據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)報(bào)道,，今年上半年,，泰瑞機(jī)器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬猛增，達(dá)到13筆,，上半年共對(duì)13筆應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備為1055.73萬(wàn)元,。

招股書(shū)顯示,，上半年，公司對(duì)浙江,、河南焦作兩家客戶無(wú)法收回債權(quán)全額計(jì)提了233.03萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備,。同時(shí)，還對(duì)境外分布在巴西,、土耳其,、意大利和韓國(guó)四個(gè)國(guó)家的5筆應(yīng)收賬款全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備,，共計(jì)為698.03萬(wàn)元，其原因是政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大變化,，無(wú)法收回,。此外，還有因境外客戶資信惡化,、代理商資信惡化不再合作等原因產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬而全額計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備124.67萬(wàn)元,，涉及兩家代理商、兩家境外客戶,。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流起落大

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，2012-2016年,，泰瑞機(jī)器的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1916萬(wàn)元,、141萬(wàn)元、9084萬(wàn)元,、-97萬(wàn)元,、1億元。

而2014-2016年和2017年1-6月,，泰瑞機(jī)器實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為4.67億元,、4.05億元、5.12億元,、3.26億元,，同期凈利潤(rùn)(歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn))分別為6667.15萬(wàn)元、5348.83萬(wàn)元,、7363.89萬(wàn)元和3928.45萬(wàn)元,。

一些跡象顯示，泰瑞機(jī)器資金鏈狀況不樂(lè)觀,。

2014-2016年和2017年1-6月,，泰瑞機(jī)器資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為39.52%、34.06%,、37.53%和40.23%,。同時(shí)，泰瑞機(jī)器所有的土地使用權(quán)和自有房產(chǎn)全部處于被抵押狀態(tài),。

業(yè)內(nèi)人士分析,，上述跡象表明，哪怕2016年泰瑞機(jī)器有1億元的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額流入,，泰瑞機(jī)器在資金鏈上也并不是游刃有余,。

存貨飆漲

據(jù)悉，公司存貨主要由原材料,、庫(kù)存商品,、在產(chǎn)品,、委托加工物資構(gòu)成。招股書(shū)顯示,，2014年末,、2015年末、2016年末和2017年6月末,，公司存貨賬面價(jià)值分別為 13,092.49萬(wàn)元,、14,628.66萬(wàn)元、16,060.66萬(wàn)元和 17,967.69萬(wàn)元,，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為 32.59%,、34.18%、28.74%和28.73%,。