面對市場要求加強監(jiān)管的呼吁，去年6月17日,，香港證監(jiān)會和聯(lián)交所聯(lián)合發(fā)布了建議改善聯(lián)交所上市監(jiān)管決策及管治架構(gòu)的聯(lián)合咨詢文件,。SFC企業(yè)融資部執(zhí)行董事何賢通當時接受采訪時表示,，過去10年來,，在港上市的公司數(shù)目大幅增加，其中多數(shù)為境外公司,，為香港股市帶來了挑戰(zhàn),。過去制定的政策已經(jīng)不能適應(yīng)市場的發(fā)展，推出新方案的主要目的是為了提高監(jiān)管機構(gòu)的決策水平,、簡化程序等。

這份當時發(fā)布的咨詢文件對香港股票市場現(xiàn)行的上市規(guī)管架構(gòu)提出修改建議,，擬在港交所成立兩個新委員會——上市政策委員會以及上市監(jiān)管委員會,。這份建議一出臺就在業(yè)內(nèi)引起軒然大波，不少香港金融界知名人士出面反對,，指責這一作為將傷害香港金融市場的自由,，質(zhì)疑香港證監(jiān)會借此“奪權(quán)”港交所。

港股市場長期實行“雙重監(jiān)管”架構(gòu),，即由港交所扮演前線監(jiān)管和審批職責,，香港證監(jiān)會負責后方監(jiān)管。其中,，港交所的上市科負責執(zhí)行具體,、職能性上市事宜;由28名業(yè)界人士組成的上市委員會，則負責對各項上市事宜以及上市后事宜的合適性問題作出決策,。香港證監(jiān)會主要負責相關(guān)條例修訂以及對各類文件進行“雙重存檔”,，可對任何發(fā)表虛假或具有誤導性企業(yè)資料的人士行使執(zhí)法權(quán)。

根據(jù)此前公布的咨詢文件所建議的新架構(gòu),，是在維持港交所上市科主要職能不變的情況下,，增設(shè)上市監(jiān)管委員會及上市政策委員會，承擔部分上市委員會的職能,。其中,，絕大部分首次上市申請及上市后事宜，即不存在合適性問題或更廣泛政策影響的上市申請,，仍由現(xiàn)在的上市委員會作決定,。上市監(jiān)管委員會負責對涉及合適性問題或更受廣泛政策影響的日常上市事宜作出決定，并將作為上市委員會以及上市科部分上市決策的復核機關(guān),。上市政策委員會則負責提出,、督導及決定港交所在上市監(jiān)管方面的整體政策工作，并監(jiān)督上市監(jiān)管工作,。

“從2016年6月的咨詢文件來看,，負責處理具有爭議性企業(yè)上市申請的將是上市監(jiān)管委員會，這無疑意味著(香港)證監(jiān)會未來會擁有更大的話語權(quán),。再加上原本建議的6名組成成員有一半都來自(香港)證監(jiān)會,，其中有兩人則是(香港)證監(jiān)會有權(quán)否決委任的上市委員會正,、副主席，這與完全由(香港)證監(jiān)會主導有什么區(qū)別?”香港上市商會的一名成員向記者表示,，如此一來,，等同于將原本屬于港交所的部分上市審批權(quán)交給香港證監(jiān)會。