減持新規(guī)進(jìn)一步嚴(yán)控控股股東、實(shí)際控制人減持,，督促其專注公司經(jīng)營，提高回報(bào)投資者的能力和水平。按當(dāng)前指標(biāo)測算,，滬深共有近2300家公司控股股東、實(shí)際控制人減持受到限制,。另一邊,，為引導(dǎo)更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小，促進(jìn)資本形成,，證監(jiān)會在2018年發(fā)布《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》,，2020年又做了修訂，私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資期限越長,，減持限制越少,。

“這一政策2020年以來沒有任何改變，并將長期保持穩(wěn)定，以促進(jìn)‘募,、投,、管、退’良性循環(huán),?！惫鹈髦厣辍?/p>

活躍市場與加強(qiáng)監(jiān)管,，如何平衡,？

中央金融工作會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開以來,，證監(jiān)會全面強(qiáng)化監(jiān)管主責(zé)主業(yè),，并強(qiáng)調(diào)切實(shí)把監(jiān)管“長牙帶刺”落到實(shí)處，一大批上市公司及責(zé)任人被立案,，中介機(jī)構(gòu)被處罰,，退市公司數(shù)量快速增長。

證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，近五年來,，證監(jiān)會調(diào)查各類證券期貨違法案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件,。穿透式監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化,，比如對IPO申報(bào)企業(yè)的股東核查全覆蓋,，嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持,、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為,。

注冊制改革以來,，證監(jiān)會對從事投行業(yè)務(wù)的69家證券公司、381名責(zé)任人采取了監(jiān)管措施,，特別是對問題嚴(yán)重的5家證券公司暫停保薦業(yè)務(wù),，對55名從業(yè)人員認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

退市方面,，2020年退市改革三年來,，退市公司數(shù)量達(dá)到127家，其中強(qiáng)制退市數(shù)量是改革以前10年的近3倍,，面值退市,、重大違法類退市顯著增多。證監(jiān)會嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則,，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”,，同時(shí)防止“一退了之”，公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé),。

強(qiáng)監(jiān)管高壓氛圍之下,，有投資者擔(dān)心，活躍市場是否還是監(jiān)管部門的主要目標(biāo),？對此,，證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明進(jìn)行了直接回應(yīng),。

“我們注意到市場上有一些觀點(diǎn),，一提活躍市場，就認(rèn)為不能打擊操縱市場,、內(nèi)幕交易；一說提振投資者信心,，就不敢打擊欺詐,、造假。這種把稽查執(zhí)法與市場發(fā)展對立起來的想法,，是不對的,，也是不符合實(shí)際的?；钴S市場,、提振信心，需要規(guī)范有序,、公平公正的市場環(huán)境,。”李明說,，依法查處違法行為,、維護(hù)市場秩序、凈化市場生態(tài)的工作基調(diào),，必須始終堅(jiān)持,，一以貫之。

在他看來,，稽查執(zhí)法不僅要發(fā)揮“懲”的功能,，還要體現(xiàn)“治”的效果，這才是最好的投資者保護(hù),，也能真正建立起有利于穩(wěn)定市場,、活躍市場的長期信心。