隨著SFISF和股票回購(gòu)增持貸兩大創(chuàng)新金融工具的落地,，多家銀行迅速行動(dòng),，積極布局。目前，工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、郵儲(chǔ)銀行,、浦發(fā)銀行,、興業(yè)銀行等多家銀行已宣布開展證券、基金,、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）工具債券回購(gòu)交易,，還有一些銀行披露了股票回購(gòu)增持貸款的最新進(jìn)展。通過(guò)質(zhì)押式回購(gòu)交易,，銀行能夠擴(kuò)大有效資產(chǎn)投放,，獲得多元化收入，進(jìn)一步夯實(shí)客戶基礎(chǔ),。

SFISF工具是人民銀行新設(shè)立的一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新工具,，旨在支持符合條件的證券、基金,、保險(xiǎn)公司提升資金獲取能力,，以更好地發(fā)揮其穩(wěn)市、護(hù)市作用,。該工具通過(guò)特定公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商與符合行業(yè)監(jiān)管部門條件的機(jī)構(gòu)開展互換交易,，獲取的資金只能投向資本市場(chǎng)，用于股票,、股票ETF的投資和做市,，首期操作額度為5000億元。

10月18日,，人民銀行與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好證券,、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》,，明確了業(yè)務(wù)流程,、操作要素及交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。同日，證監(jiān)會(huì)公告已經(jīng)同意20家公司開展互換便利操作,。隨后,，多家銀行紛紛落地SFISF工具下的國(guó)債或央票質(zhì)押式回購(gòu)交易，與證券公司,、基金公司達(dá)成融資交易意向,，提供金融市場(chǎng)綜合服務(wù)方案,。這些非銀機(jī)構(gòu)可以將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)替換為高流動(dòng)性資產(chǎn),，從而提升流動(dòng)性和股票增持能力，增強(qiáng)資本市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定性,。

近期,，人民銀行還設(shè)立了股票回購(gòu)增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司及其主要股東提供貸款,，支持其回購(gòu)和增持上市公司股票,，首期規(guī)模為3000億元。建設(shè)銀行,、工商銀行,、中國(guó)銀行、招商銀行,、中信銀行等多家銀行從多個(gè)維度入手,，落實(shí)股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)，涉及上市公司回購(gòu)貸款,、大股東增持貸款,，涵蓋央國(guó)企客戶和優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)。

這兩項(xiàng)新工具有助于引入增量資金,、提振投資者信心,。SFISF有助于提升機(jī)構(gòu)的資金獲取和增持能力，具有逆周期調(diào)節(jié)特性,，有望增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性,；股票回購(gòu)增持再貸款則有助于推動(dòng)全市場(chǎng)增持回購(gòu)體量，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展,。參與SFISF工具使銀行能夠開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，提供增量資金，起到承上啟下的作用,，不僅擴(kuò)大有效資產(chǎn)投放,，還能營(yíng)銷一批優(yōu)質(zhì)的非銀金融機(jī)構(gòu)，夯實(shí)客戶基礎(chǔ),。