錢,？錢！趕上了消費(fèi)金融爆發(fā)的好時光,，面對市場井噴的需求,，諸多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺著急的是，如何才能夠獲得更多用于借貸的資金,？

　　無論交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)數(shù)百億元的大型平臺,，抑或剛剛起步的中小型平臺，其都在忙著四處找錢——因?yàn)?，資金的獲取能力已經(jīng)成為消費(fèi)金融平臺安身立命的核心競爭力之一,。

　　現(xiàn)實(shí)是大小平臺都缺錢,，那錢到底從哪里來呢？但見眾消費(fèi)金融平臺各顯神通,，尋找自己的“金主”,。

　　大小平臺都缺錢

　　“最近剛剛和一個金融集團(tuán)建立起了聯(lián)系，他們有意和我們進(jìn)行戰(zhàn)略合作,，我們最主要就是看中他們體系中有P2P平臺,，還有銀行，能夠給我們帶來資金,?！眹鴥?nèi)某現(xiàn)金貸平臺的合伙人告訴記者。

　　這家現(xiàn)金貸平臺目前月放款金額約3億元,，近幾個月放款規(guī)模環(huán)比增速超過20%,。該公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長的同時，制約其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的瓶頸也愈發(fā)明顯,，首當(dāng)其沖的便是資金來源,。

　　近年來，隨著國內(nèi)消費(fèi)金融市場的被打開,，消費(fèi)金融平臺如雨后春筍般涌現(xiàn),，成百上千家機(jī)構(gòu)開始耕耘這一產(chǎn)業(yè)。而整體來看,，國內(nèi)從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司大體可分為三類,，即商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺,。

　　持牌消費(fèi)金融公司,，主要是指全國15家消費(fèi)金融公司，其在經(jīng)營模式上既有類銀行模式,、亦有偏互聯(lián)網(wǎng)模式,，但其最重要的價(jià)值在于牌照，能夠享受更多元的資金來源,、更寬松的監(jiān)管和更靈活的業(yè)務(wù)經(jīng)營,。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺,，則主要是基于電商主業(yè)衍生出金融服務(wù),，目前從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多起家于電商平臺，憑借自身消費(fèi)場景,、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢向消費(fèi)者提供分期購物,、現(xiàn)金借貸服務(wù)等。

　　一家現(xiàn)金貸平臺創(chuàng)始人稱，公司創(chuàng)立初期,，團(tuán)隊(duì),、風(fēng)控、獲客是啟動初期需要立即考慮的問題,。在最初期產(chǎn)品上線時,，放貸的資金往往可以先用自有資金、外部借款等方式獲得,，但一旦產(chǎn)品跑通了,，放貸量就會非常快速的增長,，那需要的資金體量就會非常大了,。“前面三個月每個月幾百萬的放款金額,，可能后面再過幾個月就能增長到上億元了,，所以資金需求特別大，對一個平臺來說,，這必須用盡全力去拓展資金的來源渠道,。”

　　事實(shí)上,，消費(fèi)金融的需求爆發(fā)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的共識,。根據(jù)艾瑞咨詢此前發(fā)布的《2017消費(fèi)金融洞察報(bào)告》顯示，短短4年,，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易規(guī)模從60億猛增到4367.1億,。從2013年到2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了70倍爆發(fā)式增長,年復(fù)合增長率達(dá)317%,。

　　缺錢的不僅僅只有初創(chuàng)型的平臺,，連交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到單月數(shù)十億的平臺同樣面臨

　　持續(xù)的資金壓力。

　　“我們目前已經(jīng)有十多個合作的資金渠道,，主要是以銀行,、消費(fèi)金融公司為主，但我們現(xiàn)在還是需要更多的資金來源,，因?yàn)榻灰琢吭鲩L得很快，仍然需要增量資金,?！北本┮患一ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺金融市場部人士坦言。

　　對于眾多的消費(fèi)金融平臺來說,，資金獲取能力的重要性不言而喻,。獲客、風(fēng)控、資金往往是制約其發(fā)展的幾個關(guān)鍵因素,。在風(fēng)控技術(shù)層面,，業(yè)界主要是通過大數(shù)據(jù)、黑名單等風(fēng)控模型來實(shí)現(xiàn),，模式已經(jīng)逐漸成熟,，成熟平臺之間差異不大，而在獲客和資金獲取上,，則是決定長遠(yuǎn)發(fā)展能力的核心競爭力,。

　　錢從哪里來

　　在強(qiáng)勁的資金需求下，各個消費(fèi)金融平臺各顯神通,，尋找自己的“金主”,。

　　如果說初期的資金需求可以通過自有投資、股東借款,、P2P資金平臺等“江湖”渠道獲得,，那當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模后，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺的目光就轉(zhuǎn)向了金融機(jī)構(gòu),，尤其是銀行和持牌消費(fèi)金融公司,。

　　我來貸CEO龍沛智稱，與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作,，主要有三種方式,，一種是獲得金融機(jī)構(gòu)的資金，銀行,、消費(fèi)金融公司有資金分散投資的需求,，但其本身業(yè)務(wù)偏重線下，所以很難覆蓋廣大用戶,，所以雙方有合作的契機(jī),；第二種是幫助銀行開發(fā)金融科技產(chǎn)品，他表示,，很多銀行有開發(fā)自己APP產(chǎn)品,、搭建平臺的需求，我來貸的角色是幫助銀行搭建APP的技術(shù)體系,，也就是所謂的白牌合作,，盡管是銀行的合作方，但用戶看不到我來貸的品牌,；第三種是輸出我來貸的風(fēng)控服務(wù),，包括為銀行和企業(yè)做定制化的風(fēng)控技術(shù)體系。

