中國經濟網編者按：9月22日,，證監(jiān)會主板發(fā)審委將召開2017年第149次發(fā)行審核委員會工作會議。審核深圳市中新賽克科技股份有限公司（以下簡稱：中新賽克）首發(fā)申請,?！?/p>

中新賽克的主營業(yè)務為網絡可視化基礎架構、網絡內容安全等產品的研發(fā),、生產和銷售,，以及相關產品的安裝、調試和培訓等技術服務,。公司分別于2016年7月1日,、2017年8月21日報送首次公開發(fā)行股票招股說明書，擬在深交所公開發(fā)行1670萬股,。中新賽克本次擬投入募集資金59,623.72萬元用于網絡與機器數據可視化產品升級優(yōu)化項目,、網絡內容安全產品升級優(yōu)化項目、大數據運營產品升級優(yōu)化項目,、技術研發(fā)中心建設項目,。據了解，中新賽克本次IPO的保薦機構為國信證券,?！?/p>

2017年8月21日，證監(jiān)會發(fā)審委在首發(fā)申請反饋意見中對中新賽克提出諸多問詢,。如：截至招股說明書簽署之日,，公司控股股東深創(chuàng)投的未了訴訟較多。請保薦機構,、律師核查并說明控股股東相關訴訟發(fā)生之原因,，上述訴訟是否可能對發(fā)行人產生不利影響，并結合控股股東訴訟較多的情況,，核查發(fā)行人控股股東報告期內是否存在重大違法違規(guī)行為,。中國經濟網記者查閱中新賽克的最新招股書顯示，控股股東深創(chuàng)投存在尚未了結的重大訴訟（金額大于100萬元）共計27項,。

招股書顯示,，2013-2017年1-6月，公司實現營業(yè)收入分別為2.62億元,、2.64億元,、2.92億元、3.43億元，1.64億元,。凈利潤分別為5,725.54萬元,、7,833.65萬元、8,824.05萬元,、10,056.28萬元,、3,587.08萬元。經營活動產生的現金流量凈額分別為10,127.86萬元,、2,555.15萬元,、10,415.29萬元、10,461.38萬元,、-3,027.87萬元,。

招股書顯示，2014-2017年1-6月,，公司逾期應收賬款金額分別為2,383.79萬元,、9,345.44萬元、12,775.02萬元,、13,927.11萬元,。2013-2017年1-6月，以上數據可以看出,，2015-2017年上半年,，公司逾期應收賬款金額超過同期凈利潤。

2013-2017年1-6月,，應收賬款賬面余額分別為8,027.01萬元,、13,246.33萬元、15,854.12萬元,、19,445.26萬元,、20,209.31萬元，占營業(yè)收入比例分別為30.62%,、50.09%,、54.26%、56.61%,、123.09%,。應收賬款周轉率分別為2.97、2.49,、2.01,、1.95、0.83,。存貨賬面價值分別為3,690.62萬元,、3,786.12萬元,、4,930.51萬元、9,887.63萬元,、18,632.02萬元,，占流動資產比例分別為12.49%、10.83%,、8.77%,、14.51%、23.34%,。存貨周轉率分別為1.07,、1.57、1.08,、0.86,、0.21,。主營業(yè)務綜合毛利率分別為84.15%,、75.46%、82.58%,、80.32%,、80.66%?！?/p>

2013-2017年1-6月,，公司負債合計分別為1.12億元、1.04億元,、1.38億元,、2.62億元、3.88億元,。流動負債合計分別為1億元,、0.94億元、1.28億元,、2.51億元,、3.79億元。資產負債率分別為29.45%,、23.20%,、20.57%、30.98%,、40.07%,。　

招股書還顯示,，2014-2017年1-6月,，中新賽克向關聯方及利益相關方銷售商品的交易總金額分別為8848.32萬元,、6141.64萬元、5524.21萬元及6285.29萬元,，占各期營業(yè)收入的比例分別為33.46%,、21.02%、16.08%及38.28%,。以上數據顯示,，2017上半年，公司向關聯方及利益相關方銷售商品的交易總金額占當期營業(yè)收入的比例為38.28%,，即近4成營收來自關聯交易,。

據中國網報道，中新賽克前身為中興特種,。成立之初,，中興通訊持有公司68%的股權。2012年,，中興通訊將持有的中興特種全部股權作價5.28億元轉讓給深創(chuàng)投,、廣東紅土、南京紅土等,。其中,，控股股東深創(chuàng)投直接及間接控制47.03%的股份。而中新賽克與中興通訊并非“一刀兩斷”,，雙方仍有著頻繁的關聯交易,。中興通訊可能仍間接持有中新賽克部分股份。來自國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的消息顯示,，中興通訊現身深創(chuàng)投股東行列,。

