銀河證券認(rèn)為,，隨著海內(nèi)外擾動(dòng)升溫,，全球資本避險(xiǎn)需求明顯，A股相較海外指數(shù)已經(jīng)算比較“以我為主”,。展望后市,，雖然有關(guān)于科技重組相關(guān)政策的熱議,，但科技股調(diào)整不會(huì)很快結(jié)束，資金如果選擇繼續(xù)從科技切換到順周期領(lǐng)域,，短期還需順勢(shì)而為,。操作層面，目前對(duì)政策具體工具的能見(jiàn)度不高,，建議投資者留后手,。具體方向選擇上，科技方向目前估值還算合理的方向已然不多,，像消費(fèi)電子,、智能駕駛等方向或還有挖掘的機(jī)會(huì)。順周期方向,，要看政策最終定調(diào)如何,，目前關(guān)注航空、地產(chǎn),、新零售等細(xì)分領(lǐng)域,。

國(guó)泰君安證券預(yù)計(jì)，股市震蕩會(huì)延續(xù),。由于決策層扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與支持資本市場(chǎng)的決心,，2025年股市不再是熊市,，進(jìn)入結(jié)構(gòu)性牛市,，調(diào)倉(cāng)不空倉(cāng)。2025年股市最大的動(dòng)力來(lái)自無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降后,，增量資金入市,。居民對(duì)固定收益的興趣在下降，而對(duì)股票與權(quán)益的興趣在改觀,。就當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言,，投資者仍有疑慮，預(yù)期的建立與改觀尚需時(shí)日,，因此股指運(yùn)行會(huì)有N型節(jié)奏而不是沒(méi)有回調(diào)的“瘋?！薄?/p>

申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為,，短期市場(chǎng)主要矛盾暫時(shí)切換回海外擾動(dòng),，3月初和4月初是驗(yàn)證窗口。國(guó)內(nèi)重要會(huì)議在即,，會(huì)后是政策執(zhí)行和效果觀察期,。整體而言，科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)短期低性價(jià)比問(wèn)題被廣泛討論,，順勢(shì)調(diào)整是健康的,，等待產(chǎn)業(yè)催化再出發(fā),。上半年科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)占優(yōu)的判斷不變，AI硬件和應(yīng)用都有產(chǎn)業(yè)縱深,，A股“含AI量”中長(zhǎng)期還有明確提升空間,。

招商證券表示，今年1-2月政府融資增速仍保持高位,，預(yù)示后續(xù)財(cái)政開(kāi)支將進(jìn)一步發(fā)力,，總需求有望保持穩(wěn)定。從1-2月工業(yè)用地和企業(yè)中長(zhǎng)期社融的情況來(lái)看,，企業(yè)資本開(kāi)支整體仍保持弱勢(shì),，預(yù)示供求關(guān)系仍在持續(xù)改善，企業(yè)自由現(xiàn)金流將會(huì)持續(xù)改善,。AI+突破關(guān)鍵滲透率后,，隨著大廠資本開(kāi)支增加，AI+整體從主題概念階段進(jìn)入產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加速階段,，并逐漸開(kāi)始產(chǎn)生收入和利潤(rùn),。3月圍繞AI+消費(fèi)電子，新品有望持續(xù)推出,，市場(chǎng)活躍度有望持續(xù)提升,。不過(guò)，在臨近3月中下旬時(shí),，需要關(guān)注業(yè)績(jī)披露期效應(yīng)再度發(fā)揮作用所帶來(lái)的AI+里面缺少業(yè)績(jī)支撐標(biāo)的的調(diào)整,。