消費(fèi)貸，主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供的一種無擔(dān)保,、無抵押,、無場(chǎng)景的信用貸款產(chǎn)品。

　　目前的主流產(chǎn)品有兩類,，現(xiàn)金貸和消費(fèi)分期。現(xiàn)金貸，可以理解為支付寶上的借唄,。指純線上，不限用途的小額信用貸款業(yè)務(wù),。消費(fèi)分期則類似于花唄,，京東白條，是基于具體的消費(fèi)場(chǎng)景分期付款,，如教育,、醫(yī)療、買手機(jī)等,。消費(fèi)金融公司,、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出的消費(fèi)貸與銀行不同，平均借款金額普遍是幾千元,，針對(duì)的用戶是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)"照顧"不到的"長(zhǎng)尾"人群,，主要以三線以下城市人群為主(多元化職業(yè))，二線以上城市進(jìn)城務(wù)工人員(基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)：餐飲從業(yè)快遞從業(yè)制造從業(yè)等),，畢業(yè)兩年內(nèi)的學(xué)生(低收入白領(lǐng)藍(lán)領(lǐng)等),。

　　這類人群主要的特點(diǎn)是：80%的客戶在生活中平均2個(gè)月借一次錢；70%的客戶一年中超過3次遲發(fā)工資；44%的客戶會(huì)提前主動(dòng)還款,；70%的客戶連續(xù)兩個(gè)月有借款需求,；收入水平80%的人低于5000元/月.。在電商平臺(tái),，80后,、90后則依靠支付寶"花唄"、京東"白條"等產(chǎn)品,，正在逐漸養(yǎng)成貸款消費(fèi)的習(xí)慣,，現(xiàn)在平均每4個(gè)90后中就有一個(gè)人在用"花唄"。而這類人群的另一個(gè)特點(diǎn)是：基數(shù)眾多,！

　　所以扒去金融科技和大數(shù)據(jù)的外衣： 趣店做的就是一種互聯(lián)網(wǎng)次級(jí)貸款/（高利息小額借貸貸）生意,，收割的是一群消費(fèi)水平超出了消費(fèi)能力的低收入群體。而他們普遍財(cái)商不高,，自控不行,，難以掙扎出生活的泥淖。

　　二,、如何收割

　　消費(fèi)貸的模式?jīng)Q定了這是一種高違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,，盡管趣店的招股說明書給出的不良率低于0.5%。但是美國(guó)消費(fèi)金融保護(hù)局(CFPB)研究數(shù)據(jù)表明,，23%的網(wǎng)絡(luò)貸款借貸人在18 個(gè)月后,，面臨賬戶關(guān)閉的問題，而即使是這么高的壞賬率的,，然而消費(fèi)貸產(chǎn)品只要通過下面三點(diǎn),，實(shí)現(xiàn)完美收割：

　　a，一是利用高利率覆蓋高違約風(fēng)險(xiǎn),。

　　較高的違約風(fēng)險(xiǎn)必然需要較高的利率去覆蓋,，盡管大數(shù)據(jù)基本成為現(xiàn)金貸的「標(biāo)配」。但是到了現(xiàn)金貸這里,，真正的護(hù)城河是——高利率（高手續(xù)費(fèi)=變相的高利率）,。一位業(yè)內(nèi)人士告訴筆者， 這個(gè)行業(yè)普遍的壞賬率在20%以上,，但依然暴利,，某家知名的大型平臺(tái)，最開始的壞賬率接近50%,，但是每個(gè)月還可以掙3千萬,，基數(shù)大，服務(wù)費(fèi)高"在這在邏輯上,，躺著也能來錢,。下文計(jì)算的表格也從盈利模式的角度證明了這一點(diǎn),。在客戶結(jié)構(gòu)一定的前提下，利率越高,，可承受的新貸客戶損失率也會(huì)增加,。要?jiǎng)澲攸c(diǎn)的一點(diǎn)是，很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品打出日利息率雖然很低,，但是高手續(xù)費(fèi)+高服務(wù)費(fèi)，也是一樣的完美收割啊,。

b,，通過續(xù)貸客戶比例控制風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金貸本身面向的客戶為中低收入人群,，但是用戶黏性高的出奇,，這種小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品大部分用于提前消費(fèi)。很多用戶會(huì)陷入反復(fù)借貸的死循環(huán)中,，不停的填之前挖的坑,，產(chǎn)生重復(fù)借貸需求。下表為某種現(xiàn)金貸產(chǎn)品有續(xù)貸的客戶比例隨時(shí)間的變化折線圖,?？梢钥吹皆摲N產(chǎn)品約有10%的客戶當(dāng)月借貸當(dāng)月續(xù)貸，這一數(shù)字在第二個(gè)月達(dá)到峰值——74%,。從表格可以看出,，在利率相同的情況下，續(xù)貸客戶占比越高,，可接受的新貸客戶損失率越高,。

c，通過逾期費(fèi)再收割

逾期成本是消費(fèi)貸擼用戶的另一大殺器,，這東西可以簡(jiǎn)單的看成利滾利,。此前有業(yè)內(nèi)人士稱，整個(gè)現(xiàn)金袋行業(yè)的首次逾期率超過30%,，M3的摧回率為70%-80%,，成本在15%以上。借款人一旦逾期,，平臺(tái)將收取高額罰金,。

　　而多數(shù)風(fēng)控基本為零，逾期率極高,，部分平臺(tái)大力招聘線下人員,，盲目擴(kuò)張，且放款隨意,，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)共債盛行,。當(dāng)用戶資金流無法覆蓋債務(wù),，逾期是必然，利滾利之下,，利息甚至是本金的好幾倍,。