業(yè)績(jī)對(duì)賭耍財(cái)技被證監(jiān)會(huì)頂格處罰 投資者欲起訴*ST佳電索賠

■記者 桂小筍

9月27日,，*ST佳電發(fā)布公告稱,，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書,，由于公司在此前的重組過(guò)程中，對(duì)于承諾業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)上存在人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象,，公司及多名時(shí)任高管被證監(jiān)會(huì)處罰,。

而上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師同日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，“*ST佳電被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后,，就有不少投資者聯(lián)系我們?，F(xiàn)在證監(jiān)會(huì)出具了《行政處罰事先告知書》，*ST佳電的違規(guī)事實(shí)已經(jīng)明確,，該公司人為調(diào)節(jié)2013年,、2014年及2015年利潤(rùn)，對(duì)投資者構(gòu)成了誤導(dǎo),，凡2014年4月22日至2017年4月7日期間買入該股票且截至2017年4月7日仍持有的投資者,，均有權(quán)向*ST佳電提起民事索賠訴訟。投資者現(xiàn)在是否持股,，并不影響索賠資格?！?/p>

利潤(rùn)不夠財(cái)技湊

*ST佳電是在2011年籌劃的重組事項(xiàng),。當(dāng)時(shí)，阿城繼電器股份有限公司與佳木斯電機(jī)廠,、北京建龍重工集團(tuán)有限公司,、上海鈞能實(shí)業(yè)有限公司簽署了《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，阿繼電器以全部資產(chǎn)及負(fù)債與佳電廠持有的佳木斯電機(jī)股份有限公司股權(quán)進(jìn)行等值置換,。同時(shí)向佳電廠,、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)非公開(kāi)發(fā)行購(gòu)買其持有的佳電公司股權(quán),。交易完成后,，阿繼電器更名為佳電股份,，佳電公司成為佳電股份的全資子公司。

當(dāng)時(shí),，2011年4月24日,，佳電廠、建龍集團(tuán),、鈞能實(shí)業(yè)與阿繼電器簽署了《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》,；2012年2月1日，簽署《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》,。協(xié)議承諾,，佳電公司在2011至2014年度實(shí)際凈利潤(rùn)不低于預(yù)測(cè)水平，否則佳電廠,、建龍集團(tuán),、鈞能實(shí)業(yè)以本次交易中各方認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)為上限向阿繼電器進(jìn)行補(bǔ)償。

*ST佳電2013年度合并利潤(rùn)總額1.9億元,，凈利潤(rùn)約1.7億元,；2014年度合并利潤(rùn)總額約895萬(wàn)元，凈利潤(rùn)約565萬(wàn)元,；2015年度合并利潤(rùn)總額-46082萬(wàn)元,，凈利潤(rùn)約-44697萬(wàn)元。為保證業(yè)績(jī)承諾的完成,，佳電股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙明決定從財(cái)務(wù)處理上做一些調(diào)整安排,，以彌補(bǔ)未完成業(yè)績(jī)承諾的不足。財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華負(fù)責(zé)具體實(shí)施,。

據(jù)證監(jiān)會(huì)查證,，*ST佳電通過(guò)少結(jié)轉(zhuǎn)佳電公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、少計(jì)銷售費(fèi)用等方式調(diào)增2013年度利潤(rùn)總額約1.58億元,，調(diào)增2014年度利潤(rùn)總額約3994萬(wàn)元,，調(diào)減2015年度利潤(rùn)總額約1.98億元。

投資者欲索賠

從公告中來(lái)看,，*ST佳電的上述行為,，為公司及多名時(shí)任高管帶來(lái)了處罰，而且,，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)趙明采取5年證券市場(chǎng)禁入措施,；對(duì)梁喜華采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

“從股價(jià)走勢(shì)上來(lái)看,，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后,，*ST佳電的股價(jià)短期內(nèi)大幅下跌，投資者損失與*ST佳電違規(guī)行為之間存在非常直接和明顯的因果關(guān)系,?！蓖踔潜髮?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹,，*ST佳電未在公告中披露其是否會(huì)就證監(jiān)會(huì)的擬處罰事項(xiàng)提出陳述、申辯和聽(tīng)證,，從《行政處罰事先告知書》來(lái)看,，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該公司作出法律允許范圍內(nèi)的頂格處罰，可見(jiàn)已查明事實(shí)的嚴(yán)重性,，預(yù)計(jì)證監(jiān)會(huì)正式處罰不會(huì)與此次的“擬處罰”措施出現(xiàn)重大變化,。

此外，從證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的事實(shí)來(lái)看,，*ST佳電認(rèn)為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)非常明確,，就是為了避免觸發(fā)業(yè)績(jī)補(bǔ)充條款?！斑@種為了避免自己的合同義務(wù)而不惜財(cái)務(wù)造假,、侵犯廣大二級(jí)市場(chǎng)投資者知情權(quán)的行為，性質(zhì)非常惡劣,。二級(jí)市場(chǎng)投資者并不是可以隨便‘捏’的‘軟柿子’,，我們將在正式處罰落地后，立即代表投資者提起索賠訴訟,?！?/p>