近日，隨著恒泰證券發(fā)布年報（港股名稱：恒投證券,，代碼：01476）,，新華基金2023年經(jīng)營數(shù)據(jù)一同公布。

數(shù)據(jù)顯示,，截至2023年末,，新華基金旗下共管理共管理45只公募基金產(chǎn)品，合計規(guī)模480.99億元,，同比上年下降16.49%,；專戶方面合計規(guī)模9.20億元，同比下降54.81%,。

專戶曾經(jīng)是新華基金重要的業(yè)務組成和利潤來源,，2018年資管體量一度超過500億元，高于同期公募業(yè)務規(guī)模,，但在過去幾年中,，新華基金專戶快速縮水。截至2023年底,，新華基金專戶規(guī)模只剩9.2億元左右,，已不到高峰時規(guī)模的2%。

專戶業(yè)務遭遇滑鐵盧

新華基金成立于2004年12月9日,，最初由新華信托,、山東海化集團,、深圳泰豐通訊三家共同發(fā)起設立（新世紀基金）,；2009年，正式更名為新華基金,。

新華基金的專戶業(yè)務起步于2010年,，曾經(jīng)有過一段非常快速的發(fā)展史,。根據(jù)恒泰證券年報,，早在2015年新華基金專戶業(yè)務規(guī)模已經(jīng)達到98億元，而在之后三年時間里,，新華基金進一步實現(xiàn)了400億元的增長,，至2018年末相關業(yè)務體量已達到507.44億元,，值得一提的是,，當年新華基金公募全部資管規(guī)模只有400億元,。

好景不長，此后的數(shù)年里新華基金專戶業(yè)務投資屢屢受挫,，資管規(guī)模也不斷縮水,，至2023年底只剩9.2億元，不足峰值2%,。

第一個重要節(jié)點在2019年,。新華基金早前通過旗下新華基金萬利1號資產(chǎn)管理計劃、新華基金萬利3號資產(chǎn)管理計劃買入如意集團發(fā)行的19如意科技MTN001債券,，金額分別達到1.2億元,、0.63億元。根據(jù)發(fā)行計劃,，該債券期限3年,，發(fā)行利率為7.50%，每年3月15日付息,。

因如意集團無法按期付息,，MTN001債券最終宣告違約，新華基金將如意集團告上法庭,。然而,，在后者2023年10月28日的公告中，相關案件依然處在審理進程,。

新華基金方面對時代周報表示,，該產(chǎn)品為歷史專戶產(chǎn)品，新華基金作為管理人代產(chǎn)品起訴違約債券發(fā)行人,，并依據(jù)生效判決申請了強制執(zhí)行,，目前正按照法律程序正常推進賠付中。

2020年末,，新華基金因為參與的精功集團債券違約事件,，被蘄春農(nóng)商行和六安農(nóng)商行告上法庭。

2020年11月,，中國銀行間市場交易商協(xié)會對精功集團作出自律處分決定,，后者作為債務融資工具發(fā)行人在18精功SCPO03和18精工SCPO04兩款債券發(fā)行中，通過資產(chǎn)管理計劃在發(fā)行環(huán)節(jié)直接申購或承諾上市后購回的方式,，主導了兩只債券產(chǎn)品的發(fā)行,，破壞了市場秩序。

蘄春農(nóng)商行聲稱,，精功集團利用實控融資平臺眾富公司,，委托新華基金設立眾富1號資管計劃，主導了18精工SCPO04違規(guī)發(fā)行,，新華基金知情并全程參與,；此外,，新華基金在更早時候還接受永仁實業(yè)與眾富公司委托，設立永仁1號資管計劃,、眾富1號資管計劃為16精功PPN003,、17精功MTNO01、18精功SCP004三支債券違規(guī)結構化發(fā)行提供協(xié)助,。

盡管新華基金對此全部予以否認,，但根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，法院裁定新華基金償還到期結算金額4881萬元,，并支付罰息和補償金,。

蘄春農(nóng)商行對此并不滿意，2023年3月,，以涉嫌欺詐客戶罪,，再度將新華基金再上告上法庭。

六安農(nóng)商行的訴訟文件同樣提及了永仁1號資管計劃,，根據(jù)（2021）京74民特72號裁決,，法院要求新華基金向六安農(nóng)商行支付回購款9486萬元，同時交付罰息,、墊付款等項目,。

