每經(jīng)實習記者 肖達明 每經(jīng)記者 岳琦 每經(jīng)編輯 張海妮
為完善主業(yè)而并購的標的,,過戶不到兩年卻要掛牌賣出,農(nóng)發(fā)種業(yè)(600313,,SH)近日因這一資產(chǎn)出售事項收到上交所問詢函,,其中,資產(chǎn)歷史業(yè)績與業(yè)績承諾補償問題成為關注重點,。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),,對于此次掛牌出售的并購標的,一進一出間,,農(nóng)發(fā)種業(yè)“倒貼”數(shù)千萬元,。而在業(yè)績承諾補償上,農(nóng)發(fā)種業(yè)準許業(yè)績承諾方不按照原定公式計算,,提前給予2017年業(yè)績承諾補償,,這相比其原本約定的業(yè)績補償方案相去甚遠,交易所也提出,,這“是否有損于上市公司的利益”,。
掛牌出讓主業(yè)板塊資產(chǎn)
今年9月30日,農(nóng)發(fā)種業(yè)宣布掛牌出售其所持有的河南穎泰農(nóng)化股份有限公司(后更名為“中農(nóng)發(fā)河南農(nóng)化有限公司”,,以下簡稱河南農(nóng)化)67%股權,。
10月12日,農(nóng)發(fā)種業(yè)公告稱收到上交所問詢函,,要求說明河南農(nóng)化連續(xù)兩年未完成業(yè)績承諾且業(yè)績遠低于預期的原因,。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),農(nóng)發(fā)種業(yè)一度對河南農(nóng)化頗為看好,,但不論是行業(yè)因素還是經(jīng)營管理問題,,收購完成后河南農(nóng)化業(yè)績迅速下滑。
農(nóng)發(fā)種業(yè)2014年下半年就開始為收購河南農(nóng)化而停牌,,農(nóng)發(fā)種業(yè)當時介紹稱,,河南農(nóng)化主要從事除草劑原料藥及中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,,是國內最大的酰胺類除草劑原料藥及中間體的生產(chǎn)企業(yè)之一,。自主研發(fā)并掌握了多個產(chǎn)品的先進合成工藝技術,已形成較完善的酰胺類農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈,是最具競爭優(yōu)勢的酰胺類除草劑原藥及中間體生產(chǎn)企業(yè),。
農(nóng)發(fā)種業(yè)希望憑借這一收購打造自身農(nóng)藥板塊,,與現(xiàn)有種業(yè)板塊、化肥板塊共同發(fā)展,。在2015年10月份出具的報告書中,,依據(jù)評估機構對河南農(nóng)化給出的最終評估結論,河南農(nóng)化67%股權作價3.79億元,。
2015年10月,,河南農(nóng)化過戶。農(nóng)發(fā)種業(yè)當年首次將河南農(nóng)化并表就出現(xiàn)“壞消息”,。農(nóng)發(fā)種業(yè)在2015年報中稱由于農(nóng)藥市場需求疲弱,,2015年全球農(nóng)藥市場銷售額創(chuàng)10年來歷史新低,全球農(nóng)藥市場陷入“寒冬”,。
“寒冬”似乎遲遲沒有結束,,2015年、2016年,,河南農(nóng)化扣非歸母凈利潤分別為3297.08萬元和和579.02萬元,,而截至今年7月31日,其歸母凈利虧損超2700萬元,。
今年9月30日,,農(nóng)發(fā)種業(yè)宣布河南農(nóng)化業(yè)績遠低于預期,連續(xù)兩年未完成業(yè)績承諾,,為防范化解風險擬公開掛牌出售其67%股權,,估值3億元。兩年左右的時間里,,一進一出折價7000多萬元,。
業(yè)績補償款“縮水”遭問詢
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,溢價收購河南農(nóng)化的同時,,交易對方也對2015~2017年連續(xù)三年的業(yè)績做出了承諾,,分別為扣非歸母凈利潤不低于6333.68萬元、7366.37萬元和7472.78萬元,。2015年,、2016年河南農(nóng)化都沒有完成業(yè)績承諾。
按照雙方約定的計算方法,,最終實現(xiàn)的歸母凈利潤與承諾業(yè)績差距越大則承諾人需支付的補償價款越高,,在2015年的業(yè)績僅達一半的情況下,承諾人支付了5000多萬元的補償款,。而由于2016年河南農(nóng)化僅實現(xiàn)500萬元左右業(yè)績,承諾人需要支付1.22億元的補償款,農(nóng)發(fā)種業(yè)在催收無果之下,,今年8月公告稱已經(jīng)與承諾人對簿公堂,,9月份,承諾人支付了3000萬元,。
而按照最新的財務數(shù)據(jù),,在河南農(nóng)化面臨千萬元虧損的情況下,如果不在下半年迅速“反轉”,,承諾人將面臨更高的補償義務,。但隨著9月30日農(nóng)發(fā)種業(yè)宣布掛牌出售河南農(nóng)化,情況發(fā)生了變化,,農(nóng)發(fā)種業(yè)董事會同意承諾方按照河南農(nóng)化原2017年整個年度的盈利預測數(shù)額乘以本公司所持河南農(nóng)化股權比例67%計算,,提前償還2017年業(yè)績承諾補償5006.76萬元,而這一額度甚至低于承諾人2015年度進行的補償額度,。
因此,,上交所關注的另一個問題便是,農(nóng)發(fā)種業(yè)準許業(yè)績承諾方不按照原定公式計算,,提前給予2017年業(yè)績承諾補償是否有損于上市公司的利益,。
記者就相關情況致電農(nóng)發(fā)種業(yè)董秘辦,對方表示以公告為準,,相關問題需等待回復問詢函解答,。