我想提出一點(diǎn),，特朗普將要出任美國(guó)總統(tǒng)，當(dāng)然有很多負(fù)面預(yù)測(cè),，但我覺(jué)得有一點(diǎn)跟中國(guó)有一個(gè)機(jī)遇,。他上來(lái),，跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議會(huì)面臨完全失敗的命運(yùn)。另外就是跨大西洋貿(mào)易投資伙伴協(xié)議,，就是和歐盟的也不會(huì)成功了,。反過(guò)來(lái)，這跟中國(guó),、跟全球,，尤其是習(xí)主席在秘魯講，我們繼續(xù)開(kāi)放的政策,，這就有一個(gè)機(jī)遇,，我們可以推動(dòng)中日韓、東盟10+3自由貿(mào)易區(qū),，也可以推動(dòng)?xùn)|盟10+6,，加上印度、澳洲,、新西蘭,，甚至中國(guó)歐盟自由貿(mào)易區(qū)都是可行的，因?yàn)橥蝗恢g歐洲也沒(méi)有了他們的伙伴,，亞洲也沒(méi)有了美國(guó)的伙伴,。所以這其實(shí)是一個(gè)機(jī)遇。

另外,，東亞經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)在過(guò)去一二十年已經(jīng)慢慢和歐美開(kāi)始脫鉤,，不是完全脫離。中東亞出口到東亞的出口占東亞總額度,，和進(jìn)口額占東亞進(jìn)口總額的比例差不多是50%,，保護(hù)主義抬頭的話，東亞和中國(guó)有繼續(xù)增長(zhǎng),、繼續(xù)繁榮的機(jī)會(huì),。

剛才講利率上升，利率上升最重要的就是所有資產(chǎn)價(jià)格都會(huì)調(diào)整,。過(guò)去幾年有一個(gè)很反常的現(xiàn)象,，債券和股票價(jià)格都是同步上升的。現(xiàn)在又要回到以前的局面，多元化的時(shí)候就是債券和股票的選擇,，過(guò)去幾年基本上都是一起上升,。利率正常化對(duì)世界來(lái)講是好事,，低利率最嚴(yán)重的問(wèn)題就是它把所得分配再扭曲了,，有錢人是借錢的，窮人是借不到錢的,，窮人是存錢的,，所以低利率對(duì)下面的家庭有很大影響。我們看美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),、香港的經(jīng)驗(yàn)都是一樣,，利率正常化,，我個(gè)人覺(jué)得還是可以的,。

另外我想講一講人民幣問(wèn)題,。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算2010年以前基本上沒(méi)有,，基本上都是用美元結(jié)算，到2010年又開(kāi)始逐步上升,，一直上升到去年第三季度,，最高時(shí)到了30%以上,，最近掉下來(lái)一點(diǎn)，到了21%,。假如用人民幣結(jié)算,，就是人家愿意用人民幣買東西，這樣我們不需要太多美元,，留美元的目標(biāo)就是我要買東西，人家不愿意收人民幣,，那我只好給他美元,。那人家愿意收人民幣的話就不一樣了，我不需要特別多的儲(chǔ)備,。

我看最近沙特也重組了，美國(guó)新總統(tǒng)出來(lái),，他對(duì)以色列非常支持，沙特也在想,，我們?cè)诿绹?guó)的投資要不要改良一下,。我們向科威特買石油，石油一向都是用美元結(jié)算的,，改成人民幣結(jié)算,，他們也很喜歡。其實(shí)所有國(guó)家經(jīng)濟(jì)體都希望用本幣來(lái)結(jié)算,，什么道理呢,？比如我跟印尼、泰國(guó)貿(mào)易,，要經(jīng)過(guò)美元的話,，外匯要變兩次,，泰銖變成美元，美元變成印尼盾,，也有兩次風(fēng)險(xiǎn),，如果能夠直接做,，交易成本降低了,，風(fēng)險(xiǎn)也降低了,，只有一個(gè)匯率的風(fēng)險(xiǎn)，不是兩個(gè)匯率的風(fēng)險(xiǎn),，也很鼓勵(lì)本幣。

2010年全球結(jié)算最大的貨幣不是美元,，而是歐元,，歐元是最高的,。紅顏色的線是占全球貿(mào)易的比例,。歐元區(qū)的貿(mào)易占全球25%以上,，2010年差不多40%是用歐元結(jié)算。美國(guó)是第二位,，只有12%的貿(mào)易,，但是結(jié)算占到30%。表明什么,？就是很多第三國(guó)的貿(mào)易都是用美元來(lái)結(jié)算的,。為什么美元有這么大的鑄幣權(quán)？人家要用你的錢,，所以他就占了一個(gè)便宜,。2010年中國(guó)占到21位。這是今年7月份的數(shù)字,，美國(guó)已經(jīng)變成第一位,，因?yàn)闅W元不景氣，歐元掉到30%,，人民幣是第五,。但是結(jié)算只用了2%，雖然我們的貿(mào)易是10%以上,。日本是第四,，差不多4%的貿(mào)易結(jié)算大部分是用日元。我們有很大的空間可以利用人民幣來(lái)做結(jié)算貨幣,，這是絕對(duì)可行的,，一步一步走，降低我們對(duì)美元的依賴性,。

下面談一談人民幣匯率,。美元是超強(qiáng)，看得見(jiàn)的強(qiáng),。中國(guó)的人民幣匯率沒(méi)有道理跟著全球最強(qiáng)的貨幣上升,，我們的貿(mào)易伙伴很多，歐洲,、日本,、東南亞等，所以應(yīng)該看一攬子貨幣,。美元對(duì)全球所有貨幣都強(qiáng)的話,，我們跟一攬子的話，我們就會(huì)升,，比如就會(huì)升一半,，相對(duì)美元我們會(huì)貶值的。但是美元下來(lái)的時(shí)候我們也不跟著美元下來(lái),，跟著一攬子下來(lái),，下來(lái)一半,。所以從這個(gè)角度來(lái)看，維持穩(wěn)定,，這對(duì)其他貿(mào)易伙伴都方便,，讓他們能夠繼續(xù)干，不要跟著美元來(lái)波動(dòng),，這是人民幣以后可以走的路子,。大家不要太在意美元的匯率，因?yàn)槊涝瑥?qiáng),，這是沒(méi)有辦法的,，它對(duì)全球所有貨幣都會(huì)升值，我們就要維持對(duì)一攬子貨幣的穩(wěn)定,。

最后,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的外在風(fēng)險(xiǎn)是有的，但都在可控范圍之內(nèi),，中國(guó)政府有很多工具，必要時(shí)都可以應(yīng)用,，這不是問(wèn)題,。人民幣無(wú)須盯住最強(qiáng)的貨幣，這樣對(duì)我們不一定有利,，因?yàn)橹袊?guó)有很多其他貿(mào)易伙伴,。你要想的是，強(qiáng)勢(shì)美元會(huì)使美國(guó)貿(mào)易利差繼續(xù)擴(kuò)大,，到了最后,，美元相對(duì)的對(duì)其他貨幣要貶值，所以它不會(huì)猛升的,，2017年會(huì)升,，到2018年就會(huì)改變的。謝謝大家,。