小貸監(jiān)管新規(guī)于1月17日由國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布，并即日起施行,?！缎☆~貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》對小額貸款公司的行業(yè)準(zhǔn)入、融資方式,、信息披露,、技術(shù)規(guī)范、催收方式等進(jìn)行了系統(tǒng)且全面的梳理,，有助于明確小貸行業(yè)的經(jīng)營規(guī)范,，為機(jī)構(gòu)搭建合規(guī)框架提供了具體思路。

此前在2024年8月,，金融監(jiān)管總局已就規(guī)范小額貸款公司行為,、加強(qiáng)監(jiān)督管理，研究制定了關(guān)于《辦法》的征求意見稿,。二者對于“管理誰”有著相似規(guī)定：適用于小額貸款公司,，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)小貸也需要遵守?！掇k法》明確,，省級地方金融管理機(jī)構(gòu)對本地區(qū)小額貸款公司的監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置負(fù)總責(zé),。此舉能夠有效提升小貸設(shè)立門檻，促進(jìn)增強(qiáng)行業(yè)服務(wù)質(zhì)量,，在小貸機(jī)構(gòu)持續(xù)清理整頓的當(dāng)下,，結(jié)合‘退金令’的導(dǎo)向，小貸尤其是網(wǎng)絡(luò)小貸短中期內(nèi)或?qū)⒊蔀榇媪渴袌觥?/p>

異地經(jīng)營規(guī)范在《辦法》中被再次重申,。小額貸款公司不得幫助合作機(jī)構(gòu)規(guī)避異地經(jīng)營等監(jiān)管規(guī)定,，也不得出租、出借牌照,，為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的主體提供放貸‘通道’,。近年來，市場仍滋生小貸牌照“套殼”亂象,?？梢灶A(yù)見的是，后續(xù)再出現(xiàn)出租出借,、“套殼”“借牌上架”等違規(guī)行為的小貸機(jī)構(gòu)將受到嚴(yán)厲打擊,。

《辦法》還對助貸、聯(lián)合貸方面提出要求,。小額貸款公司與第三方機(jī)構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)時(shí),，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包,；不得與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款,；不得與無融資擔(dān)保、不符合信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)經(jīng)營資質(zhì)的機(jī)構(gòu)合作,，接受其提供的融資擔(dān)?；蛘弑ｋU(xiǎn)服務(wù)；不得僅提供不實(shí)際出資的營銷獲客,、客戶信用畫像和風(fēng)險(xiǎn)評估,、信息科技支持、逾期清收等服務(wù),；與商業(yè)銀行聯(lián)合發(fā)放的網(wǎng)絡(luò)貸款的單筆出資比例不得低于30%,。這意味著，通過小貸牌照展業(yè)的部分助貸機(jī)構(gòu),，僅提供導(dǎo)流業(yè)務(wù)或提供催收業(yè)務(wù)的路徑將不再可行,。

相比此前的征求意見稿，《辦法》進(jìn)一步細(xì)化了貸款集中度比例要求,，優(yōu)化單戶貸款余額上限標(biāo)準(zhǔn),。小額貸款公司對同一借款人的各項(xiàng)貸款余額不得超過其上年末凈資產(chǎn)的10%，對同一借款人及其關(guān)聯(lián)方的各項(xiàng)貸款余額不得超過其上年末凈資產(chǎn)的15%,。網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司對單戶用于消費(fèi)的貸款余額不得超過人民幣20萬元,，對單戶用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)貸款余額不得超過人民幣1000萬元,。基于網(wǎng)絡(luò)小貸的下沉客群,，這些規(guī)定基本能夠滿足網(wǎng)絡(luò)小貸客戶需求,，一定程度上也可避免非理性的過度借貸。

此外,，《辦法》還將小貸凈資產(chǎn)與貸款余額關(guān)聯(lián)起來,，防范小貸公司無序擴(kuò)張。未來,，資本實(shí)力將是考驗(yàn)小貸公司業(yè)務(wù)及合規(guī)能力的重要一環(huán),。

在公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理方面，《辦法》細(xì)化關(guān)聯(lián)交易管理要求,，明確不良貸款劃分標(biāo)準(zhǔn),，并對小額貸款公司放貸資金實(shí)施專戶管理,；規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司業(yè)務(wù)系統(tǒng),，應(yīng)滿足全流程線上操作、風(fēng)險(xiǎn)防控體系健全,、符合網(wǎng)絡(luò)與信息安全管理要求等條件,；要求小額貸款公司對合作機(jī)構(gòu)落實(shí)名單制等管理。各貸款平臺(tái)的風(fēng)控水平成為考核小貸公司合規(guī)能力的重要指標(biāo),。例如,，小額貸款公司應(yīng)當(dāng)確保合作機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、移動(dòng)應(yīng)用程序（App）,、小程序等經(jīng)過依法備案,。網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司使用的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)由網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司設(shè)立并享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限,，規(guī)范開展網(wǎng)站,、移動(dòng)應(yīng)用程序（App）和小程序備案等工作，防范,、監(jiān)測假冒網(wǎng)站,、假冒移動(dòng)應(yīng)用程序（App）和假冒小程序。這意味著魚龍混雜的貸款A(yù)pp應(yīng)用市場將再迎清理整頓,，后續(xù)未完成對應(yīng)報(bào)備,、備案程序的貸款A(yù)pp將無法進(jìn)入市場。

