基金剛建倉就退市績差小盤股風(fēng)控警鐘響起

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2024-07-04 16:02:20 東方財富網(wǎng)

基金剛建倉就退市

A股市場在今年展現(xiàn)出了顯著的兩極分化態(tài)勢,。上證指數(shù)略有上升,，而科創(chuàng)50指數(shù)則下滑近18%,。大多數(shù)行業(yè)指數(shù)均呈下降趨勢,，僅少數(shù)如銀行、公用事業(yè)及煤炭等行業(yè)錄得增長,。市場偏好轉(zhuǎn)向了高股息資產(chǎn)，低市盈率和低市凈率指數(shù)均有超過7%的增幅,。相反,，績差股表現(xiàn)慘淡，虧損股指數(shù)年內(nèi)下挫超過25%,。

隨著新“國九條”政策的實施,，A股市場生態(tài)環(huán)境經(jīng)歷重塑，優(yōu)勝劣汰機(jī)制加速運(yùn)行,，預(yù)計退市公司數(shù)量將創(chuàng)新高,。值得注意的是，部分基金不慎“觸雷”,，投資了面臨退市的股票,，引發(fā)對其風(fēng)控合規(guī)性的質(zhì)疑。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，四只已確定退市的股票在一季報中仍被基金重倉持有,，包括中銀絨業(yè)、鵬都農(nóng)牧,、ST愛康,、ST富通。其中,，鵬都農(nóng)牧和ST愛康所獲基金持股市值均超過了5000萬元,。然而，自4月以來,，這兩只股票價格大幅下跌,，鵬都農(nóng)牧跌逾70%，ST愛康下跌近81%,。同樣地,，中銀絨業(yè)和ST富通也遭遇了機(jī)構(gòu)新進(jìn)建倉后即面臨退市的困境。

一季度,，公募基金對績差小盤股的重倉情況引人關(guān)注,。據(jù)統(tǒng)計，235只市值低于50億元,、無評級機(jī)構(gòu)覆蓋,、且滾動市盈率為負(fù)的個股獲得了基金的重倉,。這些股票中的大多數(shù)去年凈利潤為負(fù)，其中*ST合泰以近120億元的巨額虧損位居榜首,?；饘@些績差股的整體持倉價值超過69億元，盡管有少數(shù)幾只個股去年并未虧損,，但整體表現(xiàn)不佳,。

這些重倉決策與常規(guī)基金投資邏輯相悖，不僅未給基金帶來預(yù)期的回報,，反而因這些股票的糟糕表現(xiàn)拖累了基金業(yè)績,。4月以來，這些股票平均跌幅超過19%,，遠(yuǎn)遜于市場指數(shù)表現(xiàn),，其中九成以上股票價格下跌，部分個股跌幅更是超過80%,。這一現(xiàn)象無疑對基金公司的風(fēng)控合規(guī)能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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