產品價格方面，2014-2017年1-6月,，寬帶網產品盒式平均單價175,214元,、38,609元、43,782元,、34,530元,。移動網產品固定式平均單價分別為40,854元、48,211元,、79,910元,、69,493元。同時,，公司寬帶網產品產能利用率分別為72.87%,、70.16%、77.11%,、85.72%,。移動網產品產能利用率分別71.55%,、70.88%、71.05%,、76.12%,。

招股書顯示，2014-2016年,，公司的的平均人數分別為404.92人,、482.58人、576.17人,，人均工資分別為18.97萬元,、20.41萬元、21.11萬元,，以此計算,，以上三年中新賽克員工的人均年薪達20.16萬元。中國網報道,，以2016年為例,，中新賽克平均21.11萬元的員工年薪至少會超過78.28%的上市公司。

針對上述內容,，中國經濟網采訪中新賽克董秘辦,，截至發(fā)稿未收到回復,?！?/p>

　　公司專注網絡內容安全等研發(fā)

招股書顯示，公司一直專注于數據提取,、數據融合計算及其在信息安全等領域的應用,，主營業(yè)務為網絡可視化基礎架構、網絡內容安全等產品的研發(fā),、生產和銷售,，以及相關產品的安裝、調試和培訓等技術服務,。公司主營產品包括寬帶互聯網數據匯聚分發(fā)管理產品,、移動接入網數據采集分析產品和網絡內容安全產品等。

公司自成立以來,，依靠已形成的核心技術優(yōu)勢和長期的經驗積累,，為政府機構、電信運營商和企事業(yè)單位等用戶提供優(yōu)質的產品及服務,。目前公司已經形成覆蓋華東,、華北、華南,、西北,、西南等區(qū)域及海外亞非等地區(qū)的市場銷售和服務體系,，為公司的進一步發(fā)展打下了良好的市場基礎。

公司控股股東為深創(chuàng)投,，本次發(fā)行前持有1,778.40萬股股份,，占本次發(fā)行前總股本的35.568%，為發(fā)行人的控股股東,。深圳市國資委直接或間接持有深創(chuàng)投46.63%的股權,，為公司的實際控制人。

根據中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012　年修訂）,，公司所屬行業(yè)為“軟件和信息技術服務業(yè)（I65）”,；根據國家統(tǒng)計局2011年公布的《國民經濟行業(yè)分類》（GB/T475-2011），公司所處行業(yè)為“軟件和信息技術服務業(yè)（I65）”,。

中新賽克本次擬投入募集資金59,623.72萬元用于網絡與機器數據可視化產品升級優(yōu)化項目,、網絡內容安全產品升級優(yōu)化項目、大數據運營產品升級優(yōu)化項目,、技術研發(fā)中心建設項目,。

　　控股股東深創(chuàng)投未了訴訟較多遭問詢

據證監(jiān)會網站消息，2017年8月21日,，證監(jiān)會發(fā)審委在首發(fā)申請反饋意見中對中新賽克提出諸多問詢,。部分問題如下：

截至招股說明書簽署之日，公司控股股東深創(chuàng)投的未了訴訟較多,。請保薦機構,、律師核查并說明控股股東相關訴訟發(fā)生之原因，上述訴訟是否可能對發(fā)行人產生不利影響,，并結合控股股東訴訟較多的情況,，核查發(fā)行人控股股東報告期內是否存在重大違法違規(guī)行為。

2012年10月,，發(fā)行人控股股東深創(chuàng)投從中興通訊受讓發(fā)行人68%股權時,，發(fā)行人的評估報告未履行評估備案手續(xù)。后續(xù)變更為股份有限公司以及管理團隊,、任子行,、美亞柏科增資時也未履行相關評估備案手續(xù)。中興通訊和深創(chuàng)投均為國有企業(yè),。請保薦機構,、律師核查2012年中興通訊轉讓發(fā)行人股權時是否履行招拍掛等相關程序，核查變更為股份有限公司以及管理團隊,、美亞柏科,、任子行增資時未履行相關評估備案手續(xù)是否取得有權機關的后續(xù)確認。

公司控股股東為深創(chuàng)投，控股股東深創(chuàng)投主要從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務,，并為所投資企業(yè)提供中介和增值服務等業(yè)務,，未從事與發(fā)行人相同或相似的業(yè)務。深創(chuàng)投實際控制的其他企業(yè)主要從事創(chuàng)業(yè)投資,、創(chuàng)業(yè)投資咨詢和資產管理等業(yè)務,，也均未從事與發(fā)行人相同或相似業(yè)務。但深創(chuàng)投投資企業(yè)眾多,，請保薦機構,、律師進一步核查并披露：（1)深創(chuàng)投及其控制的投資企業(yè)所投資、控制的與發(fā)行人業(yè)務存在相同和相似的相關企業(yè)的基本情況,；（2）凌東勝控制的企業(yè)的基本情況,；（2）上述企業(yè)的實際經營業(yè)務，說明是否簡單依據經營范圍對同業(yè)競爭做出判斷,，是否僅以經營區(qū)域,、細分產品、細分市場的不同來認定不構成同業(yè)競爭,；（3）上述企業(yè)的歷史沿革,、資產、人員,、業(yè)務和技術等方面與發(fā)行人的關系,，采購銷售渠道、客戶,、供應商等方面是否影響發(fā)行人的獨立性,；（4）上述企業(yè)是否可能和發(fā)行人存在同業(yè)競爭、其他利益沖突或利益輸送的情形,；

