受“一參一控”限制,，國泰君安資管在成功轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安股權(quán)前無法申請公募資格,。不過，一旦未來國泰君安資管順利獲得公募發(fā)行資格,，顯然會為國泰君安在資管領(lǐng)域的布局留下更多想象空間,。

從規(guī)模來看,，國泰君安資管公司位居行業(yè)前列。2017年上半年,，其資產(chǎn)管理月均規(guī)模為8762.05億元,，其中主動(dòng)管理規(guī)模達(dá)3091.96億元，總規(guī)模及主動(dòng)管理規(guī)模在券商中均位居三強(qiáng),。值得注意的是,，在第二季度較為弱勢的市場環(huán)境下，國泰君安資管的主動(dòng)管理規(guī)模增加了103.97億元,，屬業(yè)內(nèi)最佳,。

上海金融國資整合

作為“老十家”基金公司之一，華安基金成立于1998年,，曾經(jīng)發(fā)行了國內(nèi)首只開放式基金,，但近年表現(xiàn)相對平淡。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至2017年9月末,，華安基金公募資產(chǎn)規(guī)模為1451.35億元，較去年同期減少190.71億元,，排名為行業(yè)第17位,。

工商資料顯示，國泰君安創(chuàng)投,、國泰君安投資管理股份有限公司,、上海國際信托有限公司、上海錦江國際投資管理有限公司,、上海工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司分別持有華安基金20%的股權(quán),。

從法律意義上說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生后,，華安基金依然處于無控股股東時(shí)代,。其幾大股東均有上海國資背景：錦江國際投資管理公司是錦江國際（集團(tuán)）的全資控股子公司，后者與上海工業(yè)投資（集團(tuán)）一樣,，均由上海國資委全資控股,。上海國際信托由上市公司浦發(fā)銀行控股，而浦發(fā)銀行的第一大股東正是上海國資委全資控股的上海國際集團(tuán),。

國泰君安創(chuàng)投與國泰君安投資管理股份有限公司均被視為“國泰君安系”,，業(yè)界因此將國泰君安創(chuàng)新的入局，解讀為國泰君安實(shí)際控股華安基金,。原國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜在前不久高調(diào)履新華安基金,，亦被當(dāng)成國泰君安和華安基金關(guān)系趨于密切的信號。

實(shí)際上,，國泰君安創(chuàng)投與國泰君安投資管理股份有限公司的關(guān)系頗為耐人尋味,。

國泰君安創(chuàng)投成立于2009年5月,，是國泰君安證券股份有限公司旗下從事直接投資業(yè)務(wù)的全資子公司，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的券商直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司之一,，主要業(yè)務(wù)為股權(quán)投資及股權(quán)投資管理,，目前已發(fā)展成為券商直投行業(yè)中排名前列的券商直投公司。

國泰君安投資管理股份有限公司則是由上海市國資委控股,、中央?yún)R金參股的專業(yè)投資管理公司,，擁有股東118家，其中80%是國有大中型企業(yè),。

國泰君安投資管理公司和國泰君安的關(guān)系若即若離,。2001年8月13日，國泰君安將分立出的非證券類資產(chǎn)組建了國泰君安投資管理公司,。然而,，國泰君安投資管理公司與國泰君安并沒有股權(quán)關(guān)系。業(yè)內(nèi)人士分析,，國泰君安對其公募基金業(yè)務(wù)布局的調(diào)整,，“實(shí)際上是上海金融國資整合的一環(huán)”。