本報(bào)記者楊毅

“回顧過(guò)去,私募行業(yè)通過(guò)以信用為核心的自律管理體系和服務(wù)體系建設(shè),已經(jīng)逐步擺脫‘野蠻生長(zhǎng)’的烙印,進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展新階段,成長(zhǎng)為資本市場(chǎng)的生力軍,在推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面發(fā)揮著越來(lái)越大的作用?！敝袊?guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)委書(shū)記胡家夫近日在“21世紀(jì)國(guó)際財(cái)經(jīng)峰會(huì)2017年會(huì)”上表示。

事實(shí)上,股權(quán)投資基金是資本市場(chǎng)的重要組成部分,其發(fā)展對(duì)構(gòu)建完善的資本市場(chǎng)體系,、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極意義,。近年來(lái),我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展迅速,對(duì)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)揮了重要作用,。

胡家夫稱(chēng),未來(lái),作為資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容,私募基金必須以構(gòu)建穩(wěn)固的信托關(guān)系為核心,忠實(shí)于投資者利益,回歸行業(yè)本源,立足于自身信用的改善和行業(yè)公信力的提高,把命運(yùn)掌握在自己的手里,更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展,。

PE為中小微企業(yè)“輸血”中長(zhǎng)期資本

股權(quán)投資歷史悠久,也是人類(lèi)社會(huì)的一次重要?jiǎng)?chuàng)新。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為,私募股權(quán)基金通過(guò)非公開(kāi)的方式募集資金,通過(guò)多元化投資策略購(gòu)買(mǎi)公司的股權(quán)或與股權(quán)相關(guān)的證券,致力于將中長(zhǎng)期資本匹配給需要資金來(lái)發(fā)展成長(zhǎng)的公司,以使?jié)撛诠蓶|回報(bào)最大化,。

胡家夫表示,對(duì)于處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的中國(guó)而言,發(fā)展私募股權(quán)基金具有十分重要的意義和實(shí)踐價(jià)值,。

首先,私募股權(quán)基金通過(guò)投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最具創(chuàng)新性和成長(zhǎng)潛力的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司,直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新增長(zhǎng),是改善金融資本循環(huán)、提升投融資質(zhì)量的重要形式,。

其次,私募股權(quán)基金既是一種資金匯集手段,也是一種組合投資工具,在信托責(zé)任約束下,做到“賣(mài)者盡責(zé),、買(mǎi)者自負(fù)”,可以有效降低資金融通中的杠桿率,分散投資風(fēng)險(xiǎn),改善金融結(jié)構(gòu)失衡和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)顯示,截至2017年8月底,在協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金已經(jīng)達(dá)到6.37萬(wàn)億元,其中,近80%的私募股權(quán)投資基金投資于企業(yè)起步期和擴(kuò)張期,70%的創(chuàng)業(yè)投資基金投資于企業(yè)種子期,、起步期,在全球前沿科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積極進(jìn)行戰(zhàn)略性,、前瞻性布局,投資行業(yè)主要集中于新一代信息技術(shù)、新能源,、新材料,、芯片制造、人工智能,、生物醫(yī)藥等,通過(guò)促進(jìn)技術(shù),、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和人力資本轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,促進(jìn)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化和規(guī)?；?有力推動(dòng)了中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。