10月21日，LPR迎來年內(nèi)第三次下降，1年期和5年期以上LPR利率均下調(diào)25基點,，這也是年內(nèi)LPR降幅最大的一次,。存款利率作為無風(fēng)險利率的標志性產(chǎn)品，其走勢備受市場關(guān)注,。

11月27日,，融360研究院發(fā)布《2024年10月銀行存款利率報告》指出，各類存款產(chǎn)品利率下行,，曾經(jīng)的“攬儲利器”大額存單利率也步入“1”字頭,。具體來看，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.268%,，6個月期平均利率為1.471%,，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%,，3年期平均利率為2.061%,，5年期平均利率為2.027%。

各期限平均利率均環(huán)比大幅下跌,，其中3年期下跌幅度最大,，達25.4BP。2年以下期限均下跌超過21BP,，5年期下跌23.6BP,。融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文表示，3年期存款利率降幅最大,，反映出銀行可能是階段性調(diào)整利率,，且更偏向于調(diào)整更為靈活的3年期利率。由于監(jiān)管層引導(dǎo)利率下行,，推動實體經(jīng)濟等融資成本下降,，存款利率呈現(xiàn)下行趨勢。本輪存款利率調(diào)整后,，國有大行存款利率各期限已經(jīng)全面進入 “1” 字頭時代,，國有股份行也僅有 3 年和 5 年定期存款利率還在 “2” 以上，中小銀行中短期利率同樣步入了 “1” 字頭時代,。

市場上,，有農(nóng)商行近日下調(diào)中長期存款利率，最新的利率水平已經(jīng)跌破國有大行同期限的掛牌利率。武鄉(xiāng)農(nóng)商銀行最新的人民幣存款執(zhí)行利率顯示,，該行的個人存款整存整取五年期執(zhí)行利率為1.5%,，已突破國有大行掛牌利率的最低水平1.55%。

《報告》還指出,，大額存單與普通定期存款之間的利率差異顯著減少,，部分大額存單的利率甚至已經(jīng)與普通定期存款持平，其相較于普通存款的利率優(yōu)勢在逐漸減弱,。10月發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.524%,，6個月期平均利率為1.71%，1年期平均利率為1.857%,，2年期平均利率為2.023%,，3年期平均利率為2.399%，5年期平均利率為2.51%,。大額存單各期限平均利率基本都環(huán)比下跌,，3個月至3年期大額存單平均利率的跌幅在2.42BP至8.6BP不等。

行業(yè)面上,，各商業(yè)銀行的息差水平仍處于較低水平,。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2024年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末,，商業(yè)銀行凈息差為1.53%,，環(huán)比下降0.01個百分點。雖然股份行,、農(nóng)商行截至三季度末的息差水平與上季度持平,，但國有大行、城商行,、民營銀行,、外資銀行的息差下降0.01個百分點至0.08個百分點不等。其中,，民營銀行環(huán)比下降0.08個百分點至1.44%,，城商行三季度凈息差環(huán)比下降0.02個百分點至1.43%。

招聯(lián)首席研究員董希淼指出,，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下,，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續(xù)下調(diào)存款利率,，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力,。除了下調(diào)存款利率之外,，商業(yè)銀行還應(yīng)減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。

艾亞文認為,，隨著存款利率的下調(diào),，銀行的凈息差受到擠壓。一味地提高實際利率吸引存款并不可持續(xù),。在低利率時代的市場競爭中,，銀行應(yīng)合理控制高息存款產(chǎn)品，降低銀行負債,；銀行可能采取其他舉措來“留住”存款,，如在負債端優(yōu)化產(chǎn)品和提升服務(wù)粘性，減少存款流失,；在資產(chǎn)端增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)以提高資產(chǎn)端收益率,。