減持新規(guī)進(jìn)一步嚴(yán)控控股股東、實(shí)際控制人減持,，督促其專注公司經(jīng)營(yíng),，提高回報(bào)投資者的能力和水平。按當(dāng)前指標(biāo)測(cè)算,，滬深共有近2300家公司控股股東,、實(shí)際控制人減持受到限制。另一邊,，為引導(dǎo)更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小,，促進(jìn)資本形成，證監(jiān)會(huì)在2018年發(fā)布《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》,，2020年又做了修訂,，私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資期限越長(zhǎng)，減持限制越少,。

“這一政策2020年以來(lái)沒(méi)有任何改變,，并將長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，以促進(jìn)‘募,、投,、管、退’良性循環(huán),?！惫鹈髦厣辍?/p>

活躍市場(chǎng)與加強(qiáng)監(jiān)管,，如何平衡,？

中央金融工作會(huì)議,、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)全面強(qiáng)化監(jiān)管主責(zé)主業(yè),，并強(qiáng)調(diào)切實(shí)把監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”落到實(shí)處,，一大批上市公司及責(zé)任人被立案，中介機(jī)構(gòu)被處罰,，退市公司數(shù)量快速增長(zhǎng),。

證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，近五年來(lái),，證監(jiān)會(huì)調(diào)查各類證券期貨違法案件近1900件,，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件。穿透式監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化,，比如對(duì)IPO申報(bào)企業(yè)的股東核查全覆蓋,，嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持、以異常價(jià)格突擊入股,、利益輸送等行為,。

注冊(cè)制改革以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)從事投行業(yè)務(wù)的69家證券公司,、381名責(zé)任人采取了監(jiān)管措施,，特別是對(duì)問(wèn)題嚴(yán)重的5家證券公司暫停保薦業(yè)務(wù)，對(duì)55名從業(yè)人員認(rèn)定為不適當(dāng)人選,。

退市方面,，2020年退市改革三年來(lái)，退市公司數(shù)量達(dá)到127家,，其中強(qiáng)制退市數(shù)量是改革以前10年的近3倍,，面值退市、重大違法類退市顯著增多,。證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則,，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，同時(shí)防止“一退了之”,，公司及相關(guān)方違法違規(guī)的,，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)。

強(qiáng)監(jiān)管高壓氛圍之下,，有投資者擔(dān)心，活躍市場(chǎng)是否還是監(jiān)管部門的主要目標(biāo),？對(duì)此,，證監(jiān)會(huì)首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明進(jìn)行了直接回應(yīng),。

“我們注意到市場(chǎng)上有一些觀點(diǎn),，一提活躍市場(chǎng),，就認(rèn)為不能打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易,；一說(shuō)提振投資者信心,，就不敢打擊欺詐、造假,。這種把稽查執(zhí)法與市場(chǎng)發(fā)展對(duì)立起來(lái)的想法,，是不對(duì)的，也是不符合實(shí)際的,?；钴S市場(chǎng)、提振信心,，需要規(guī)范有序,、公平公正的市場(chǎng)環(huán)境?！崩蠲髡f(shuō),，依法查處違法行為、維護(hù)市場(chǎng)秩序,、凈化市場(chǎng)生態(tài)的工作基調(diào),，必須始終堅(jiān)持，一以貫之,。

在他看來(lái),，稽查執(zhí)法不僅要發(fā)揮“懲”的功能，還要體現(xiàn)“治”的效果,，這才是最好的投資者保護(hù),，也能真正建立起有利于穩(wěn)定市場(chǎng)、活躍市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心,。