,、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為,，應(yīng)予退市的規(guī)定,。相應(yīng)地，上交所在退市新規(guī)中,，明確了這類重大違法強(qiáng)制退市情形,。

上述負(fù)責(zé)人介紹，此類情形的規(guī)范邏輯主要包括三個(gè)方面：第一,，出現(xiàn)社會(huì)公眾安全類重大違法行為,，表明上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)價(jià)值取向與其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任發(fā)生嚴(yán)重背離；第二,，社會(huì)公眾安全類重大違法行為,，不僅損害資本市場(chǎng)投資者的利益，更直接影響整個(gè)社會(huì)的公共利益乃至國(guó)家利益,，為資本市場(chǎng)立法和監(jiān)管的價(jià)值本位所不容,；第三,，上市公司存在社會(huì)公眾安全類重大違法行為，往往會(huì)被剝奪生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資格許可,，喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，客觀上不應(yīng)也無(wú)法再維持其上市地位。

在社會(huì)公眾安全類重大違法強(qiáng)制退市的具體情形方面,，主要類型化和具體化為三種情形：其一,，上市公司或其主要子公司被依法吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷,；其二,，上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營(yíng)業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證，或者存在喪失繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)法律資格的,；其三,，本所根據(jù)上市公司重大違法行為損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益的嚴(yán)重程度,，結(jié)合公司承擔(dān)法律責(zé)任類型,、對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和上市地位的影響程度等情形，認(rèn)為公司股票應(yīng)當(dāng)終止上市的,。