AI話題自DeepSeek問(wèn)世后熱度持續(xù)攀升,，這股熱潮不僅帶動(dòng)了科技股市場(chǎng)回暖,，還加速了AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的滲透，尤其是對(duì)投行和研究業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。國(guó)內(nèi)外投行紛紛布局AI應(yīng)用,，以期搶占先機(jī)。

高盛CEO David Solomon在一次AI峰會(huì)上表示,，傳統(tǒng)IPO招股書(shū)通常需要六名投行人用兩周時(shí)間完成,，而現(xiàn)在AI可以在幾分鐘內(nèi)完成95%的工作。事實(shí)上,，去年5月就有報(bào)道指出,，華爾街投行借助AI分析師，幾秒鐘就能完成原本需數(shù)小時(shí)甚至整個(gè)周末才能完成的任務(wù),。

這些數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)外投行AI應(yīng)用實(shí)際進(jìn)展的關(guān)注,。據(jù)調(diào)查，招股書(shū)中95%的內(nèi)容如公司工商登記信息,、過(guò)往財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)等皆為公開(kāi)信息,，AI可以輕松獲取并整合。剩余的5%,，如管理層分析,、發(fā)行人股權(quán)情況等內(nèi)容仍需人工優(yōu)化完善。目前AI在國(guó)外投行主要充當(dāng)智能引擎角色,，出于數(shù)據(jù)安全考慮,，僅允許接入公共數(shù)據(jù)。此外,，AI模型訓(xùn)練依賴(lài)于公共數(shù)據(jù),，難以精準(zhǔn)契合私營(yíng)部門(mén)需求。

國(guó)外投行基于數(shù)據(jù)安全考量,，僅讓AI獲取公開(kāi)信息,。本地化部署缺失是關(guān)鍵癥結(jié)之一。相比之下,，國(guó)內(nèi)投行在AI本地化部署方面進(jìn)展更快,。國(guó)內(nèi)券商通過(guò)微信傳輸文件，在國(guó)外這種行為一旦被發(fā)現(xiàn),，涉事人員會(huì)被立即開(kāi)除,。

國(guó)內(nèi)外投行在AI應(yīng)用上存在共性特征。首先，AI提升了效率和流程優(yōu)化,，通過(guò)搭建知識(shí)庫(kù)提供智能搜索引擎,，提升撰寫(xiě)招股書(shū)效率并降低錯(cuò)誤率。其次,，雙方都將數(shù)據(jù)安全視為核心,，但在具體防護(hù)措施上有所不同。此外,，國(guó)內(nèi)外投行在輔助決策支持,、客戶服務(wù)優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化等方面也表現(xiàn)出一致性。

在AI應(yīng)用定位和發(fā)展進(jìn)程上,，國(guó)內(nèi)外投行存在差異,。國(guó)外投行注重全球化拓展，將AI用于復(fù)雜場(chǎng)景如跨境并購(gòu)估值等,，側(cè)重全球化數(shù)據(jù)覆蓋。國(guó)內(nèi)投行則圍繞中國(guó)資本市場(chǎng)推進(jìn)本地化戰(zhàn)略,，聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)并積極開(kāi)展區(qū)域性探索,。從技術(shù)生態(tài)來(lái)看，國(guó)外投行傾向于購(gòu)買(mǎi)成熟SaaS服務(wù),，而國(guó)內(nèi)投行更傾向選擇國(guó)產(chǎn)化替代方案,，并與國(guó)內(nèi)監(jiān)管科技平臺(tái)緊密對(duì)接。

廣發(fā)證券推出了“投行AI文曲星”平臺(tái),，涵蓋智能問(wèn)答,、智能核查、智能生成和智能抽取等功能,，大幅提升了業(yè)務(wù)執(zhí)行,、風(fēng)險(xiǎn)防控和運(yùn)營(yíng)管理的效率。興業(yè)證券也將大量AI場(chǎng)景技術(shù)深度融合至業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),，落地了專(zhuān)家知識(shí)庫(kù)和文檔審核工具,，提高了查詢檢索效率和文檔撰寫(xiě)速度。東吳證券則通過(guò)AI篩選潛在客戶項(xiàng)目,，提高盡調(diào)效率,，并逐步擴(kuò)大使用范圍。財(cái)信證券則通過(guò)本地化部署提升文檔處理和數(shù)據(jù)提取效率,，構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。

在數(shù)據(jù)安全方面，廣發(fā)證券基于權(quán)限最小化原則,，建立了項(xiàng)目信息隔離機(jī)制,、數(shù)據(jù)分類(lèi)與分級(jí)管理、數(shù)據(jù)訪問(wèn)控制和數(shù)據(jù)使用審計(jì)等措施。興業(yè)證券則通過(guò)業(yè)務(wù)合規(guī)約束和技術(shù)管控雙重保障,，防止非公開(kāi)信息泄露,。東吳證券則通過(guò)構(gòu)建完備的數(shù)據(jù)治理體系、強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全技術(shù)防護(hù),、加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全意識(shí)培訓(xùn)等方式不斷完善AI與投行業(yè)務(wù)的融入,。

當(dāng)前AI技術(shù)迭代迅猛，未來(lái)在投行領(lǐng)域引發(fā)的新變革已成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),。