請保薦機構,、律師核查并說明發(fā)行人的股東是否曾經或目前存在股權代持或其他利益安排,；核查披露歷次增資及股權轉讓的原因,、價格、定價依據,、價款支付和稅收繳納情況,；核查并說明2011年和2012年的股權轉讓價格差異較大的原因，2012年9月兩次股權轉讓價格存在差異的原因和合理性,；核查并說明2014年9月股權轉讓,，股東凌東勝轉讓給南京創(chuàng)昀和南京眾灃的轉讓價格不同的原因；核查并披露新增股東的個人履歷和工作經歷（合伙企業(yè)或公司法人需穿透至最上層合伙人和股東）,；就新增股東與發(fā)行人的實際控制人,、主要股東、董監(jiān)高,、本次發(fā)行的中介機構及其簽字人員之間有無親屬關系,、關聯關系,，有無委托持股或其他協(xié)議安排等發(fā)表明確核查意見。

公司的寬帶網產品需要國家互聯網應急中心相關資質及電信設備進網許可證,，公司已經取得國家互聯網應急中心相關資質,，但尚未取得電信設備進網許可證。截至2016年5月,，電信設備進網許可證正在辦理中,。移動網產品其主要使用對象為公安領域相關部門，2014年,，賽克科技成為警用產品生產企業(yè),，賽克科技移動網產品可直接銷售給公安領域相關部門。網絡內容安全產品,，網絡內容安全產品在國內銷售和使用需取得《計算機信息系統(tǒng)安全專用產品銷售許可證》,，報告期內，發(fā)行人的網絡內容安全產品客戶為中興通訊及其子公司中興康訊,，產品用于中興通訊的海外項目,，發(fā)行人的網絡內容安全產品最終銷售和使用均在中華人民共和國境外，目前對公司銷售尚未產生影響,。大數據運營產品無需具備相關資質,。寬帶網產品在2013年-2015年占發(fā)行人營收的比重在60%左右，2016年上半年該產品占營業(yè)收入的比重顯著降低,。請發(fā)行人補充披露公司寬帶網產品2016年上半年占公司營業(yè)收入比重顯著降低和網絡內容安全產品比重顯著提高的原因及合理性,；補充披露發(fā)行人電信設備進網許可證的辦理的進展情況；補充說明其寬帶網產品的機框需要從中興通訊采購,，對中興通訊存在依賴,，是否對發(fā)行人寬帶網的業(yè)務有重大不利影響等。

公司的主要客戶由政府,、系統(tǒng)建設單位,、集成商、經銷商等構成,。報告期內,，公司的銷售模式以直銷為主，經銷為輔,，直銷收入占比分別為74.95%,、65.63%、78.24%和93.93%,，經銷收入占比分別為25.05%,、34.37%、21.76%和6.07%。根據客戶類型,，公司以直銷模式實現的收入又可以分為系統(tǒng)集成商集成公司產品用于集成項目,、項目的建設單位直接向公司采購產品及零售三種。報告期內,，公司前五大客戶銷售金額分別為19,533.17萬元,、13,413.65萬元、17,556.14萬元和7,996.72萬元,，占各期營業(yè)收入比例分別為74.52%,、50.73%、60.09%和68.98%,。其中2015年有大客戶為中國移動,，2016年移動客戶流失，新增了A國政府,。請發(fā)行人補充披露“建設單位,、集成商以及零售”三種直銷模式的詳細差異；補充披露報告期內前五大經銷商客戶及其基本情況（包括名稱,、銷售數量,、經銷商背景、經銷商與公司是否有關聯關系等）,；補充披露公司經銷商的選擇標準,、進入和退出機制，報告期內重要經銷商的變動情況及原因,；補充披露公司與經銷商之間相關經銷協(xié)議的主要條款,，公司對經銷商相關產品和服務的價格、質量及信用期的管控方式,；請發(fā)行人結合公司所處行業(yè)的情況,，說明2015年開發(fā)了大客戶中國移動，2016年中國移動不再成為公司客戶的原因及合理性等,。

中國經濟網記者查閱中新賽克的最新招股書顯示,，控股股東深創(chuàng)投存在尚未了結的重大訴訟（金額大于100萬元）共計27項。