主持人沈明：證監(jiān)會近日就修訂《證券交易所管理辦法》（征求意見稿）向社會公開征求意見，本報今日就強化交易所對證券交易活動,、證券上市交易公司,、會員的一線監(jiān)管職責等進行采訪分析。

要求會員事前了解客戶,、事中監(jiān)控客戶,、事后報告異常

■本報記者 朱寶琛

日前,，中國證監(jiān)會就修訂《證券交易所管理辦法》（征求意見稿）向社會公開征求意見,。《管理辦法》提出,，進一步促進證券交易所履行一線監(jiān)管職責,，充分發(fā)揮自律管理作用。修訂的內容之一就是“強化交易所對會員的一線監(jiān)管職責,，建立健全證券交易所以監(jiān)管會員為中心的交易行為監(jiān)管制度,，進一步明確會員的權利義務”,。

據(jù)《證券日報》記者梳理，“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式這一提法,，最早出現(xiàn)在今年2月份召開的全國證券期貨監(jiān)管工作會議上——當時,，證監(jiān)會主席劉士余提出，要切實發(fā)揮交易所的一線監(jiān)管作用,，以監(jiān)管會員為中心,。

在今年4月份召開的深交所會員大會上，劉士余再次就此表態(tài)：交易所對維護市場秩序責無旁貸,，交易所的會員對維護市場穩(wěn)定也責無旁貸,。交易所市場是大家吃飯的鍋，鍋壞了,，大家都吃不飽,，也吃不好，全體會員要積極響應和落實一線監(jiān)管要求,，共同維護好市場秩序,。

而在深交所會員大會通過的總經(jīng)理報告中，“會員監(jiān)管”列在下一階段重點工作之首： 推進“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式,。通過制度建設,、業(yè)務督導、現(xiàn)場檢查等措施,，強化會員對客戶交易行為的管理責任,，充分發(fā)揮會員在維護市場秩序中的作用。

深交所修訂后的《深圳證券交易所章程》,，提出構建“以監(jiān)管會員為中心”的交易監(jiān)管模式,。具體體現(xiàn)在加強會員客戶管理要求、強化會員自我管理要求和進一步明確會員權利三個方面,。例如,，修訂后的《章程》規(guī)定“會員應了解客戶并對客戶交易行為進行監(jiān)督和管理，督促其依法參與證券交易”,。

另外,，據(jù)記者了解，2016年以來,，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式,，也就是交易所督促會員管好客戶，要求會員事前了解客戶,、事中監(jiān)控客戶,、事后報告異常。

“新的《管理辦法》需要盡快出臺?！贝笸C券首席投資顧問鄭虹在接受《證券日報》記者采訪時表示,，新的修訂內容，不僅要強化交易所對會員的監(jiān)管職責,，更要強化交易所對上市公司,、對投資者的監(jiān)管職責，這樣才能充分體現(xiàn)證券交易所作為市場的組織者,、運營者和一線監(jiān)管者所具有的獨特優(yōu)勢作用,。”鄭虹說,。

聯(lián)儲證券首席投資顧問胡曉輝告訴《證券日報》記者,，我國的證券交易所管理辦法制定時間已有16年，資本市場已經(jīng)發(fā)生了巨大變化,，無論從交易規(guī)模,、上市公司家數(shù)，還是投資者人數(shù)都不可同日而語,。同時,，我國的資本市場現(xiàn)在更加開放，未來更多融入全球市場,，舊的管理辦法已經(jīng)嚴重束縛了我們的監(jiān)管,。從目前來看，交易所無疑是第一線,，掌握著幾乎全部的數(shù)據(jù)源,，在計算機技術飛速發(fā)展的今天，強化交易所監(jiān)管職能是十分必要的,。而從國際上看,，這也是大勢所趨。

“從近年的監(jiān)管動向及效果來看,，資本市場已經(jīng)得到了極大的凈化,，各種套利得到有效抑制，市場正走向成熟,。新的辦法實行,，將更加完善以交易所為核心的市場監(jiān)管體系，保證資本市場的長期發(fā)展,?！焙鷷暂x說。