面對(duì)市場(chǎng)要求加強(qiáng)監(jiān)管的呼吁,，去年6月17日，香港證監(jiān)會(huì)和聯(lián)交所聯(lián)合發(fā)布了建議改善聯(lián)交所上市監(jiān)管決策及管治架構(gòu)的聯(lián)合咨詢(xún)文件,。SFC企業(yè)融資部執(zhí)行董事何賢通當(dāng)時(shí)接受采訪時(shí)表示,，過(guò)去10年來(lái)，在港上市的公司數(shù)目大幅增加,，其中多數(shù)為境外公司,，為香港股市帶來(lái)了挑戰(zhàn)。過(guò)去制定的政策已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,，推出新方案的主要目的是為了提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的決策水平,、簡(jiǎn)化程序等。

這份當(dāng)時(shí)發(fā)布的咨詢(xún)文件對(duì)香港股票市場(chǎng)現(xiàn)行的上市規(guī)管架構(gòu)提出修改建議，擬在港交所成立兩個(gè)新委員會(huì)——上市政策委員會(huì)以及上市監(jiān)管委員會(huì),。這份建議一出臺(tái)就在業(yè)內(nèi)引起軒然大波,，不少香港金融界知名人士出面反對(duì)，指責(zé)這一作為將傷害香港金融市場(chǎng)的自由,，質(zhì)疑香港證監(jiān)會(huì)借此“奪權(quán)”港交所,。

港股市場(chǎng)長(zhǎng)期實(shí)行“雙重監(jiān)管”架構(gòu)，即由港交所扮演前線監(jiān)管和審批職責(zé),，香港證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)后方監(jiān)管,。其中，港交所的上市科負(fù)責(zé)執(zhí)行具體,、職能性上市事宜;由28名業(yè)界人士組成的上市委員會(huì),，則負(fù)責(zé)對(duì)各項(xiàng)上市事宜以及上市后事宜的合適性問(wèn)題作出決策。香港證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)相關(guān)條例修訂以及對(duì)各類(lèi)文件進(jìn)行“雙重存檔”,，可對(duì)任何發(fā)表虛假或具有誤導(dǎo)性企業(yè)資料的人士行使執(zhí)法權(quán),。

根據(jù)此前公布的咨詢(xún)文件所建議的新架構(gòu)，是在維持港交所上市科主要職能不變的情況下,，增設(shè)上市監(jiān)管委員會(huì)及上市政策委員會(huì),，承擔(dān)部分上市委員會(huì)的職能。其中,，絕大部分首次上市申請(qǐng)及上市后事宜,，即不存在合適性問(wèn)題或更廣泛政策影響的上市申請(qǐng)，仍由現(xiàn)在的上市委員會(huì)作決定,。上市監(jiān)管委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)涉及合適性問(wèn)題或更受廣泛政策影響的日常上市事宜作出決定,，并將作為上市委員會(huì)以及上市科部分上市決策的復(fù)核機(jī)關(guān)。上市政策委員會(huì)則負(fù)責(zé)提出,、督導(dǎo)及決定港交所在上市監(jiān)管方面的整體政策工作,，并監(jiān)督上市監(jiān)管工作。

“從2016年6月的咨詢(xún)文件來(lái)看,，負(fù)責(zé)處理具有爭(zhēng)議性企業(yè)上市申請(qǐng)的將是上市監(jiān)管委員會(huì)，這無(wú)疑意味著(香港)證監(jiān)會(huì)未來(lái)會(huì)擁有更大的話語(yǔ)權(quán),。再加上原本建議的6名組成成員有一半都來(lái)自(香港)證監(jiān)會(huì),，其中有兩人則是(香港)證監(jiān)會(huì)有權(quán)否決委任的上市委員會(huì)正、副主席,，這與完全由(香港)證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)有什么區(qū)別?”香港上市商會(huì)的一名成員向記者表示,，如此一來(lái)，等同于將原本屬于港交所的部分上市審批權(quán)交給香港證監(jiān)會(huì),。