目前,，虛擬貨幣交易正從線下轉(zhuǎn)至場外市場。由于其不受監(jiān)管,，風(fēng)險較大,，無法保障資金安全，投資應(yīng)慎重,。同時,，境外炒幣風(fēng)險同樣不容忽視，為讓資金順利“出?！?，部分平臺可能涉嫌虛構(gòu)資金名目，存在法律風(fēng)險

日前,，比特幣中國發(fā)布公告稱,，將于北京時間10月30日12時停止提現(xiàn)業(yè)務(wù)。

9月15日，國內(nèi)各比特幣交易平臺先后宣布,，將在9月30日及10月30日關(guān)閉交易,。截至目前，國內(nèi)3大比特幣平臺——火幣網(wǎng),、OkCoin和比特幣中國都已停止了充值業(yè)務(wù),。

9月4日，7部門發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》,，要求各類代幣發(fā)行融資活動（ICO）立即停止,，接下來，監(jiān)管層迅速出手,，國內(nèi)比特幣交易所先后被關(guān)停,。

“如果風(fēng)險不能通過非取締的方式短期內(nèi)予以控制，為了保護無風(fēng)險認知與風(fēng)險承受能力的普通投資者,，只能快刀斬亂麻,，進行取締?！敝袊ù髮W(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君表示,。

繼中國強化虛擬貨幣監(jiān)管后，韓國,、俄羅斯也迅速強化了對虛擬貨幣和ICO的監(jiān)管,。10月11日，俄羅斯宣布關(guān)閉比特幣交易網(wǎng)站,。

風(fēng)險加速暴露

我國ICO的激增,，使得虛擬貨幣的風(fēng)險加速暴露。

早在2016年,，中國人民銀行等5部門就發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》,，其中明確了比特幣的性質(zhì)，認為比特幣不是由貨幣當局發(fā)行,，不具有法償性與強制性等貨幣屬性,，并不是真正意義的貨幣?！皬男再|(zhì)上看,，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位,，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用,。”

然而,，監(jiān)管層對虛擬貨幣風(fēng)險的反復(fù)提示并未引發(fā)投資者的重視,。在比特幣等虛擬貨幣的炒作火爆之后,，又出現(xiàn)了基于虛擬貨幣的“新玩法”——ICO。

工信部調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,，2017年以前，我國ICO項目一共只有5個,；2017年以來,，ICO迅速發(fā)展，截至今年上半年,，數(shù)量達到了27個,，ICO總計融資26億元，7月份,、8月份,，ICO項目數(shù)量再度飆升。截至9月7日,，全國范圍內(nèi)ICO涉及資金數(shù)十億元,，ICO項目參與人數(shù)超過10萬人。

中國人民銀行金融研究所所長孫國峰認為,，ICO沒有規(guī)范程序可循,，消費者僅基于白皮書的內(nèi)容來判斷是否參與融資，而多數(shù)的白皮書內(nèi)容虛假,、嚴重失真,，涉嫌非法集資?！昂芏嘞M者并不關(guān)心項目本身的價值,，只關(guān)心投資回報，致使風(fēng)險被忽略,?！睂O國峰表示，從理論上講,，虛擬貨幣的價值取決于項目白皮書中承諾的技術(shù)方案能否成功實現(xiàn),，但很多ICO項目募集資金并沒有用于項目本身，而是被挪用至其他用途,，甚至一些項目的實際操作與白皮書的內(nèi)容毫無關(guān)系,，涉嫌明顯的主觀故意合同詐騙。

ICO的野蠻生長吹大了虛擬貨幣價格泡沫,。年初以來,，比特幣等虛擬貨幣價格飆漲，從5000元左右漲至最高3萬元左右,。更為嚴重的是,，由于其匿名性、去中心化等特性，這些虛擬貨幣成為不法分子洗錢,、非法交易,、逃避外匯管制的重要工具。

