消費貸,，主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的一種無擔保,、無抵押,、無場景的信用貸款產(chǎn)品,。

　　目前的主流產(chǎn)品有兩類，現(xiàn)金貸和消費分期?，F(xiàn)金貸,，可以理解為支付寶上的借唄。指純線上,，不限用途的小額信用貸款業(yè)務,。消費分期則類似于花唄，京東白條,，是基于具體的消費場景分期付款,，如教育、醫(yī)療,、買手機等,。消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推出的消費貸與銀行不同,，平均借款金額普遍是幾千元,，針對的用戶是傳統(tǒng)金融機構"照顧"不到的"長尾"人群，主要以三線以下城市人群為主(多元化職業(yè)),，二線以上城市進城務工人員(基礎服務業(yè)：餐飲從業(yè)快遞從業(yè)制造從業(yè)等),，畢業(yè)兩年內(nèi)的學生(低收入白領藍領等)。

　　這類人群主要的特點是：80%的客戶在生活中平均2個月借一次錢,；70%的客戶一年中超過3次遲發(fā)工資,；44%的客戶會提前主動還款；70%的客戶連續(xù)兩個月有借款需求,；收入水平80%的人低于5000元/月.,。在電商平臺，80后,、90后則依靠支付寶"花唄",、京東"白條"等產(chǎn)品，正在逐漸養(yǎng)成貸款消費的習慣,，現(xiàn)在平均每4個90后中就有一個人在用"花唄",。而這類人群的另一個特點是：基數(shù)眾多,！

　　所以扒去金融科技和大數(shù)據(jù)的外衣： 趣店做的就是一種互聯(lián)網(wǎng)次級貸款/（高利息小額借貸貸）生意，收割的是一群消費水平超出了消費能力的低收入群體,。而他們普遍財商不高,，自控不行，難以掙扎出生活的泥淖,。

　　二,、如何收割

　　消費貸的模式?jīng)Q定了這是一種高違約風險的產(chǎn)品，盡管趣店的招股說明書給出的不良率低于0.5%,。但是美國消費金融保護局(CFPB)研究數(shù)據(jù)表明,，23%的網(wǎng)絡貸款借貸人在18 個月后，面臨賬戶關閉的問題,，而即使是這么高的壞賬率的,，然而消費貸產(chǎn)品只要通過下面三點，實現(xiàn)完美收割：

　　a,，一是利用高利率覆蓋高違約風險,。

　　較高的違約風險必然需要較高的利率去覆蓋，盡管大數(shù)據(jù)基本成為現(xiàn)金貸的「標配」,。但是到了現(xiàn)金貸這里,，真正的護城河是——高利率（高手續(xù)費=變相的高利率）。一位業(yè)內(nèi)人士告訴筆者,， 這個行業(yè)普遍的壞賬率在20%以上,，但依然暴利，某家知名的大型平臺,，最開始的壞賬率接近50%,，但是每個月還可以掙3千萬，基數(shù)大,，服務費高"在這在邏輯上,，躺著也能來錢。下文計算的表格也從盈利模式的角度證明了這一點,。在客戶結構一定的前提下,，利率越高，可承受的新貸客戶損失率也會增加,。要劃重點的一點是,，很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品打出日利息率雖然很低，但是高手續(xù)費+高服務費,，也是一樣的完美收割啊,。

b，通過續(xù)貸客戶比例控制風險。

現(xiàn)金貸本身面向的客戶為中低收入人群,，但是用戶黏性高的出奇,，這種小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品大部分用于提前消費。很多用戶會陷入反復借貸的死循環(huán)中,，不停的填之前挖的坑，產(chǎn)生重復借貸需求,。下表為某種現(xiàn)金貸產(chǎn)品有續(xù)貸的客戶比例隨時間的變化折線圖,。可以看到該種產(chǎn)品約有10%的客戶當月借貸當月續(xù)貸,，這一數(shù)字在第二個月達到峰值——74%,。從表格可以看出，在利率相同的情況下,，續(xù)貸客戶占比越高,，可接受的新貸客戶損失率越高。

c,，通過逾期費再收割

逾期成本是消費貸擼用戶的另一大殺器,，這東西可以簡單的看成利滾利。此前有業(yè)內(nèi)人士稱,，整個現(xiàn)金袋行業(yè)的首次逾期率超過30%,，M3的摧回率為70%-80%，成本在15%以上,。借款人一旦逾期,，平臺將收取高額罰金。

　　而多數(shù)風控基本為零,，逾期率極高,，部分平臺大力招聘線下人員，盲目擴張,，且放款隨意,，導致整個行業(yè)共債盛行。當用戶資金流無法覆蓋債務,，逾期是必然,，利滾利之下，利息甚至是本金的好幾倍,。