涉及“專網(wǎng)通信案”被罰,，這只ST股復(fù)牌暴跌20%

HBM技術(shù)作為存儲(chǔ)領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù),，正成為眾多存儲(chǔ)廠商爭(zhēng)奪的戰(zhàn)略要地,。ST瑞科在經(jīng)歷一個(gè)交易日的停牌后于5月21日復(fù)牌，不幸遭遇開盤即跌停的困境,，午間收盤時(shí)跌幅達(dá)到了20%,，跌停板封單量大。此番波動(dòng)前夜,，公司收到了證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》,，揭露了自2019年起公司參與的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)實(shí)為無實(shí)質(zhì)的虛假循環(huán)，導(dǎo)致公司被施以其他風(fēng)險(xiǎn)警示,，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST瑞科”,。

與此同時(shí)，HBM芯片市場(chǎng)展現(xiàn)出另一番景象,。SK海力士與美光科技兩大巨頭相繼宣布其HBM產(chǎn)能在未來兩年內(nèi)幾乎售罄，預(yù)示著針對(duì)人工智能領(lǐng)域的“超高速,、高容量,、低功耗”存儲(chǔ)需求將迎來井噴式增長(zhǎng)。市場(chǎng)分析預(yù)計(jì),，到2029年,，HBM市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的約25.2億美元猛增至79.5億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過25%,。三星,、SK海力士和美光等行業(yè)領(lǐng)頭羊正加速擴(kuò)張產(chǎn)能并推進(jìn)HBM技術(shù)迭代，以應(yīng)對(duì)來自高性能計(jì)算,、人工智能及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的強(qiáng)烈需求,。

2023年以來，受AI GPU需求激增等因素影響，HBM價(jià)格顯著上揚(yáng),，2024年的市場(chǎng)熱度不減,，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的股價(jià)也隨之上升。盡管HBM生產(chǎn)面臨良率與晶圓面積挑戰(zhàn),，但因其高利潤(rùn)與持續(xù)增長(zhǎng)的需求,，各大廠商仍將其生產(chǎn)列為優(yōu)先。集邦咨詢的研究指出,，HBM在先進(jìn)制程中的生產(chǎn)比重顯著,，預(yù)計(jì)到年底將占據(jù)相當(dāng)份額。

聚焦A股市場(chǎng),，HBM概念板塊雖規(guī)模不大,，但其中不乏潛力股。盡管板塊整體表現(xiàn)稍遜于大盤,，仍有雅克科技,、香農(nóng)芯創(chuàng)逆市上揚(yáng)。一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,，該板塊近半數(shù)公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),，興森科技與華海誠(chéng)科更是實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。華海誠(chéng)科透露,，其適用于HBM封裝的產(chǎn)品已通過客戶驗(yàn)證,，正進(jìn)入送樣階段，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)受益于市場(chǎng)回暖與政策支持,。

對(duì)于未來的增長(zhǎng)潛力,，壹石通、興森科技等七家公司受到多家機(jī)構(gòu)的樂觀預(yù)測(cè),，認(rèn)為其2024年及2025年凈利潤(rùn)增速將超過20%,。其中，壹石通因多項(xiàng)新技術(shù)布局和長(zhǎng)期潛力,，被長(zhǎng)江證券特別提及,。而盛美上海，作為具備全面濕法清洗與封測(cè)設(shè)備生產(chǎn)能力的企業(yè),，在HBM應(yīng)用領(lǐng)域前景廣闊,，據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，其股價(jià)上漲空間居首,。