一是穩(wěn)步發(fā)展股權(quán)融資，加速資本形成,。我們實(shí)現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化,，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件，完善上市公司再融資制度，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股,，改善融資結(jié)構(gòu),。去年初至今年7月底，累計(jì)實(shí)現(xiàn)各類股權(quán)融資約3.6萬億元,。

二是拓展資本市場(chǎng)服務(wù)中小微企業(yè)的覆蓋面,，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。目前,，新三板掛牌企業(yè)超過1.1萬家,，今年前7個(gè)月融資金額752億元，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)超過2萬家,。在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案且正常存續(xù)的私募基金5.87萬只,，管理規(guī)模9.95萬億元，其中私募股權(quán)投資基金,、創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模分別達(dá)到4.38萬億和4200億元,，成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)直接融資的重要來源,。

三是積極發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購重組中的主渠道作用,，促進(jìn)存量資源調(diào)整。在嚴(yán)格重組上市標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí),，簡(jiǎn)化審批程序,，支持去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)和國企改革,。去年初至今年7月底,，全市場(chǎng)并購重組交易額達(dá)3.38萬億元，基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組超過70%,。

四是推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)數(shù)量質(zhì)量協(xié)調(diào)發(fā)展,，豐富直接融資工具。去年以來,，交易所債券市場(chǎng)融資額超過5.4萬億元,。今年前7個(gè)月，股債結(jié)合產(chǎn)品(包括可轉(zhuǎn)債和可交換債)發(fā)行759億元,，同比增長194%,。資產(chǎn)證券化發(fā)展迅速，今年前7個(gè)月累計(jì)融資4108億元,，在促進(jìn)企業(yè)存量資產(chǎn)盤活中的作用日漸凸顯,。

姜洋強(qiáng)調(diào)，眾所周知,，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍,。一方面，通過金融產(chǎn)品,、組織,、制度和技術(shù)創(chuàng)新,，可以提升金融資源配置的效率，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力,。另一方面,，如果金融創(chuàng)新脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)在需要，規(guī)避監(jiān)管,，盲目擴(kuò)張,，大搞資金體內(nèi)循環(huán)和脫實(shí)向虛，則容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),，反過來阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,。對(duì)于金融創(chuàng)新，我們應(yīng)當(dāng)秉持包容審慎的態(tài)度,，正確處理創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系,，做到趨利避害、規(guī)范發(fā)展,。一要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),，積極鼓勵(lì)那些有利于加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)、降低融資成本,、提高資源配置效率的金融創(chuàng)新,，支持公司治理規(guī)范、發(fā)展前景廣闊的金融科技企業(yè)積極利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng),。二要督促證券基金期貨等行業(yè)機(jī)構(gòu)回歸本源,，專注主業(yè)，扭轉(zhuǎn)不顧風(fēng)險(xiǎn)過度追求規(guī)模和利潤的傾向,，使投資銀行真正成為連接實(shí)體企業(yè)和投資者的紐帶,，讓期貨公司真正為實(shí)體企業(yè)安排生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)揮引導(dǎo)作用，堅(jiān)決防止“脫實(shí)向虛”,、“以錢炒錢”,。三要大力推進(jìn)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，堅(jiān)決糾正那些嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的偽創(chuàng)新,，堅(jiān)決打擊以創(chuàng)新為名義沖撞法律底線的行為,，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

(原標(biāo)題：發(fā)揮直接融資功能 推動(dòng)增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換)