每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡 楊 每經(jīng)編輯 畢陸名

日前,，保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱征求意見稿）,，針對償付能力監(jiān)管指標(biāo)、償付能力監(jiān)管機(jī)制,、償付能力監(jiān)督檢查,、償付能力監(jiān)管措施等共7章49條內(nèi)容廣泛征求意見。

值得注意的是,，本次征求意見稿對保險(xiǎn)公司的償付能力作出剛性約束,，明確規(guī)定只有同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%,、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上這三項(xiàng)監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司才能被評價(jià)為償付能力達(dá)標(biāo)公司,，否則即為償付能力不達(dá)標(biāo)公司，保監(jiān)會將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因以及嚴(yán)重程度,，依法對其采取針對性的監(jiān)管措施,。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，若依照上述監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，今年二季度,，有三家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo),，分別為中法人壽、新光海航人壽以及浙商財(cái)險(xiǎn),。

●三項(xiàng)指標(biāo)缺一不可

據(jù)悉,，現(xiàn)行的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》發(fā)布于2008年，是償付能力監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件,，在加強(qiáng)和完善償付能力監(jiān)管,、防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了十分積極的作用。但隨著“償二代”制度體系的發(fā)布與實(shí)施,，償付能力監(jiān)管及行業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐對其提出了更高的要求,。因此，保監(jiān)會著手對這份文件進(jìn)行了修訂,，并于近期向行業(yè)公開征求意見,。

在征求意見稿中，最為引人注目的無疑是三項(xiàng)償付能力新“國標(biāo)”,。具體而言,，征求意見稿首次明確了“償二代”下，險(xiǎn)企償付能力達(dá)標(biāo)必須同時滿足三個條件：核心償付能力充足率不低于50%,、綜合償付能力充足率不低于100%,、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級不低于B級。

值得注意的是,，“償一代”下的償付能力監(jiān)管指標(biāo)主要是償付能力充足率,，規(guī)定“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率不低于100%”,。而在最新的征求意見稿中,，監(jiān)管指標(biāo)由單一的償付能力充足率擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率,、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級三個有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo),，評價(jià)方式更加科學(xué)，對保險(xiǎn)公司的約束也更為明確,。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的不完全統(tǒng)計(jì),，若依照上述三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，今年二季度,，絕大部分保險(xiǎn)公司都能順利通過監(jiān)管考驗(yàn),，有3家險(xiǎn)企償付能力無法達(dá)標(biāo)，分別為中法人壽,、新光海航人壽以及浙商財(cái)險(xiǎn),。

公開資料顯示，今年二季度,，中法人壽的綜合,、核心償付能力充足率均為-1843.06%,，最近一次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為D級。新光海航人壽的綜合,、核心償付能力充足率均為-393.56%,，最近一次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果同樣是D級。浙商財(cái)險(xiǎn)情況稍好,，其綜合、核心償付能力充足率分別為90.79%及45.40%,，最近一次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為A級,，若在三項(xiàng)指標(biāo)“缺一不可”的評價(jià)體系下，浙商財(cái)險(xiǎn)將被列為償付能力不達(dá)標(biāo)企業(yè),。

●將采取針對性監(jiān)管措施

事實(shí)上,，除排查償付能力不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企，監(jiān)管部門還根據(jù)核心,、綜合償付能力充足率所在的區(qū)間,，對保險(xiǎn)公司進(jìn)行分類，采取針對性的監(jiān)管措施,。例如,，對于那些核心償付能力充足率不足60%、綜合償付能力充足率不足120%的企業(yè),，盡管在監(jiān)管中未被列為不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企,，但根據(jù)征求意見稿，它們也將作為償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司,，接受保監(jiān)會的“重點(diǎn)核查”,。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全梳理，今年二季度,，有5家險(xiǎn)企的核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%,，分別為國華人壽（核心：109.06%、綜合：118.51%）,、瑞泰人壽（107.27%,、107.27%）、華夏人壽（81.32%,、115.09%）,、天安財(cái)險(xiǎn)（91.58%、113.62%）,、富德生命人壽（72.00%,、104.00%）。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇表示：“償付能力說白了就是發(fā)生賠償時,，保險(xiǎn)公司能不能賠得起,?！眱敻赌芰σ坏┻^低，險(xiǎn)企就會處在風(fēng)險(xiǎn)的邊緣,?！袄绨l(fā)生巨災(zāi)等極端特殊事件，某家險(xiǎn)企的客戶都在受災(zāi)區(qū)域,，賠付會因此上升,。如果償付能力不夠，社會穩(wěn)定性都可能會因此受到影響,?！?/p>

因此，為了給風(fēng)險(xiǎn)管理水平薄弱的企業(yè)敲響警鐘,，防止償付能力進(jìn)一步惡化,，在本次征求意見稿中，對于償付能力不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司,，依照具體的風(fēng)險(xiǎn)成因以及嚴(yán)重程度,，監(jiān)管部門也明確了相應(yīng)的針對性措施。

具體來說,，對于核心償付能力充足率低于50%但不低于35%,，或綜合償付能力充足率低于100%的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會可能采取限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu),、限制商業(yè)性廣告,；限制業(yè)務(wù)范圍；責(zé)令增加資本金,、限制向股東分紅,；限制董事和高級管理人員的薪酬水平；責(zé)令調(diào)整公司負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員等一項(xiàng)或多項(xiàng)監(jiān)管舉措,。

對于核心償付能力充足率低于35%但不低于0,，或?qū)嶋H資本連續(xù)兩個季度低于1億元的保險(xiǎn)公司，除上述措施外,，保監(jiān)會還可以停止其部分或全部新業(yè)務(wù),。

最嚴(yán)重的情況下，對于核心償付能力充足率低于0或?qū)嶋H資本連續(xù)兩個季度低于5000萬元的保險(xiǎn)公司,，保監(jiān)會可對其進(jìn)行接管甚至申請破產(chǎn),。