各國強化監(jiān)管

在中國比特幣平臺相繼發(fā)布公告關(guān)停后,，韓國,、俄羅斯等國也加強了對虛擬貨幣的監(jiān)管。

9月份,，俄羅斯央行就發(fā)布了對虛擬貨幣的警告,。俄央行稱，公民和法律實體可能會通過加密貨幣參與非法活動,，包括洗錢和恐怖主義融資,。俄央行表示，“鑒于加密貨幣流通和使用的高風(fēng)險,，認可加密貨幣的時機尚不成熟,，此外還包括以加密貨幣計價或與之關(guān)聯(lián)的任何金融工具，都不可以在俄羅斯聯(lián)邦進入流通或者有組織交易和清算結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施,，不可以與加密貨幣及其衍生金融工具進行交易”,。

10月11日，俄羅斯進一步宣布,，將封禁境內(nèi)比特幣等加密貨幣的網(wǎng)站,。

近期，韓國也叫停了ICO,。9月29日,，韓國金融服務(wù)委員會表示，將禁止所有形式的代幣融資,，并稱數(shù)字貨幣可能會對韓國的貨幣體系甚至整個經(jīng)濟的監(jiān)管造成嚴重影響,，表示接下來對ICO的檢查機制將會非常嚴格。目前,，韓國是以太幣交易最活躍的國家,。

央行貨幣政策委員會秘書長溫信祥指出，各國的監(jiān)管內(nèi)容主要集中在幾個方面：一是對數(shù)字貨幣的法律性質(zhì)進行歸類,，確立其法律地位,。美國國稅局將比特幣歸類為應(yīng)納稅資產(chǎn)；在日本,，比特幣被定義為一種新型支付方式,；澳大利亞則“允許數(shù)字貨幣被視為符合消費稅的貨幣”。二是監(jiān)管ICO,，保護投資者權(quán)益,。三是采用許可證制度,，對數(shù)字貨幣初創(chuàng)公司的合法資格進行監(jiān)管。紐約成為美國第一個正式推出定制比特幣和數(shù)字貨幣監(jiān)管的州,。四是將數(shù)字貨幣交易平臺和私人用戶納入反洗錢法規(guī),，防止洗錢活動。

目前,，雖然各國對虛擬貨幣的態(tài)度不盡相同,，但越來越多的國家開始考慮強化對虛擬貨幣和ICO等的監(jiān)管。

警惕境外炒幣風(fēng)險

在監(jiān)管迅速出手后,，國內(nèi)虛擬貨幣市場得到有效整治。但目前,，虛擬貨幣交易正從線下轉(zhuǎn)至場外市場,，同時，部分投資者轉(zhuǎn)向境外炒幣,。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言近期就提示了境外炒幣的風(fēng)險,，“除了個別國家以發(fā)放牌照的方式將虛擬貨幣交易所納入監(jiān)管框架之內(nèi)，多數(shù)國家和地區(qū)的虛擬貨幣交易所都沒有監(jiān)管背書,，也沒有上線諸如資金存管,、虛擬貨幣存管等防范措施”。

還有專家指出,，場外市場交易實際上就是私下交易,，這一市場不受監(jiān)管，無法保障資金安全,，投資應(yīng)慎重,。同時，境外炒幣的風(fēng)險同樣不容忽視,，資金安全只是一方面,，另一方面為讓資金順利“出海”,，部分平臺可能涉嫌虛構(gòu)資金名目,，存在法律風(fēng)險。

在關(guān)停虛擬貨幣交易平臺后,，相關(guān)監(jiān)管仍然不能松懈,。溫信祥建議，要發(fā)展監(jiān)管科技,，利用大數(shù)據(jù),、云計算、人工智能,、機器學(xué)習(xí),、區(qū)塊鏈等技術(shù),，提升監(jiān)管效率。同時,，加強國際監(jiān)管合作,。數(shù)字貨幣去中心化的特點要求各國監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同監(jiān)管，成員國之間應(yīng)制定原則性監(jiān)管法規(guī),，建立統(tǒng)一的數(shù)字貨幣國際糾紛解決機制,，加強信息共享與交流，共同打擊數(shù)字貨幣跨國犯罪活動,。（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 陳果靜）

（本系列報道完）