綠城中國發(fā)行美元債重啟中資地產(chǎn)融資渠道(2)

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2025-03-03 08:02:20 中國財富網(wǎng)

若以境內(nèi)資金償還美元債，則未來發(fā)行時額度將受限,。盡管當(dāng)前境內(nèi)融資成本較低,，綠城仍選擇維護(hù)境內(nèi)外兩個融資渠道的暢通。這一策略與標(biāo)普,、穆迪對其“優(yōu)質(zhì)發(fā)行人”的評級邏輯一致,，凸顯長期財務(wù)韌性。保留境外融資能力可為未來美聯(lián)儲降息或行業(yè)信用修復(fù)預(yù)留窗口期,，是應(yīng)對不確定性構(gòu)建的戰(zhàn)略緩沖,。

從經(jīng)營指標(biāo)來看，2024年綠城中國銷售額達(dá)2768億元（含代建）,，位列行業(yè)前三,；新增土地貨值1147億元，拿地金額529億元,，均居行業(yè)前列,。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年,，一年內(nèi)到期債務(wù)占比23.8%,，處于行業(yè)低位；公司現(xiàn)金短債比長期維持在1.5倍以上,，經(jīng)營性現(xiàn)金流連續(xù)三年為正,，債務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。此次首期3.5億美元債獲超16億美元超額認(rèn)購（4.6倍）,，增發(fā)1.5億美元債亦獲3.5倍認(rèn)購,，顯示資本市場對優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)的強烈需求。在當(dāng)前市場背景下,，綠城通過提前置換債務(wù),，積極優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步重建境外投資者信任,，也為行業(yè)提供了可復(fù)制的信用修復(fù)樣本,。

金茂、首創(chuàng)和平安不動產(chǎn)也正在籌備美元債發(fā)行,，目標(biāo)利率與綠城接近,。分析人士認(rèn)為，綠城此次美元債發(fā)行不僅是應(yīng)對短期資金壓力的戰(zhàn)術(shù)選擇,，更是企業(yè)穿越行業(yè)寒冬的戰(zhàn)略布局,。在“保交付,、穩(wěn)經(jīng)營、促轉(zhuǎn)型”的主線指引下,，綠城中國通過優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),、鞏固信用優(yōu)勢，為高質(zhì)量發(fā)展夯實基礎(chǔ),。對于行業(yè)而言,，這一事件不僅是融資破冰的信號，更是中國房地產(chǎn)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量優(yōu)先”時代的一個生動注腳,。市場應(yīng)以更全局視角審視優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期價值,。

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(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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