本報記者楊毅

“回顧過去,私募行業(yè)通過以信用為核心的自律管理體系和服務體系建設,已經(jīng)逐步擺脫‘野蠻生長’的烙印,進入了規(guī)范發(fā)展新階段,成長為資本市場的生力軍,在推動創(chuàng)新發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級方面發(fā)揮著越來越大的作用?！敝袊C券投資基金業(yè)協(xié)會紀委書記胡家夫近日在“21世紀國際財經(jīng)峰會2017年會”上表示,。

事實上,股權投資基金是資本市場的重要組成部分,其發(fā)展對構建完善的資本市場體系,、支持實體經(jīng)濟發(fā)展有著積極意義。近年來,我國股權投資基金行業(yè)發(fā)展迅速,對推動創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新,、促進經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)升級發(fā)揮了重要作用,。

胡家夫稱,未來,作為資本市場供給側結構性改革的重要內容,私募基金必須以構建穩(wěn)固的信托關系為核心,忠實于投資者利益,回歸行業(yè)本源,立足于自身信用的改善和行業(yè)公信力的提高,把命運掌握在自己的手里,更好地服務于實體經(jīng)濟轉型發(fā)展,。

PE為中小微企業(yè)“輸血”中長期資本

股權投資歷史悠久,也是人類社會的一次重要創(chuàng)新。國際證監(jiān)會組織認為,私募股權基金通過非公開的方式募集資金,通過多元化投資策略購買公司的股權或與股權相關的證券,致力于將中長期資本匹配給需要資金來發(fā)展成長的公司,以使?jié)撛诠蓶|回報最大化,。

胡家夫表示,對于處在經(jīng)濟轉型中的中國而言,發(fā)展私募股權基金具有十分重要的意義和實踐價值,。

首先,私募股權基金通過投資于實體經(jīng)濟中最具創(chuàng)新性和成長潛力的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司,直接服務于實體經(jīng)濟轉型和創(chuàng)新增長,是改善金融資本循環(huán)、提升投融資質量的重要形式,。

其次,私募股權基金既是一種資金匯集手段,也是一種組合投資工具,在信托責任約束下,做到“賣者盡責,、買者自負”,可以有效降低資金融通中的杠桿率,分散投資風險,改善金融結構失衡和實體經(jīng)濟高杠桿風險。

數(shù)據(jù)顯示,截至2017年8月底,在協(xié)會備案的私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金已經(jīng)達到6.37萬億元,其中,近80%的私募股權投資基金投資于企業(yè)起步期和擴張期,70%的創(chuàng)業(yè)投資基金投資于企業(yè)種子期,、起步期,在全球前沿科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)領域積極進行戰(zhàn)略性,、前瞻性布局,投資行業(yè)主要集中于新一代信息技術、新能源,、新材料,、芯片制造、人工智能,、生物醫(yī)藥等,通過促進技術,、知識產(chǎn)權和人力資本轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力,促進創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、市場化和規(guī)?；?有力推動了中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。