主持人沈明：證監(jiān)會(huì)近日就修訂《證券交易所管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),，本報(bào)今日就強(qiáng)化交易所對(duì)證券交易活動(dòng)、證券上市交易公司,、會(huì)員的一線監(jiān)管職責(zé)等進(jìn)行采訪分析,。

要求會(huì)員事前了解客戶,、事中監(jiān)控客戶、事后報(bào)告異常

■本報(bào)記者 朱寶琛

日前,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就修訂《證券交易所管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),。《管理辦法》提出,，進(jìn)一步促進(jìn)證券交易所履行一線監(jiān)管職責(zé),，充分發(fā)揮自律管理作用。修訂的內(nèi)容之一就是“強(qiáng)化交易所對(duì)會(huì)員的一線監(jiān)管職責(zé),，建立健全證券交易所以監(jiān)管會(huì)員為中心的交易行為監(jiān)管制度,，進(jìn)一步明確會(huì)員的權(quán)利義務(wù)”。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理,，“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式這一提法,，最早出現(xiàn)在今年2月份召開(kāi)的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上——當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)主席劉士余提出,，要切實(shí)發(fā)揮交易所的一線監(jiān)管作用,，以監(jiān)管會(huì)員為中心。

在今年4月份召開(kāi)的深交所會(huì)員大會(huì)上,，劉士余再次就此表態(tài)：交易所對(duì)維護(hù)市場(chǎng)秩序責(zé)無(wú)旁貸,，交易所的會(huì)員對(duì)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定也責(zé)無(wú)旁貸。交易所市場(chǎng)是大家吃飯的鍋,，鍋壞了,，大家都吃不飽，也吃不好,，全體會(huì)員要積極響應(yīng)和落實(shí)一線監(jiān)管要求,，共同維護(hù)好市場(chǎng)秩序。

而在深交所會(huì)員大會(huì)通過(guò)的總經(jīng)理報(bào)告中,，“會(huì)員監(jiān)管”列在下一階段重點(diǎn)工作之首： 推進(jìn)“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式,。通過(guò)制度建設(shè)、業(yè)務(wù)督導(dǎo),、現(xiàn)場(chǎng)檢查等措施,，強(qiáng)化會(huì)員對(duì)客戶交易行為的管理責(zé)任，充分發(fā)揮會(huì)員在維護(hù)市場(chǎng)秩序中的作用,。

深交所修訂后的《深圳證券交易所章程》,，提出構(gòu)建“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易監(jiān)管模式。具體體現(xiàn)在加強(qiáng)會(huì)員客戶管理要求,、強(qiáng)化會(huì)員自我管理要求和進(jìn)一步明確會(huì)員權(quán)利三個(gè)方面,。例如，修訂后的《章程》規(guī)定“會(huì)員應(yīng)了解客戶并對(duì)客戶交易行為進(jìn)行監(jiān)督和管理,，督促其依法參與證券交易”,。

另外,，據(jù)記者了解，2016年以來(lái),，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式,，也就是交易所督促會(huì)員管好客戶,，要求會(huì)員事前了解客戶,、事中監(jiān)控客戶、事后報(bào)告異常,。

“新的《管理辦法》需要盡快出臺(tái),。”大同證券首席投資顧問(wèn)鄭虹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,，新的修訂內(nèi)容,，不僅要強(qiáng)化交易所對(duì)會(huì)員的監(jiān)管職責(zé)，更要強(qiáng)化交易所對(duì)上市公司,、對(duì)投資者的監(jiān)管職責(zé),，這樣才能充分體現(xiàn)證券交易所作為市場(chǎng)的組織者、運(yùn)營(yíng)者和一線監(jiān)管者所具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)作用,?！编嵑缯f(shuō)。

聯(lián)儲(chǔ)證券首席投資顧問(wèn)胡曉輝告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,，我國(guó)的證券交易所管理辦法制定時(shí)間已有16年,，資本市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，無(wú)論從交易規(guī)模,、上市公司家數(shù),，還是投資者人數(shù)都不可同日而語(yǔ)。同時(shí),，我國(guó)的資本市場(chǎng)現(xiàn)在更加開(kāi)放,，未來(lái)更多融入全球市場(chǎng)，舊的管理辦法已經(jīng)嚴(yán)重束縛了我們的監(jiān)管,。從目前來(lái)看,，交易所無(wú)疑是第一線，掌握著幾乎全部的數(shù)據(jù)源,，在計(jì)算機(jī)技術(shù)飛速發(fā)展的今天,，強(qiáng)化交易所監(jiān)管職能是十分必要的。而從國(guó)際上看,，這也是大勢(shì)所趨,。

“從近年的監(jiān)管動(dòng)向及效果來(lái)看，資本市場(chǎng)已經(jīng)得到了極大的凈化,，各種套利得到有效抑制,，市場(chǎng)正走向成熟,。新的辦法實(shí)行，將更加完善以交易所為核心的市場(chǎng)監(jiān)管體系,，保證資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展,。”胡曉輝說(shuō),。