中國(guó)基金報(bào)記者 方麗

上半年走藍(lán)籌風(fēng)之后,，下半年市場(chǎng)多了點(diǎn)成長(zhǎng)的味道,。中小盤股或有表現(xiàn)該用什么來(lái)抓住？

中國(guó)基金報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),，目前市場(chǎng)上有重點(diǎn)以中小盤為布局對(duì)象的主題基金，有跟蹤創(chuàng)業(yè)板,、中證500等中小創(chuàng)指數(shù)為主的指數(shù)基金,，有以新能源汽車、精準(zhǔn)醫(yī)療等為代表的“新興產(chǎn)業(yè)”主題基金,，都可以成為抓住“中小盤”市場(chǎng)風(fēng)的利器,，投資者需要注意其中優(yōu)劣來(lái)根據(jù)自己需求布局。

30只中小盤權(quán)益基金

值得關(guān)注

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì),，目前市場(chǎng)上以“中小盤”為布局對(duì)象的主題基金大約有30只,，名稱中大多帶有“中小盤”、“中小盤精選”或者“中小盤成長(zhǎng)”,，最早成立于2004年,，較多的是在2010年至2014年成立。

數(shù)據(jù)顯示,，截至9月16日,，這30只基金今年以來(lái)獲得9.79%的收益，而成立以來(lái)年化收益率平均也達(dá)到9.16%,，表現(xiàn)不錯(cuò),。不過(guò)基金業(yè)績(jī)差異較大，以成立以來(lái)年化收益為例,，有28只基金獲得正收益,，最高一只成立以來(lái)年化收益率達(dá)到30.22%，而表現(xiàn)不好的則出現(xiàn)超10%的虧損,。銀華中小盤精選,、大成中小盤、國(guó)泰中小盤成長(zhǎng),、易方達(dá)中小盤,、諾安中小盤精選等中長(zhǎng)期表現(xiàn)較好。

此外,，類似的基金還可以關(guān)注“戰(zhàn)略新興”等為重點(diǎn)布局對(duì)象的基金,，不過(guò)要重點(diǎn)關(guān)注此類基金的持倉(cāng)情況。從目前來(lái)看,，這些主題類基金主要是配置中小板和創(chuàng)業(yè)板股票居多,，但有些產(chǎn)品風(fēng)格并非如此，因此篩選這類產(chǎn)品重點(diǎn)是看近幾個(gè)季度的持倉(cāng)情況,，最好是持續(xù)偏愛(ài)創(chuàng)業(yè)板品種,。

若選擇這類基金，尤其需要注意基金經(jīng)理的投資能力，最好是擅長(zhǎng)選擇成長(zhǎng)股且能堅(jiān)持成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理,，風(fēng)格較穩(wěn)定,。除了看資產(chǎn)配置外，投資者還應(yīng)該選擇對(duì)成長(zhǎng)股有投資經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理,。選擇那些所管理的基金為成長(zhǎng)風(fēng)格,，且業(yè)績(jī)較好、或者之前擔(dān)任過(guò)TMT,、互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)研究員,，他們往往更容易理解新興產(chǎn)業(yè)。其次要預(yù)防貨不對(duì)板,，有些中小盤基金布局了不少藍(lán)籌股,，如果看好成長(zhǎng)股的，就別選它,。

中小創(chuàng)指數(shù)基金做波段

指數(shù)基金倉(cāng)位高,，持股明晰，目前來(lái)看,，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù),、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的基金,，完全可以成為投資進(jìn)行波段操作的工具,，但也需要注意三個(gè)方面：

第一是看準(zhǔn)基金類型，目前指數(shù)型基金也分為分級(jí)指數(shù)基金,、普通指數(shù)基金,、聯(lián)接基金、增強(qiáng)指數(shù)基金等,，相對(duì)來(lái)說(shuō)需要重點(diǎn)注意分級(jí)指數(shù)基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金,。對(duì)分級(jí)B則要多留心。雖然今年也有部分分級(jí)B漲幅居前表現(xiàn)不錯(cuò),，但是投資者不可以盲目布局,，需要重點(diǎn)關(guān)注杠桿情況、折溢價(jià)情況和成交量情況,。而對(duì)于增強(qiáng)指數(shù)基金需要注意的是“增強(qiáng)”效果,，有些能每年帶來(lái)穩(wěn)定的收益增厚的品種值得關(guān)注。

