韓國大動(dòng)作,、美國重大轉(zhuǎn)向,，全球新能源將迎重大變局

全球新能源格局巨變將至,。

據(jù)最新消息,，韓國政府和國會(huì)正在考慮一項(xiàng)計(jì)劃,，以現(xiàn)金而非稅收抵免的方式直接補(bǔ)償在韓國建設(shè)電池生產(chǎn)設(shè)施的公司,。有猜測(cè)稱,，若相關(guān)法案實(shí)施,，將有助于減緩電池行業(yè)“脫韓”勢(shì)頭,。

分析認(rèn)為,，由于美國對(duì)新能源投資的激勵(lì)措施較大,，且有各種補(bǔ)貼政策，投資風(fēng)險(xiǎn)比韓國低,，因此韓國新能源巨頭紛紛涌向美國投資建廠,，對(duì)韓國市場(chǎng)的投資正在迅速減少,。

然而,，在特朗普上臺(tái)后,，美國新能源政策正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)向，其中包括叫停扶持電動(dòng)汽車，拯救美國傳統(tǒng)汽車工業(yè)等多項(xiàng)舉措。有分析人士指出，就動(dòng)力電池領(lǐng)域而言,，日韓電池企業(yè)受到美國新能源政策轉(zhuǎn)向的影響最大。在此背景下,，韓國逆勢(shì)加碼補(bǔ)貼政策,，或?qū)⑹沟庙n國新能源巨頭重新考慮海外投資計(jì)劃,。

韓國大動(dòng)作,、美國重大轉(zhuǎn)向，全球新能源將迎重大變局

韓國大動(dòng)作

2月10日,，韓國每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道,，韓國政府和國會(huì)正在考慮一項(xiàng)計(jì)劃，以現(xiàn)金而非稅收抵免的方式直接補(bǔ)償在韓國建設(shè)電池生產(chǎn)設(shè)施的公司,。

報(bào)道稱,，據(jù)韓國電池業(yè)內(nèi)人士透露，由韓國共同民主黨議員申英大,、國民力量黨議員樸成敏等15名朝野議員組成的“國會(huì)第二次電池論壇”一致認(rèn)為,，為防止電池空心化，需要直接返還工廠投資款,，并決定近期提出相關(guān)法案,。

有猜測(cè)稱，若“韓版通貨膨脹防止法（IRA,，補(bǔ)貼直接返還制）”如期實(shí)施,，將有助于減緩電池行業(yè)“脫韓”勢(shì)頭。

據(jù)悉,，直接返還制是以現(xiàn)金形式返還一定數(shù)額的生產(chǎn)設(shè)施投資的制度,。

這一政策出臺(tái)的背景是，韓國新能源巨頭正在加大海外投資布局,?！俄n國經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》對(duì)LG新能源、三星SDI,、SKOn三家電池公司三年（2025—2027年）投資計(jì)劃的分析顯示,，占全部新建和擴(kuò)建項(xiàng)目的96.3%的577GWh（千兆瓦時(shí)）工廠將建設(shè)在海外。而在韓國國內(nèi)的產(chǎn)能僅有22吉瓦時(shí),，占總量的3.7%,。

考慮到建設(shè)1GWh工廠所需的投資（1000億—1300億韓元）和創(chuàng)造就業(yè)效應(yīng)（60—140人），這意味著,，約66萬億韓元的投資和5.7萬個(gè)工作崗位將離開韓國,。

分析認(rèn)為，美國的投資激勵(lì)措施較大,，且有各種補(bǔ)貼政策,，投資風(fēng)險(xiǎn)比韓國低，因此電動(dòng)汽車企業(yè)紛紛涌向美國投資建廠,。

報(bào)道稱,，SK On每年平均投資3000億至4000億韓元擴(kuò)建韓國國內(nèi)工廠，但去年其設(shè)施投資卻沒有獲得一分錢的稅收減免,。這是因?yàn)樗且环N從對(duì)盈利公司征收的公司稅中扣除投資金額15%的方法,。SK On去年的營(yíng)業(yè)虧損為1.127萬億韓元，根本不符合扣除條件,。

另據(jù)韓國電池業(yè)內(nèi)人士透露,，SK On、EcoPro,、L&F,、EcoPro BM、Lotte Energy Materials等主要電池模塊和材料企業(yè)去年在國內(nèi)設(shè)備投資方面沒有獲得一分錢的稅收減免,。

受此影響,，韓國新能源巨頭對(duì)韓國市場(chǎng)的投資正在迅速減少。未來3年（2025—2027年）,，韓國3家電池企業(yè)（LG Energy Solution,、三星SDI、SK On）的國內(nèi)投資額將限定在2.5萬億韓元,，僅占海外投資總額的3.7%,。

美國重大轉(zhuǎn)向

美國新任總統(tǒng)特朗普正式上臺(tái)后，一系列新政陸續(xù)出臺(tái),。其中包括叫停扶持電動(dòng)汽車,，拯救美國傳統(tǒng)汽車工業(yè)的多項(xiàng)舉措。

分析認(rèn)為,，特朗普政府重大轉(zhuǎn)向的影響將不只停留在美國,，還可能波及全球汽車制造業(yè)和上游的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈。

拜登政府此前簽署的《通脹削減法案》除了向消費(fèi)者提供稅收抵免外,，還為在美國生產(chǎn)動(dòng)力電池的企業(yè)提供補(bǔ)貼,，試圖借此改變美國落后的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈,。

根據(jù)《通脹削減法案》的補(bǔ)貼政策，在美國生產(chǎn)電池電芯可以享受每千瓦時(shí)35美元的稅收抵免,，生產(chǎn)電池模組的稅收抵免為每千瓦時(shí)45美元,，電池模組由多個(gè)電芯組裝而成。這刺激了以韓國和日本為主的電池企業(yè)加大在美國投資,。

該補(bǔ)貼政策也成為電池企業(yè)的重要利潤(rùn)來源,。2024年三季度，韓國最大的電池制造商LG新能源獲得了4460億韓元（約合人民幣22.6億元）的《通脹削減法案》稅收抵免,，如果扣除這部分補(bǔ)貼,，該公司單季度將出現(xiàn)虧損。

在宣布就職后不久,，特朗普便下令聯(lián)邦機(jī)構(gòu)“立即暫?！薄锻浵鳒p法案》的資金支出。彭博社報(bào)道稱,，特朗普將該法案譏諷為“綠色新騙局”,，其在競(jìng)選時(shí)曾發(fā)誓要“撤銷”氣候法中未使用的資金。

在特朗普宣布將廢除拜登政府的綠色新政等主張后,，包括LG新能源在內(nèi)的韓國電池公司股價(jià)一度全線大跌,。

有分析人士指出，就動(dòng)力電池領(lǐng)域而言,，日韓電池企業(yè)受到美國新能源政策轉(zhuǎn)向的影響最大,，建廠補(bǔ)貼政策取消與電動(dòng)汽車市場(chǎng)增速不及預(yù)期將對(duì)它們?cè)斐呻p重打擊。與之相比,，中國電池企業(yè)在美國的大規(guī)模投入尚未實(shí)質(zhì)性啟動(dòng),。

國際能源署去年發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2023年,，韓國和日本企業(yè)占到美國鋰電池已落地產(chǎn)能的一半左右,，而中國企業(yè)占比極小。

因此,，在美國新能源政策轉(zhuǎn)向的同時(shí),，韓國逆勢(shì)加碼補(bǔ)貼政策，或?qū)⑹沟庙n國新能源巨頭重新考慮海外投資計(jì)劃,。