　　于近日披露招股信息的知名互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺趣店集團(tuán),，其資金的來源可折射出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺尋求資金渠道的軌跡,。成立于2014年，最早期的資金來源幾乎全部來自P2P，平臺,，尤其是與其有著相同投資人的幾家P2P平臺成為了其最初的“火力”來源,。

　　而隨著規(guī)模的增加，尤其是考慮到資金成本和穩(wěn)定性的問題,，趣店逐漸減少了P2P資金的比例,。2016年，趣店來自P2P資金的交易額度為80.99億元人民幣,，占總交易額的63.7%,；而到了2017年上半年，趣店來自P2P資金的交易額度為2.75億元人民幣,，占總交易額的1.3%,。而到了2017年4月，趣店已經(jīng)完全停止了與P2P平臺的資金合作,。

　　而現(xiàn)在,，趣店的資金來源有自有資金及合作機(jī)構(gòu)資金。自有資金主要來源于自己的網(wǎng)絡(luò)小貸公司及與其他信托公司合作成立信托,。根據(jù)招股書,，趣店在2016年5月及12月分別成立了福州網(wǎng)絡(luò)小貸公司及贛州網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

　　此后,，銀行,、消費(fèi)金融公司及其他機(jī)構(gòu)開始成為其資金來源的主力。招股書顯示,，2017年上半年,，趣店交易金額為382億，其中55.4%由合作的機(jī)構(gòu)資金方提供資金,。

　　“我們和十多家商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司進(jìn)行合作,，整體來說，他們的門檻都很高,，沒有一定的歷史業(yè)績和規(guī)模根本不可能符合它們的條件,。而相比較而言，城商行比消費(fèi)金融公司的篩選標(biāo)準(zhǔn)還要高,?！鄙虾Ｒ患蚁M(fèi)金融平臺CEO對記者稱,。

　　擁有牌照優(yōu)勢的持牌消費(fèi)金融公司往往資本規(guī)模也不大，且不能吸收公眾存款,，但由于有牌照優(yōu)勢,，其從金融同業(yè)中獲得資金的渠道較多。而與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的合作,，由其提供資金消費(fèi)金融平臺提供用戶和場景,，一定程度上能夠幫助持牌消費(fèi)金融公司帶來業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，這也是其樂見的,。如馬上消費(fèi)金融,、中銀消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融等持牌消費(fèi)金融公司都與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行合作,。

　　據(jù)悉，在商業(yè)銀行和消費(fèi)金融平臺合作的主力,，則以中小型的城商行為主。國有商業(yè)銀行,、股份制銀行都是優(yōu)先和互聯(lián)網(wǎng)巨頭們合作，規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺畢竟數(shù)量有限,，難以進(jìn)入這些大型商業(yè)銀行的法眼，反而是部分城商行,，和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺則情投意合。

　　經(jīng)過多年發(fā)展,，城商行已成為國內(nèi)金融體系中的重要組成部分,，而在當(dāng)前存貸利差縮小,、同業(yè)競爭壓力上升、科技金融沖擊等背景下,，很多城商行囿于區(qū)域覆蓋面和技術(shù)能力的局限性，存在運(yùn)營模式發(fā)展滯后的問題,。而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司擁有技術(shù)、流量,、風(fēng)控等方面的優(yōu)勢,，因此,，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融找上門時，還是會令城商行動心,。而對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺而言,，城商行最大的優(yōu)勢就是資金規(guī)模和成本的優(yōu)勢。

　　為了滿足合規(guī)的要求,，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與消費(fèi)金融的合作主要是以助貸的方式進(jìn)行的,?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺定位為助貸服務(wù)機(jī)構(gòu),，為銀行推薦客戶,、初次風(fēng)控等,，再由銀行對客戶進(jìn)行篩選、審核及放款,。平臺甚至還承擔(dān)逾期風(fēng)險(xiǎn),，回購逾期資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺往往都需要在合作的銀行開立保證金賬戶,，按照交易資金余額的一定比例存入保證金，當(dāng)客戶連續(xù)逾期達(dá)到一定時間,，助貸機(jī)構(gòu)按照與銀行協(xié)商的一定比例部分或者全額回購相關(guān)資產(chǎn),。“我們?nèi)滩唤佑|資金,，銀行和客戶之間形成資金閉環(huán),，我們會收取一定的信息服務(wù)費(fèi),?！鄙鲜錾虾ＯM(fèi)金融平臺CEO稱,。

　　而除了和銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作外,，更多有實(shí)力的平臺已經(jīng)將眼光瞄向了ABS，其資金成本優(yōu)勢更是顯而易見,。

　　自2016年起消費(fèi)金融ABS發(fā)展迅速,，已成為第三大類的資產(chǎn)類型,。截至2017年6月，消費(fèi)金融ABS累計(jì)發(fā)型額約1500億,，而在2016年底,，市場上已發(fā)行消費(fèi)金融類ABS累計(jì)發(fā)行金額超過1000億元。半年時間,，消費(fèi)金融ABS金額增長50%,，加速擴(kuò)容的現(xiàn)狀與消費(fèi)金融市場的快速發(fā)展不無關(guān)系,。