當(dāng)前,，小貸市場馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯,。據(jù)人民銀行公布的2024年三季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，截至2024年9月末,，全國小額貸款公司數(shù)量為5385家,，貸款余額7514億元,，三季度減少167億元。2025年初,，已有湖南,、江西、福建,、重慶,、湖北等多地發(fā)布清退、注銷地方小貸,、擔(dān)保等地方金融組織的公告,。“寒冬”背后,，環(huán)境變化影響顯著,，小貸行業(yè)頭部集中趨勢明顯，存量競爭下獲客成本上升,，尤其是中小機(jī)構(gòu)生存壓力陡增,。因此，機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力更受考驗(yàn),，只有公司內(nèi)控水平過硬,，才能更好地適應(yīng)市場變化和監(jiān)管要求。新規(guī)落地后,，一些依賴高杠桿擴(kuò)張的公司面臨資金緊張的局面,，將促進(jìn)行業(yè)合規(guī)化洗牌；業(yè)內(nèi)的競爭將更加注重合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制能力,，一些實(shí)力較弱,、管理不規(guī)范的公司可能會(huì)逐漸被淘汰。小額貸款公司定位再次明確,，作為金融體系的補(bǔ)充,，此后將更好地發(fā)揮其在服務(wù)小微企業(yè)、農(nóng)戶和個(gè)人消費(fèi)者等方面的作用,，與銀行等金融機(jī)構(gòu)形成更加合理的互補(bǔ)格局,。

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融機(jī)構(gòu)最重要的使命。然而,，在小貸市場,，過度收集用戶信息、隱私泄露等問題更為泛濫,，成為困擾行業(yè)健康發(fā)展的頑疾,。對此，《辦法》進(jìn)行了更多詳細(xì)的規(guī)定。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)遵循公開透明原則,，充分履行告知義務(wù),，將強(qiáng)制閱讀合同作為合同簽署的前置環(huán)節(jié)，并在合同中以醒目形式載明涉及消費(fèi)者利益的內(nèi)容,。在營銷宣傳方面,，小額貸款公司不得以欺詐或引人誤解的方式進(jìn)行營銷宣傳，片面宣傳低門檻,、低利率,、高額度等，誘導(dǎo)借款人過度負(fù)債,、多頭借貸,；不得采取誘導(dǎo)、欺騙,、脅迫等方式向借款人發(fā)放與其借款用途,、償還能力等不相符合的貸款；不得面向未成年人推介辦理貸款或者以大學(xué)生為目標(biāo)客戶定向宣傳信貸產(chǎn)品,，向大學(xué)生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款,；不得將貸款列為默認(rèn)支付選項(xiàng)；不得違反借款人意愿,，搭售商品,、服務(wù)或附加其他不合理?xiàng)l件,。此外,，《辦法》提出，小額貸款公司及其使用的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)收集,、存儲(chǔ),、使用客戶信息，應(yīng)當(dāng)遵循合法,、正當(dāng),、必要原則，在相關(guān)頁面醒目位置提示客戶閱讀授權(quán)書內(nèi)容,，在授權(quán)書中披露收集信息的內(nèi)容,、使用方式和期限等，確?？蛻糸喿x授權(quán)書并簽署同意,。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和與客戶的約定，處理其存儲(chǔ)的客戶信息,，不得泄露,、篡改。未經(jīng)客戶授權(quán)或同意，小額貸款公司及其使用的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得收集,、存儲(chǔ),、使用、加工,、傳輸,、向他人提供、公開,、刪除客戶信息,。針對之前虛假、仿冒貸款A(yù)pp侵害消費(fèi)者權(quán)益的不法行為,，此次監(jiān)管文件提出小額貸款公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所,、宣傳資料、網(wǎng)站,、移動(dòng)應(yīng)用程序,、小程序等渠道全面公示貸款種類、綜合實(shí)際利率等,，既有利于識別貸款A(yù)pp的“套殼”行為,，也有助于消費(fèi)者在下載貸款A(yù)pp之前能夠充分了解貸款服務(wù)內(nèi)容及利率水平，對保護(hù)金融消費(fèi)者知情權(quán)構(gòu)成利好,。