每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 江月

近期,，公募FOF發(fā)行火熱,，部分FOF基金更是提前結(jié)束募集?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到,，這么火熱的場景，讓不少券商也都坐不住了,，加快謀劃FOF業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局,。

有券商人士表示，“在整個生態(tài)鏈里面上游是銀行,，銀行是資金的投資方,，下游公募基金、私募基金是投管員，而我們剛好站在了這條生態(tài)鏈的中間,，做的事情想想都非常激動,，模式也特別多?！?/p>

那么,，券商和銀行、公私募等機構(gòu)在FOF領(lǐng)域究竟都在做哪些新嘗試和新探討呢,？各自又都有著怎樣的憧憬和顧慮呢,？

敢于做多頭策略

相比于公募FOF到現(xiàn)在才正式推出，其實FOF,、MOM在券商,、銀行、私募等機構(gòu)中早已經(jīng)有過不少嘗試,。一家股份制銀行人士表示,，“我們是從2016年開始做，差不多是一年半左右的時間,，規(guī)模從小到大，從無到有,，現(xiàn)在規(guī)模也算是股份制公司排在比較前面的位置,，目前來看收益水平還可以?！?/p>

而據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解,，其實各家銀行在做FOF或MOM上，對于收益目標或者風(fēng)險偏好的把握,，以及在相對收益還是絕對收益上的要求也是有偏差,。

上述銀行人士進一步指出，“從委托人的角度來講,，如果看好這個市場,，我投出去我就想盡快抓住這個市場的機會，倉位會很高,，所以從這個角度來講是要求相對收益,；但是如果對市場當時不看好，同時覺得這個大類資產(chǎn)配置沒有想很清楚的話,，把這個決策權(quán)交給管理人來做,，那這樣的話就是一個絕對收益的概念，其實我們已經(jīng)在做擇時了,?！?/p>

至于銀行非常關(guān)心的回撤問題，“我們做的是多頭策略，他不像量化可以控制這么精確,，對多策略來講,，控制回撤或者波動率，我個人感覺不太適合,，所以從這個角度來講,，我們其實并不看重這些量化的指標。更多的是從投資經(jīng)理他的投資思路方面進行了解,，比如說他的投資思路是否契合我們部門投資的預(yù)期,，或者說他的投資方向是不是比較清晰，我們更看重這一方面,?！?/p>

“至于負面的，比如出現(xiàn)極端事件,，或者出現(xiàn)一些大幅波動的時候,，及時進行溝通，同時進行應(yīng)急策略上的反應(yīng),?！痹撊耸坷^續(xù)說道。

收益與風(fēng)險不同

相比較而言,，一些銀行在做FOF或MOM的過程中,，就有更多的顧慮。比如一位銀行資管部投資經(jīng)理就指出,，“從資金委托方的需求來看,，像我們這種銀行機構(gòu)往往需要的是高收益、低風(fēng)險的產(chǎn)品,，但相匹配的資產(chǎn)來源得不到滿足,。”