受“一參一控”限制,，國泰君安資管在成功轉讓國聯安股權前無法申請公募資格。不過,，一旦未來國泰君安資管順利獲得公募發(fā)行資格,，顯然會為國泰君安在資管領域的布局留下更多想象空間。

從規(guī)模來看,，國泰君安資管公司位居行業(yè)前列,。2017年上半年，其資產管理月均規(guī)模為8762.05億元,，其中主動管理規(guī)模達3091.96億元,，總規(guī)模及主動管理規(guī)模在券商中均位居三強。值得注意的是,，在第二季度較為弱勢的市場環(huán)境下,，國泰君安資管的主動管理規(guī)模增加了103.97億元，屬業(yè)內最佳,。

上海金融國資整合

作為“老十家”基金公司之一,，華安基金成立于1998年，曾經發(fā)行了國內首只開放式基金,，但近年表現相對平淡,。Wind數據顯示,，截至2017年9月末，華安基金公募資產規(guī)模為1451.35億元,，較去年同期減少190.71億元，排名為行業(yè)第17位,。

工商資料顯示,，國泰君安創(chuàng)投、國泰君安投資管理股份有限公司,、上海國際信托有限公司,、上海錦江國際投資管理有限公司、上海工業(yè)投資（集團）有限公司分別持有華安基金20%的股權,。

從法律意義上說,，股權轉讓發(fā)生后，華安基金依然處于無控股股東時代,。其幾大股東均有上海國資背景：錦江國際投資管理公司是錦江國際（集團）的全資控股子公司,，后者與上海工業(yè)投資（集團）一樣，均由上海國資委全資控股,。上海國際信托由上市公司浦發(fā)銀行控股,，而浦發(fā)銀行的第一大股東正是上海國資委全資控股的上海國際集團。

國泰君安創(chuàng)投與國泰君安投資管理股份有限公司均被視為“國泰君安系”,，業(yè)界因此將國泰君安創(chuàng)新的入局,，解讀為國泰君安實際控股華安基金。原國泰君安首席經濟學家林采宜在前不久高調履新華安基金,，亦被當成國泰君安和華安基金關系趨于密切的信號,。

實際上，國泰君安創(chuàng)投與國泰君安投資管理股份有限公司的關系頗為耐人尋味,。

國泰君安創(chuàng)投成立于2009年5月,，是國泰君安證券股份有限公司旗下從事直接投資業(yè)務的全資子公司，是經中國證監(jiān)會批準成立的券商直接投資業(yè)務試點公司之一,，主要業(yè)務為股權投資及股權投資管理,，目前已發(fā)展成為券商直投行業(yè)中排名前列的券商直投公司。

國泰君安投資管理股份有限公司則是由上海市國資委控股,、中央匯金參股的專業(yè)投資管理公司,，擁有股東118家，其中80%是國有大中型企業(yè),。

國泰君安投資管理公司和國泰君安的關系若即若離,。2001年8月13日，國泰君安將分立出的非證券類資產組建了國泰君安投資管理公司,。然而,，國泰君安投資管理公司與國泰君安并沒有股權關系,。業(yè)內人士分析，國泰君安對其公募基金業(yè)務布局的調整,，“實際上是上海金融國資整合的一環(huán)”,。