今年銀行同業(yè)存單額度出現(xiàn)了緊張情況。2024年以來,，由于存款增長壓力較大,，多家銀行上調(diào)了同業(yè)存單備案額度,。建設(shè)銀行,、中國銀行,、華夏銀行,、渤海銀行,、恒豐銀行等機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了同業(yè)存單發(fā)行額度，上調(diào)比例在7%到26%之間,。

同業(yè)存單作為銀行補(bǔ)充負(fù)債的重要工具,，一直受到銀行的青睞。通常情況下,，銀行年度內(nèi)任何時點的同業(yè)存單余額不會超過當(dāng)年備案額度,。然而，今年多家大型銀行和股份制銀行的存單備案使用率逼近上限,，甚至有銀行上調(diào)了同業(yè)存單備案額度,。例如，華夏銀行臨時調(diào)增了366億元的同業(yè)存單發(fā)行額度,，總發(fā)行額度達(dá)到4366億元,。建設(shè)銀行也將其同業(yè)存單發(fā)行總額度從年初的13000億元增加到16379億元，上調(diào)比例為26%,。中國銀行同樣上調(diào)了2615億元至12703億元,。此外，蘇商銀行,、四川銀行,、渤海銀行和恒豐銀行也上調(diào)了各自的同業(yè)存單備案額度。

這種調(diào)整反映了當(dāng)前銀行體系面臨的負(fù)債結(jié)構(gòu)變化以及政府債券融資大幅放量導(dǎo)致的銀行負(fù)債缺口,。天風(fēng)固收研報指出,，雖然歷史上也曾出現(xiàn)過類似情況,，但整體而言，銀行很少調(diào)整同業(yè)存單備案額度,。今年各銀行備案的同業(yè)存單發(fā)行總額度為27.3萬億元,，比去年增長7.2%，顯示銀行對同業(yè)存單的依賴程度加深,。

隨著“手工補(bǔ)息”整改,、存款利率下調(diào)等政策出臺，銀行體系存款增速明顯下降,，尤其是國有大行受到較大沖擊。市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布的倡議要求銀行將手工補(bǔ)息納入監(jiān)測管理范圍,，嚴(yán)禁通過事前承諾,、到期手工補(bǔ)付息等方式變相突破存款利率授權(quán)要求或自律上限。這些措施導(dǎo)致銀行存款尤其是對公存款規(guī)模下降,，一些銀行通過發(fā)行同業(yè)存單來彌補(bǔ)負(fù)債流失,。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度,，14家A股上市銀行的對公存款規(guī)模指標(biāo)較年初有所下降,。

郵儲銀行研究員婁飛鵬分析稱，公司存款規(guī)?？s水的原因主要是市場主體預(yù)期偏弱,，企業(yè)投資意愿不強(qiáng)，減少了用于短期流動需求的資金配置,。此外,，整治手工補(bǔ)息等減少企業(yè)存款收益的措施也導(dǎo)致企業(yè)提前還貸，信貸投放同比增速降低,，進(jìn)一步加劇了存款減少的情況,。

中金貨幣金融研究報告認(rèn)為，銀行存款流失可能導(dǎo)致流動性壓力加大,，通過利率更高的同業(yè)存單融資可能部分抵消存款利率下降的效果,。同時，銀行由于存款流失導(dǎo)致流動性指標(biāo)壓力,，對信貸投放的風(fēng)險偏好也可能收緊,。

政府債發(fā)行提速也是同業(yè)存單累計凈融資規(guī)模創(chuàng)新高的重要原因。銀行體系尤其是國有大行為了吸收政府債,，依賴同業(yè)存單補(bǔ)充中長期流動性,。業(yè)內(nèi)預(yù)計，明年銀行可能會在滿足監(jiān)管要求的前提下進(jìn)一步提升存單備案規(guī)模,。央行也可能通過降準(zhǔn)等方式為銀行體系補(bǔ)充流動性,，以應(yīng)對年底資金需求大的情況,。