評(píng)論員：A股指數(shù)行情或暫告一段落題材輪動(dòng)有望增強(qiáng)(2)

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2025-07-16 20:33:24 網(wǎng)易

隨著權(quán)重股回落以及市場成交萎縮,，短期指數(shù)快速上行的行情或?qū)⒏嬉欢温?。但行情并非就此結(jié)束，整體大趨勢向好下,，短期指數(shù)或進(jìn)入震蕩階段,，題材股的輪動(dòng)或逐步開啟，賺錢效應(yīng)有望逐步提升,。

從近期市場表現(xiàn)看,，在權(quán)重股回落之際，題材股呈現(xiàn)出政策加產(chǎn)業(yè)的雙輪驅(qū)動(dòng)特征,。受英偉達(dá)H20芯片出口許可落地刺激,，AI算力鏈迎來第二波行情；機(jī)器人板塊因增長速度較快也迎來市場新的關(guān)注,；創(chuàng)新藥領(lǐng)域因醫(yī)保集采規(guī)則優(yōu)化及藥明康德等龍頭業(yè)績大增而走強(qiáng),；此外，消費(fèi)電子行業(yè)因端側(cè)AI多終端落地及逐步下沉,，部分環(huán)節(jié)漸進(jìn)式升級(jí)將引領(lǐng)其成長,。

這些題材輪動(dòng)看似相對(duì)雜亂,，但整體還是圍繞中報(bào)業(yè)績疊加產(chǎn)業(yè)趨勢的雙主線。例如昨日爆發(fā)的算力鏈今天轉(zhuǎn)向機(jī)器人及汽車等領(lǐng)域,，資金快速切換體現(xiàn)出對(duì)產(chǎn)業(yè)催化的高度敏感,。在中報(bào)披露窗口期，業(yè)績預(yù)增疊加產(chǎn)業(yè)政策支持的標(biāo)的更易獲得資金青睞,，而缺乏實(shí)質(zhì)業(yè)績支撐的題材則難以持續(xù)走強(qiáng),。這種圍繞核心邏輯的輪動(dòng)既反映了市場對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢的認(rèn)可，也凸顯了資金在不確定性中對(duì)確定性機(jī)會(huì)的追逐,。

面對(duì)當(dāng)前市場環(huán)境,，接下來需做好指數(shù)反復(fù)的準(zhǔn)備。隨著市場情緒及風(fēng)險(xiǎn)偏好回升,，結(jié)構(gòu)性行情或依舊突出,，可繼續(xù)博弈。在權(quán)重搭臺(tái)之后,，題材股的輪動(dòng)唱戲或?qū)⒎磸?fù),。操作上，一是回避前期漲幅過大的權(quán)重股,；二是跟蹤題材輪動(dòng)節(jié)奏變化,，重點(diǎn)關(guān)注政策密集出臺(tái)的高端制造領(lǐng)域；三是適當(dāng)控制倉位,，如指數(shù)回落,，可考慮布局中報(bào)預(yù)增且估值合理的中小盤股。

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(責(zé)任編輯：0764)

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