今年銀行同業(yè)存單額度出現(xiàn)了緊張情況,。2024年以來(lái),，由于存款增長(zhǎng)壓力較大,，多家銀行上調(diào)了同業(yè)存單備案額度,。建設(shè)銀行,、中國(guó)銀行,、華夏銀行,、渤海銀行,、恒豐銀行等機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了同業(yè)存單發(fā)行額度,，上調(diào)比例在7%到26%之間。

同業(yè)存單作為銀行補(bǔ)充負(fù)債的重要工具,，一直受到銀行的青睞,。通常情況下，銀行年度內(nèi)任何時(shí)點(diǎn)的同業(yè)存單余額不會(huì)超過(guò)當(dāng)年備案額度,。然而,，今年多家大型銀行和股份制銀行的存單備案使用率逼近上限，甚至有銀行上調(diào)了同業(yè)存單備案額度,。例如,，華夏銀行臨時(shí)調(diào)增了366億元的同業(yè)存單發(fā)行額度，總發(fā)行額度達(dá)到4366億元,。建設(shè)銀行也將其同業(yè)存單發(fā)行總額度從年初的13000億元增加到16379億元,，上調(diào)比例為26%。中國(guó)銀行同樣上調(diào)了2615億元至12703億元,。此外,，蘇商銀行、四川銀行,、渤海銀行和恒豐銀行也上調(diào)了各自的同業(yè)存單備案額度,。

這種調(diào)整反映了當(dāng)前銀行體系面臨的負(fù)債結(jié)構(gòu)變化以及政府債券融資大幅放量導(dǎo)致的銀行負(fù)債缺口。天風(fēng)固收研報(bào)指出,，雖然歷史上也曾出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似情況,，但整體而言，銀行很少調(diào)整同業(yè)存單備案額度,。今年各銀行備案的同業(yè)存單發(fā)行總額度為27.3萬(wàn)億元,，比去年增長(zhǎng)7.2%，顯示銀行對(duì)同業(yè)存單的依賴(lài)程度加深,。

隨著“手工補(bǔ)息”整改,、存款利率下調(diào)等政策出臺(tái)，銀行體系存款增速明顯下降,，尤其是國(guó)有大行受到較大沖擊,。市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布的倡議要求銀行將手工補(bǔ)息納入監(jiān)測(cè)管理范圍，嚴(yán)禁通過(guò)事前承諾,、到期手工補(bǔ)付息等方式變相突破存款利率授權(quán)要求或自律上限,。這些措施導(dǎo)致銀行存款尤其是對(duì)公存款規(guī)模下降，一些銀行通過(guò)發(fā)行同業(yè)存單來(lái)彌補(bǔ)負(fù)債流失,。數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年三季度，14家A股上市銀行的對(duì)公存款規(guī)模指標(biāo)較年初有所下降,。

郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬分析稱(chēng),，公司存款規(guī)模縮水的原因主要是市場(chǎng)主體預(yù)期偏弱,，企業(yè)投資意愿不強(qiáng),，減少了用于短期流動(dòng)需求的資金配置。此外,，整治手工補(bǔ)息等減少企業(yè)存款收益的措施也導(dǎo)致企業(yè)提前還貸,，信貸投放同比增速降低，進(jìn)一步加劇了存款減少的情況,。

中金貨幣金融研究報(bào)告認(rèn)為,，銀行存款流失可能導(dǎo)致流動(dòng)性壓力加大，通過(guò)利率更高的同業(yè)存單融資可能部分抵消存款利率下降的效果,。同時(shí),，銀行由于存款流失導(dǎo)致流動(dòng)性指標(biāo)壓力，對(duì)信貸投放的風(fēng)險(xiǎn)偏好也可能收緊,。

政府債發(fā)行提速也是同業(yè)存單累計(jì)凈融資規(guī)模創(chuàng)新高的重要原因,。銀行體系尤其是國(guó)有大行為了吸收政府債，依賴(lài)同業(yè)存單補(bǔ)充中長(zhǎng)期流動(dòng)性,。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),，明年銀行可能會(huì)在滿(mǎn)足監(jiān)管要求的前提下進(jìn)一步提升存單備案規(guī)模,。央行也可能通過(guò)降準(zhǔn)等方式為銀行體系補(bǔ)充流動(dòng)性，以應(yīng)對(duì)年底資金需求大的情況,。