從費(fèi)用來(lái)說(shuō),，相對(duì)ETF的優(yōu)勢(shì)是費(fèi)用較低,，而聯(lián)接基金優(yōu)勢(shì)是可以在銀行、券商等渠道購(gòu)買,。

第二需注意,，對(duì)于看準(zhǔn)中小創(chuàng)的投資者,，可以利用相關(guān)指數(shù)基金博取交易性機(jī)會(huì)，但指數(shù)基金最重要的考核標(biāo)準(zhǔn)是跟蹤誤差和成交量,，選擇整體跟蹤誤差小且交投活躍的產(chǎn)品,，不要盲目按照短期業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)行布局。

第三點(diǎn)需要注意的是,，有些細(xì)分領(lǐng)域的指數(shù)基金也值得關(guān)注,，比如在中證500指數(shù)下還有中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、中證500信息技術(shù)ETF,、中證500工業(yè)ETF等行業(yè)指數(shù)，適合看準(zhǔn)中小創(chuàng)中某些細(xì)分行業(yè)機(jī)遇的投資者,，也可以通過(guò)基金定投的模式參與其中,。

新興主題基金值得布局

前兩年基金公司開(kāi)發(fā)了一些行業(yè)、熱門板塊概念基金,，實(shí)際上這也是參與中小盤股的利器,。

首先看近期市場(chǎng)熱點(diǎn)“新能源汽車”概念基金，目前市場(chǎng)上8只此類基金,，分別為申萬(wàn)菱信新能源汽車,、富國(guó)中證新能源汽車、國(guó)泰智能汽車,、嘉實(shí)智能汽車,、金信新能源汽車、富國(guó)中證智能汽車,、銀華智能汽車,、國(guó)泰國(guó)證新能源汽車，其中富國(guó)中證新能源汽車為分級(jí)指數(shù)基金,，而富國(guó)中證智能汽車和國(guó)泰國(guó)證新能源汽車為指數(shù)基金,，其他均為主動(dòng)管理權(quán)益基金。

投資這類基金需要注意區(qū)別類型,，尤其是指數(shù)基金一定要注意跟蹤指數(shù)的情況,。而主動(dòng)管理的權(quán)益類基金則需要每次季報(bào)披露的時(shí)候投資者重點(diǎn)研究下所關(guān)注基金的持倉(cāng)行為，如果看準(zhǔn)新能源汽車板塊前景,，不妨選擇持有偏愛(ài)這一類股票投資的基金,，同時(shí)要密切跟蹤，一旦發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理持倉(cāng)變化需要隨機(jī)應(yīng)變,。

此外,，市場(chǎng)還有較為熱門的精準(zhǔn)醫(yī)療基金，也有匯添富中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)型發(fā)起式基金可以布局,；還有市場(chǎng)關(guān)注的工業(yè)4.0,、高端制造等也有相對(duì)應(yīng)的主題基金可以布局,。

總體來(lái)看布局中小創(chuàng)基金，主要有以下三個(gè)思路：看好板塊整體機(jī)會(huì),，認(rèn)為中小板和創(chuàng)業(yè)板總體仍有上升空間,，可以布局指數(shù)基金；認(rèn)為板塊個(gè)股差異大,，需要通過(guò)基金經(jīng)理的選股來(lái)獲得超額收益的,，可以選擇擅長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板投資的主動(dòng)型基金；能夠承受較大波動(dòng),，希望在大波動(dòng)中獲利的,，可以選擇分級(jí)B等，但不建議普通投資者布局,。而目前這一情況下,，大的機(jī)會(huì)或許還需等待，更好是通過(guò)基金定投或者波段操作來(lái)布局,。