今年以來,,金價(jià)頻頻刷新記錄,。市場觀點(diǎn)認(rèn)為,,黃金本輪上漲的原因主要有兩個方面:一是美國關(guān)稅政策的持續(xù)擾動。特朗普政府的關(guān)稅政策引發(fā)了全球貿(mào)易緊張局勢,,增加了宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治的不確定性,使得黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求增加,,從而提振了黃金市場,。二是全球央行“購金潮”。世界黃金協(xié)會報(bào)告顯示,,全球央行以驚人的速度囤積黃金,,購金量已連續(xù)第三年超過1,000噸。中國央行也連續(xù)4個月增持黃金,,截至2025年2月末,,我國黃金儲備增至7361萬盎司。央行持續(xù)購金為黃金需求端提供了強(qiáng)支撐,,有望推動金價(jià)持續(xù)上行,。
當(dāng)前金價(jià)已處于歷史高位,短期內(nèi)可能會受到市場情緒,、宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治等因素影響出現(xiàn)波動,,投資者需理性看待。但黃金長期配置價(jià)值猶存,,在堅(jiān)實(shí)的基本面支撐下,,未來可能仍有上漲空間。麥格理集團(tuán)分析師預(yù)計(jì),到今年第三季度,,金價(jià)可能最高升至每盎司3500美元的創(chuàng)紀(jì)錄高位,。在美元信用弱化與全球不確定性加劇的背景下,黃金仍具有抗通脹和避險(xiǎn)屬性,,是投資者對抗不確定性的優(yōu)質(zhì)工具,。此外,黃金價(jià)格往往與股市,、債市等主流資產(chǎn)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系,,因此看好黃金長期價(jià)值的投資者可以考慮在投資組合中加入一定比例的黃金類資產(chǎn),以此來分散風(fēng)險(xiǎn),,優(yōu)化資產(chǎn)配置,。
常見的黃金投資方式有實(shí)物黃金、紙黃金,、積存金,、黃金股票、黃金期貨和黃金基金,。其中,,黃金基金主要包括黃金ETF和投資于黃金股票的基金。黃金ETF以實(shí)物黃金為基礎(chǔ)投資標(biāo)的,,緊密跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格波動,;而投資于黃金股票的基金,其表現(xiàn)和黃金板塊上市公司的走勢密切相關(guān),。對于普通投資者而言,,實(shí)物黃金由于存在較高的折溢價(jià)和加工成本,且流動性較低,,收藏價(jià)值可能高于投資價(jià)值,。從當(dāng)前投資性價(jià)比的角度來看,除了黃金ETF,,投資者也可以關(guān)注投資于黃金股票的基金,,如華富永鑫靈活配置混合型基金(A類001466/C類001467),分散進(jìn)場,、逢低適當(dāng)布局,,降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)。該基金聚焦從事黃金等貴金屬開采的上市公司,,在金價(jià)長期趨勢向好的背景下,,企業(yè)盈利能力有望持續(xù)改善。疊加主要黃金股當(dāng)前的市盈率處于歷史中樞偏下的位置,,在多重因素的影響下,,黃金股估值修復(fù)潛力較大,,相關(guān)基金有望受益。
基金/股市有風(fēng)險(xiǎn),,投資需謹(jǐn)慎,。本文關(guān)于證券市場、黃金板塊的論述僅為對當(dāng)下市場的研究觀點(diǎn),,基于市場環(huán)境的不確定性和多變性,,所涉觀點(diǎn)后續(xù)可能隨著市場發(fā)生調(diào)整或變化。本文數(shù)據(jù)來自Wind與公開資料整理,,并不保證文字及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及完整性,,不對任何人因使用此類報(bào)告的全部或部分內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。投資人購買基金前,,應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》,、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,,并根據(jù)自身的投資目的、投資期限,、投資經(jīng)驗(yàn),、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否適合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?;鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)守信,、勤勉盡責(zé)原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),但不保證基金一定盈利,,也不保證最低收益?;鹪谕顿Y運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn),,既包括市場風(fēng)險(xiǎn),也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn),、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等,。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例時,,您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額,,或贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資,、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式,,但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資者獲得收益,,也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式,。