新華基金在精功集團債券虧損上遠不止上述賠付的金額，在2022年12月披露的鄭某與新華基金勞動糾紛裁決中,，明確提及新華基金持有的,、涉及精功集團債券的新華基金眾富1號資產(chǎn)管理計劃和新華基金永仁1號資產(chǎn)管理計劃面臨9.21億元的投資損失，其中眾富1號持有精功債券成本3.27億,，永仁1號持有精功債券成本5.94億,，回購交易違約也未得到徹底解決。

另一方面,，新華基金表示,，鄭某作為專戶業(yè)務二部員工，其承攬的基金悅享1號資產(chǎn)管理計劃,、新華基金專享1號資產(chǎn)管理計劃及新華基金穩(wěn)利6號資產(chǎn)管理計劃還面臨5.39億元的投資損失,。

新華基金前專戶管理部門副總監(jiān)兼專戶業(yè)務二部總監(jiān)陳某負責的東旭產(chǎn)品同樣捅了大窟窿。

2018年4月至2018年10月,，新華基金作為管理人,、工商銀行北京分行為托管人、受4家公司委托成立30只東旭系列專戶產(chǎn)品,，專戶主要用于購入東旭光電發(fā)行的東旭債券,，并以質押式回購交易進行融資。然而,，因杠桿率過高,，最終出現(xiàn)大額欠庫,。2021年10月11日，工商銀行北京分行提起訴訟,，要求新華基金支付賠償及墊付款11.69億元,，一年半以后,，雙方達成和解協(xié)議,。

根據(jù)恒泰證券年報，截至2023年末新華基金已確認應付工商銀行北京分行9.96億元和取得東旭系列專用賬戶產(chǎn)品的權利及行使權為資產(chǎn),，目前已賠償2.01億元,，另有4.19億元處于計提撥備狀態(tài)。

林林總總粗算下來,，僅上述專戶業(yè)務近年來已經(jīng)造成超過20億元的損失,。這是一個什么概念？以新華基金2.18億注冊資本為標準,，上述損失金額接近其注冊資本的十倍,。

另外值得注意的是，無論是如意集團,、精功集團亦或者東旭集團,，在新華基金專戶買入之前，相關企業(yè)均已出現(xiàn)了不同程度的財務問題,。

公募業(yè)務規(guī)模跌破500億元

相較于專戶投資,，新華基金的公募業(yè)務板塊同樣發(fā)展不順。

成立初始的新華基金,，也有過輝煌的過往,，新華基金曾擁有過王衛(wèi)東、曹名長,、崔建波,、周永勝等明星基金經(jīng)理，權益投資在其產(chǎn)品份額中占有相當?shù)谋戎亍?/p>

2015年后,，隨著國內(nèi)資管行業(yè)發(fā)展,，國內(nèi)公募基金資管規(guī)模普遍快速增長，但新華基金的公募資管規(guī)模始終未能達到千億級別門檻,，最高只達到868.31億元,。截至2023年末，新華基金相關資管規(guī)模再度回落至500億元以下,。

新華基金2012年以前其發(fā)行的產(chǎn)品均偏向股票市場,，2012年4月，研究總監(jiān)周永勝辭職,，新華基金開始逐步發(fā)行債券型和貨幣型基金,。近幾年,，新華基金權益投資比重逐年下滑，截至2023年末,，股票在全部投資資產(chǎn)中比重已低于15%,。

2023年第一只清盤的基金產(chǎn)品同樣是由新華基金貢獻，2023年1月3日,，新華增強債券基金進入清算期,。

產(chǎn)品總數(shù)方面，2021年新華基金共有54只公募產(chǎn)品,，至2023末只剩45只,。

對于公募業(yè)務的未來發(fā)展，新華基金方面告訴時代周報,，在金融街入主成為實際控制人后,，新華基金將圍繞堅持長期主義，促進管理規(guī)模穩(wěn)步增長,。

在權益市場,，新華基金方面表示，隨著無風險利率持續(xù)超預期下行,，流動性寬松和投融資需求偏弱,。科技成長和上游資源輪動,，尤其是國際定價的上游資源板塊趨于加速走強,；部分超跌新老核心資產(chǎn)也有輪動反彈的跡象，預計Q1表現(xiàn)優(yōu)秀的國際定價的資源板塊延續(xù)強勢,，甚至會成為全年主線之一,。

固收方面，新華基金方面表示,，在貨幣市場利率難以持續(xù)下行的情況下,，預計整體債券將持續(xù)震蕩行情，其中5年以內(nèi)利率債,、1-2年信用債相對有一定機會,，債市整體機會要等待二季度末或三季度。